Apa itu Penyata Dasar Pelaburan (IPS)?

Penyataan polisi pelaburan (IPS), dokumen yang disusun antara pengurus portfolio Pengurus portfolio Pengurus portfolio menguruskan portfolio pelaburan menggunakan proses pengurusan portfolio enam langkah. Ketahui dengan tepat apa yang dilakukan pengurus portfolio dalam panduan ini. Pengurus portfolio adalah profesional yang menguruskan portfolio pelaburan, dengan tujuan untuk mencapai objektif pelaburan pelanggan mereka. dan pelanggan, menggariskan peraturan dan garis panduan yang harus dipatuhi oleh pengurus portfolio ketika mempertimbangkan peruntukan aset dalam portfolio pelanggan. Dengan kata lain, pernyataan dasar pelaburan menggariskan bagaimana pengurus portfolio menguruskan wang pelanggan.

Penyata Dasar Pelaburan

Ringkasan Pantas:

  • Penyataan dasar pelaburan adalah dokumen yang disusun antara pengurus portfolio dan pelanggan yang menggariskan objektif dan maklumat portfolio pelanggan yang relevan untuk mencapai objektif.
  • Komponen penyataan dasar pelaburan adalah ruang lingkup dan tujuan, tadbir urus, pelaburan, objektif pengembalian dan risiko, dan pengurusan risiko.
  • IPS memberikan panduan kepada pengurus portfolio ketika membuat keputusan portfolio dan membantu menjaga klien daripada membuat keputusan emosi yang berkaitan dengan portfolio mereka.

Memahami Penyataan Dasar Pelaburan

Penyataan dasar pelaburan memberikan panduan kepada pengurus portfolio ketika membuat keputusan portfolio. Keputusan peruntukan aset, toleransi risiko pelanggan, leverage Leverage Dalam kewangan, leverage adalah strategi yang digunakan syarikat untuk meningkatkan aset, aliran tunai, dan pulangan, walaupun dapat juga meningkatkan kerugian. Terdapat dua jenis leverage utama: kewangan dan operasi. Untuk meningkatkan leverage kewangan, syarikat boleh meminjam modal dengan mengeluarkan sekuriti berpendapatan tetap atau dengan meminjam wang secara langsung dari pemberi pinjaman. Leverage operasi boleh, keperluan mudah tunai, dan sekatan pelaburan keselamatan asing adalah beberapa contoh masalah yang ditangani dalam IPS.

Pernyataan dasar pelaburan yang dibina dengan baik memberikan kerangka untuk keputusan pelaburan yang dibuat oleh pengurus portfolio dan juga membantu memberikan komitmen kepada pelanggan untuk strategi pelaburan jangka panjang. Keputusan emosi yang dibuat oleh pelanggan ke portfolio dapat dielakkan - IPS bertindak untuk mengingatkan klien mengenai tujuan dan strategi portfolio yang menyeluruh.

Komponen Penyata Dasar Pelaburan

Merujuk pada dokumen yang diterbitkan oleh CFA Institute, komponen penyataan dasar pelaburan adalah seperti berikut:

1. Skop dan Tujuan

  • Menetapkan dan membina konteks mengenai sumber kekayaan pelabur
  • Mengenal pasti dan menentukan pelabur
  • Menetapkan peranan dan tanggungjawab pengurus portfolio
  • Mengenal pasti struktur pengurusan risiko
  • Memberi tanggungjawab untuk pemantauan dan pelaporan portfolio

2. Pemerintahan

  • Menentukan tanggungjawab dalam menentukan, melaksanakan, dan memantau hasil pelaksanaan pernyataan polisi pelaburan
  • Menjelaskan proses yang berkaitan dengan mengkaji kemas kini IPS
  • Menjelaskan kewibawaan dalam pengambilan dan pemecatan vendor yang berkaitan dengan portfolio
  • Menugaskan tanggungjawab dalam menentukan peruntukan aset portfolio, termasuk input yang digunakan dan kriteria yang digunakan untuk mengembangkan input
  • Menugaskan tanggungjawab untuk pemantauan dan pelaporan pengurusan risiko

3. Objektif Pelaburan, Pulangan, dan Risiko

  • Menjelaskan objektif pelaburan keseluruhan
  • Menyatakan andaian pulangan, risiko, dan perbelanjaan (aliran keluar dalam portfolio)
  • Menentukan toleransi risiko pelabur
  • Menjelaskan kekangan yang relevan (keperluan kecairan, pertimbangan cukai, sekatan pelaburan tertentu, batasan undang-undang)
  • Menjelaskan pertimbangan lain yang mungkin berkaitan dengan strategi pelaburan

