Nisbah liputan aset adalah metrik kewangan yang menunjukkan bagaimana syarikat berpotensi menyelesaikan hutangnya dengan menjual aset ketara Aset berwujud Aset ketara adalah aset dengan bentuk fizikal dan nilai pegangan. Contohnya merangkumi harta tanah, loji dan peralatan. Aset ketara dilihat dan dirasakan dan dapat dihancurkan oleh kebakaran, bencana alam, atau kemalangan. Aset tidak ketara, sebaliknya, tidak mempunyai bentuk fizikal dan terdiri daripada perkara-perkara seperti harta intelek. Nisbah tersebut digunakan untuk menilai kesolvenan syarikat dan membantu pemberi pinjaman, pelabur, pengurusan, badan pengawalselia, dll menentukan betapa berisikonya syarikat tertentu. Nisbah perlindungan aset dikira seperti berikut:
Semakin tinggi nisbah liputan aset, semakin rendah risiko syarikat yang dinilai. Nisbah itu boleh digunakan dalam analisis syarikat yang setanding Analisis Syarikat yang Boleh Dibandingkan Bagaimana melakukan Analisis Syarikat yang Sebanding. Panduan ini menunjukkan kepada anda langkah demi langkah bagaimana membina analisis syarikat yang setanding ("Comps"), termasuk templat percuma dan banyak contoh. Comps adalah metodologi penilaian relatif yang melihat nisbah syarikat awam yang serupa dan menggunakannya untuk mendapatkan nilai perniagaan lain untuk membandingkan syarikat dalam industri yang sama.
Memahami Nisbah Perlindungan Aset
Kembali ke formula di atas, bahagian pertama pengangka adalah aset yang kurang aset tidak ketara Aset Tidak ketara Tidak Menurut IFRS, aset tidak ketara adalah aset yang tidak dapat dikenal pasti, bukan wang tanpa bahan fizikal. Seperti semua aset, aset tidak ketara adalah aset yang diharapkan dapat menghasilkan pulangan ekonomi bagi syarikat pada masa akan datang. Sebagai aset jangka panjang, jangkaan ini melebihi satu tahun. , dan ini merujuk kepada aset fizikal dan tidak termasuk aset bukan fizikal seperti francais, tanda dagang, hak cipta, muhibah, sekuriti, kontrak, dan paten. Alasan untuk meninggalkan aset tidak ketara adalah bahawa mereka tidak dapat dinilai atau dijual dengan mudah.
Bahagian kedua pengangka adalah liabiliti semasa ditolak hutang jangka pendek. Liabiliti semasa adalah kewajipan kewangan jangka pendek yang biasanya terhutang kepada pembekal tetapi tidak dianggap sebagai hutang kerana ia bukan tanggungjawab yang dikenakan faedah. Alasan untuk meninggalkan hutang jangka pendek dari pengangka adalah bahawa hutang jangka pendek termasuk dalam jumlah hutang di penyebut.
Penyebutnya merangkumi jumlah hutang, yang merangkumi kedua-dua hutang jangka pendek dan jangka panjang.
Hutang kepada Ekuiti Tradeoff
Aset dibiayai dengan dua sumber modal utama: hutang dan ekuiti. Pelabur hutang perlu dibayar faedah dan pokok secara berjadual. Pelabur ekuiti merujuk kepada pemilik syarikat dan akan menerima sisa pendapatan setelah pemegang hutang dibayar.
Syarikat yang dibiayai dengan ekuiti yang lebih sedikit dan lebih banyak hutang dapat memperoleh pulangan ekuiti yang lebih tinggi kerana kurang menuntut pihak yang memperoleh pendapatan. Walau bagaimanapun, tahap hutang yang tinggi menyebabkan peningkatan risiko agensi dan risiko kebankrapan.
Risiko agensi melibatkan konflik kepentingan antara pemegang ekuiti dan pemegang hutang. Pengurusan wajib bertindak demi kepentingan pemegang saham ekuiti, dan apa yang menjadi kepentingan terbaik pemegang ekuiti mungkin tidak selalu optimum bagi pemegang hutang.
Risiko kebankrapan adalah risiko syarikat tidak dapat menunaikan kewajipan hutang dan akan terpaksa mencairkan aset atau menjual beberapa aset untuk memenuhi kewajiban tersebut. Ia biasanya berlaku kerana syarikat tidak menguntungkan atau mempunyai modal yang tidak diurus dengan baik.
Syarikat yang dibiayai dengan hutang yang lebih rendah dan lebih banyak ekuiti menghadapi risiko kebankrapan yang berkurangan, tetapi juga memberikan pulangan yang lebih rendah kepada pemegang ekuiti individu kerana pendapatan tersebar di antara lebih banyak penuntut ekuiti.
