Istilah UpREIT vs DownREIT menerangkan perbezaan yang wujud dalam struktur korporat REIT. Konsep UpREIT, yang bermaksud "Umbrella Partnership Real Estate Investment Trusts", diperkenalkan pada tahun 1992. UpREIT membenarkan REIT yang telah lama wujud untuk mengumpulkan semua harta tanah yang mereka miliki di bawah struktur REIT baru tanpa menjual mana-mana harta tanah ke REIT. Ini bermaksud bahawa REIT baru tidak memiliki harta secara langsung.
Pada masa yang sama, DownREIT membolehkan pelabur menjadi rakan kongsi dengan REIT dengan membuat perjanjian perkongsian bersama. Kedua struktur tersebut membolehkan pelabur menangguhkan cukai keuntungan modal Cukai Keuntungan Modal Cukai keuntungan modal adalah cukai yang dikenakan ke atas keuntungan modal atau keuntungan yang diperoleh seseorang daripada menjual aset. Cukai hanya dikenakan setelah aset ditukarkan menjadi tunai, dan bukan ketika masih di tangan pelabur. mengenai penjualan harta tanah harta tanah yang dihargai.
Ringkasan Pantas
- UpREIT dan DownREIT adalah jenis struktur korporat REIT yang membolehkan pelabur menangguhkan cukai keuntungan modal atas penjualan harta tanah yang dihargai.
- UpREIT membolehkan pelabur untuk menyumbangkan pegangan pelaburan harta tanah mereka kepada perkongsian payung sebagai pertukaran unit perkongsian terhad.
- DownREIT membolehkan pelabur menjadi rakan kongsi dalam perjanjian perkongsian dengan REIT.
Apa itu UpREIT?
UpREIT adalah alternatif untuk DownREIT, dan ia membolehkan pemilik harta untuk menyumbang kepada perkongsian payung sebagai pertukaran untuk unit topi operasi terhad yang sama dengan nilai harta yang disumbangkan. Pelabur diberi opsyen saham, yang boleh ditukar menjadi saham tunai atau REIT setelah tempoh yang dipersetujui di masa hadapan.
Hasil yang diterima dapat digunakan untuk memperoleh lebih banyak harta tanah, membayar hutang, atau untuk tujuan lain yang berkaitan dengan REIT. Semua fungsi pengurusan diturunkan ke perkongsian payung, dan REIT baru berfungsi sebagai syarikat induk Holding Company Syarikat induk adalah syarikat yang tidak menjalankan operasi, usaha, atau tugas aktif lainnya untuk dirinya sendiri. Sebaliknya, ia wujud untuk tujuan memiliki.
UpREIT juga boleh digunakan sebagai alat perancangan harta tanah, di mana pelabur dapat memindahkan harta pusaka mereka kepada waris mereka tanpa cukai. Pewaris boleh menangguhkan melaksanakan opsyen put sehingga selepas kematian pemilik apabila unit perkongsian diperluas ke nilai pasaran.
Mereka kemudian dapat menggunakan opsi put Option Option put adalah kontrak opsyen yang memberi pembeli hak, tetapi bukan kewajiban, untuk menjual jaminan yang mendasari pada harga yang ditentukan (juga dikenal sebagai harga mogok) sebelum atau pada masa yang telah ditentukan Tarikh. Ini adalah salah satu daripada dua jenis pilihan utama, jenis yang lain adalah pilihan panggilan. tanpa membayar cukai keuntungan modal ke atas nilai aset harta tanah asas yang dihargai. Menjalankan pilihan put setelah kematian pemilik harta tanah memberikan kecairan yang lebih besar untuk membayar cukai harta tanah dan mencegah cukai pendapatan daripada cukai berikutnya.
Apa itu DownREIT?
DownREIT adalah struktur yang agak baru berbanding dengan UpREIT. Tidak seperti UpREIT, di mana semua aktiviti REIT dilakukan pada tahap perkongsian, DownREIT adalah perkongsian bersama antara pemilik harta tanah dan REIT. Struktur DownREIT diciptakan untuk pemilik harta tanah yang tidak berniat beroperasi di bawah perkongsian payung, tetapi sebaliknya, pemilik menjadi rakan kongsi dalam perkongsian terhad dengan REIT.
Perkongsian terhad baru boleh memiliki dan mengendalikan harta tanah harta tanah. Sebilangan harta tanah boleh diperoleh secara langsung atau dimiliki melalui perkongsian terhad dengan pemilik harta tanah yang menyumbang harta tanah kepada perkongsian tersebut.
DownREIT lebih disukai oleh pelabur yang ingin mengelakkan membayar cukai keuntungan modal atas penjualan harta tanah yang dihargai sekiranya mereka percaya bahawa nilai hartanah mereka akan melebihi nilai hartanah yang dimiliki oleh REIT. Prestasi pelaburan DownREIT bergantung pada harta pemilik, dan bukan keseluruhan portfolio REIT. Pelabur mempunyai pilihan put yang boleh ditukar menjadi saham REIT atau tunai, dan nilai penukaran bergantung pada nilai pelaburan harta tanah pemilik harta pada waktu tersebut.