4. Pengurusan Risiko

  • Menetapkan ukuran prestasi dan melaporkan kebertanggungjawaban
  • Menentukan metrik yang digunakan untuk mengukur dan menilai risiko
  • Mendefinisikan proses penyeimbangan portfolio dan menyasarkan peruntukan aset Peruntukan Aset Alokasi aset merujuk kepada strategi di mana individu membahagikan portfolio pelaburan mereka antara pelbagai kategori yang berbeza untuk meminimumkan pelaburan

Contoh Teori

Berikut adalah contoh teori bagaimana penyataan dasar pelaburan dapat mencegah keputusan emosi.

Pada tahun 2018, seorang pelanggan tua merancang IPS dengan pengurus portfolio. Penyataan dasar pelaburan menggariskan, antara lain, bahawa portfolio dilarang melabur dalam pelaburan spekulatif berisiko tinggi.

Dengan pengesahan ganja yang akan datang di Kanada dan melihat kegembiraan yang dibuat oleh stok ganja, pelanggan bertemu dengan pengurus portfolio dan menggariskan ideanya untuk mengalihkan keseluruhan peruntukan aset ekuiti portfolio ke stok ganja untuk menaikkan gelombang. Pelanggan percaya bahawa industri akan terus meningkat dan mengungguli industri lain.

Dengan rancangan IPS yang disusun, pengurus portfolio menunjukkan kepada pelanggan bahawa portfolio tersebut dilarang melabur dalam pelaburan spekulatif berisiko tinggi. Pengurus portfolio menggariskan bahawa stok ganja sangat spekulatif kerana merangkumi andaian pertumbuhan pendapatan yang tidak realistik dan kini berdagang pada nilai gandaan yang melampau Jenis Kelipatan Penilaian Terdapat banyak jenis gandaan penilaian yang digunakan dalam analisis kewangan. Jenis gandaan ini boleh dikategorikan sebagai gandaan ekuiti dan gandaan nilai perusahaan. Mereka digunakan dalam dua kaedah yang berbeza: analisis syarikat setanding (komps) atau urus niaga terdahulu, (preseden). Lihat contoh cara mengira.

Selain itu, pengurus portfolio menyatakan bahawa walaupun stok ganja mungkin menunjukkan prestasi yang baik dalam jangka pendek kerana berita utama yang berterusan, ia akan meningkatkan risiko portfolio dengan ketara dan berpotensi membahayakan portfolio daripada mencapai matlamat jangka panjangnya.

Memahami fakta yang dikemukakan oleh pengurus portfolio, pelanggan memutuskan untuk mengikuti pernyataan dasar pelaburan portfolio dan untuk mengelakkan ruang ganja.

Lebih Banyak Sumber

Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan dan Penilaian Kewangan (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk mengubah sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia.

Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan anda mengenai analisis kewangan, kami sangat mengesyorkan sumber tambahan di bawah:

  • Peruntukan Aset Dinamik Peruntukan Aset Dinamik Peruntukan aset dinamik adalah strategi pelaburan yang melibatkan penyesuaian timbang yang kerap dalam portfolio berdasarkan prestasi pasaran keseluruhan atau prestasi sekuriti tertentu.
  • Melabur: Panduan Pemula Melabur: Panduan Pemula Panduan kewangan Pelaburan untuk Pemula akan mengajar anda asas pelaburan dan cara memulakannya. Ketahui mengenai strategi dan teknik yang berbeza untuk berdagang, dan mengenai pelbagai pasaran kewangan yang boleh anda laburkan.
  • Prospektus Prospektus Prospektus adalah dokumen pengungkapan undang-undang yang dikehendaki syarikat untuk mengemukakan kepada Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC). Dokumen tersebut memberikan maklumat mengenai syarikat, pasukan pengurusannya, prestasi kewangan terkini, dan maklumat lain yang berkaitan yang ingin diketahui oleh para pelabur.
  • Jenis Kesungguhan Yang Diperolehi Jenis Kesungguhan yang Mesti Salah satu proses yang paling penting dan panjang dalam kesepakatan M&A adalah Ketekunan Benar. Proses ketekunan wajar adalah sesuatu yang dilakukan oleh pembeli untuk mengesahkan ketepatan tuntutan penjual. Kesepakatan M&A yang berpotensi melibatkan beberapa jenis usaha wajar.

Disyorkan

Adakah Crackstreams telah ditutup?
2022
Adakah pusat arahan MC selamat?
2022
Adakah Taliesin meninggalkan peranan kritikal?
2022