Penggunaan Nisbah Perlindungan Aset
Nisbah liputan aset sangat berguna untuk menentukan betapa terdedahnya syarikat kepada risiko kemuflisan Kebankrapan Bankrap adalah status undang-undang manusia atau entiti bukan manusia (firma atau agensi kerajaan) yang tidak dapat membayar hutang tertunggaknya kepada pemiutang. . Nisbah liputan aset adalah nisbah solvabiliti - yang bermaksud mengukur kemampuan untuk menanggung tanggungjawab hutang pada masa akan datang.
Pelabur, pemegang saham, penganalisis, dan pihak berkepentingan lain menggunakan nisbah liputan aset untuk menilai kestabilan kewangan, pengurusan modal, struktur modal keseluruhan, dan tahap risiko syarikat. Nisbah yang tinggi dari perspektif pelabur atau debtholder bermanfaat kerana ia menunjukkan bahawa aset lebih besar daripada liabiliti hutang, dan syarikat kurang terdedah kepada risiko kemuflisan.
Sebaliknya, syarikat tidak mahu nisbahnya terlalu tinggi, kerana ia mungkin menunjukkan bahawa ia tidak mengambil cukup hutang dan tidak memaksimumkan pulangan kepada pemegang saham.
Tidak ada nisbah liputan aset yang optimum . Nisbah harus digunakan dalam konteks; ia harus dibandingkan dengan syarikat setanding yang relevan dan dinilai berdasarkan kes demi kes.
Batasan
Nisbah liputan aset berguna untuk menilai dengan cepat kesolvenan syarikat. Walau bagaimanapun, ia hadir dengan had berikut:
1. Kesesuaian
Nisbah liputan aset boleh digunakan untuk membandingkan syarikat dan risiko yang berkaitan dengannya. Walau bagaimanapun, syarikat dalam industri yang berbeza atau tahap yang berbeza dalam kitaran hayat mereka boleh menggunakan struktur modal yang sangat berbeza sehingga membuat perbandingan tidak dapat dilaksanakan.
2. Ketepatan
Komponen nisbah liputan aset adalah item dari kunci kira-kira syarikat. Dalam kebanyakan kes, item diukur pada nilai buku dan mungkin tidak menggambarkan nilai pasaran semasa sebenar atau nilai likuidasi item ini.
Nilai pasaran atau nilai likuidasi Nilai likuidasi Nilai likuidasi adalah anggaran nilai akhir yang akan diterima oleh pemegang instrumen kewangan apabila aset dijual atau dilikuidasi mungkin lebih tinggi atau lebih rendah daripada yang ditunjukkan oleh nilai buku. Sekiranya berlaku pembubaran, aset biasanya bernilai lebih rendah daripada biasanya, kerana mereka harus segera dilupuskan. Oleh itu, nisbah liputan aset mungkin tidak tepat sepenuhnya.
Lebih Banyak Sumber
Kewangan menawarkan perakuan Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ The Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akreditasi adalah standard global untuk penganalisis kredit yang merangkumi kewangan, perakaunan, analisis kredit, analisis aliran tunai, pemodelan perjanjian, pinjaman pembayaran balik, dan lain-lain. program pensijilan bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya ke peringkat seterusnya. Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya anda, sumber berikut akan sangat berguna:
- Nisbah Kewangan Nisbah Kewangan Nisbah kewangan dibuat dengan penggunaan nilai berangka yang diambil dari penyata kewangan untuk mendapatkan maklumat yang bermakna mengenai syarikat
- Nisbah Liputan Perkhidmatan Hutang Nisbah Liputan Perkhidmatan Hutang Nisbah Liputan Perkhidmatan Hutang (DSCR) mengukur kemampuan syarikat menggunakan pendapatan operasinya untuk membayar semua obligasi hutangnya, termasuk pembayaran balik pokok dan faedah untuk hutang jangka pendek dan jangka panjang .
- Nilai Jualan Paksa Nilai Jualan Paksa Nilai penjualan paksa adalah anggaran jumlah yang akan diterima oleh perniagaan jika menjual asetnya satu per satu semasa peristiwa yang tidak dijangka atau tidak terkawal. Penilai menganggap bahawa perniagaan perlu menjual asetnya dalam jangka masa yang pendek pada lelongan segera.
- Analisis Nisbah Analisis Nisbah Analisis nisbah merujuk kepada analisis pelbagai kepingan maklumat kewangan dalam penyata kewangan perniagaan. Mereka digunakan terutamanya oleh penganalisis luaran untuk menentukan pelbagai aspek perniagaan, seperti keuntungan, kecairan, dan kesolvenan.