Walau bagaimanapun, struktur DownREIT agak rumit, dan pelabur sering mengambil khidmat pakar cukai untuk menolong mereka menyusun pelaburan dengan tepat. DownREIT cenderung menarik perhatian Perkhidmatan Hasil Dalam Negeri, dan agensi cukai persekutuan mungkin mempertimbangkan pemindahan harta tanah ke DownREIT sebagai peristiwa yang dikenakan cukai, kecuali jika disusun dengan betul.
Membandingkan UpREIT vs DownREIT
1. Faedah cukai
UpREIT cenderung lebih banyak digunakan oleh pelabur harta tanah kerana kelebihan dan kesederhanaan cukai mereka. Sekiranya tujuan pelabur adalah untuk menangguhkan cukai keuntungan modal, UpREIT adalah pilihan terbaik kerana pemindahan harta yang dihargai dari REIT tidak membuat peristiwa yang dikenakan cukai.
DownREIT cenderung menggunakan struktur operasi yang kompleks. Akibatnya, mereka mungkin memerlukan pelabur untuk berbelanja lebih banyak untuk menyewa pakar cukai dan pelaburan untuk memberikan panduan bagaimana struktur pelaburan. Sekiranya pelabur tidak mengikuti peraturan yang disediakan oleh IRS ketika memindahkan harta yang dihargai, agensi cukai persekutuan boleh menganggap transaksi tersebut sebagai peristiwa yang dikenakan cukai.
2. Kadar pulangan
DownREIT lebih disukai daripada UpREIT apabila pemilik harta mengharapkan harta mereka lebih dihargai daripada keseluruhan portfolio REIT. A DownREIT bertindak sebagai usaha sama Real Estate Joint Venture A Real Estate Joint Venture (JV) memainkan peranan penting dalam pembangunan dan pembiayaan kebanyakan projek harta tanah besar. Usaha sama adalah pengaturan antara REIT dan pemilik harta tanah, dan hanya aset pemilik harta yang dipegang pada tahap perkongsian. Prestasi perkongsian tidak selari dengan prestasi keseluruhan portfolio harta tanah REIT.
Ketika menggunakan opsi put, penukaran tersebut bergantung pada nilai aset perkongsian pada saat penukaran dan bukan aset perkongsian. Sebaliknya, unit perkongsian yang dimiliki oleh pelabur dalam kenaikan harga naik dengan saham REIT dan boleh mengakibatkan kerugian sekiranya saham tersebut kehilangan nilai pada saat penukaran.
Lebih Banyak Sumber
Terima kasih kerana membaca panduan Kewangan untuk UpREIT vs DownREIT. Kewangan menawarkan perakuan Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ The Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akreditasi adalah standard global untuk penganalisis kredit yang merangkumi kewangan, perakaunan, analisis kredit, analisis aliran tunai, pemodelan perjanjian, pinjaman pembayaran balik, dan lain-lain. program pensijilan bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya ke peringkat seterusnya. Untuk terus belajar dan mengembangkan asas pengetahuan anda, sila terokai sumber tambahan yang berkaitan di bawah:
- Pendapatan Semasa (Pelaburan Hartanah) Pendapatan Semasa (Pelaburan Hartanah) Pendapatan semasa adalah strategi pelaburan yang memberi pendedahan kepada pelabur mengenai pembayaran di atas purata yang konsisten. Fokus pendapatan semasa yang paling biasa
- Kaedah Permodalan Langsung Kaedah Permodalan Langsung Kaedah permodalan langsung diperoleh dengan mengambil pendapatan yang dicatat dari masa ke masa dan membahagikannya dengan kadar permodalan masing-masing yang diambil alih
- Dana yang Tersedia untuk Pengedaran (FAD) Dana yang Tersedia untuk Pengedaran (FAD) Dana yang tersedia untuk pengedaran (FAD), Dana yang tersedia untuk diedarkan (FAD), juga dikenali sebagai wang tunai yang tersedia untuk diedarkan, digunakan sebagai rujukan untuk pelaburan REIT. Ini menunjukkan jumlah bersih
- REIT peribadi vs REIT yang diperdagangkan secara terbuka REIT peribadi vs REIT yang diperdagangkan awam REIT peribadi berbanding REIT yang diperdagangkan secara terbuka. Amanah pelaburan harta tanah (REIT) boleh dikelaskan kepada swasta atau awam, diperdagangkan atau tidak diperdagangkan. REIT melabur secara khusus dalam sektor harta tanah, dan mereka memajak dan mengumpulkan pendapatan sewa dari harta tanah yang dilaburkan
