Ramalan top-down adalah kaedah untuk menganggarkan prestasi masa depan syarikat dengan memulai dengan data pasar tingkat tinggi dan bekerja "turun" ke hasil Pendapatan Pendapatan adalah nilai dari semua penjualan barang dan perkhidmatan yang diakui oleh sebuah syarikat dalam suatu periode. Pendapatan (juga disebut sebagai Penjualan atau Pendapatan) merupakan awal dari Penyata Pendapatan syarikat dan sering dianggap sebagai "Jalur Teratas" perniagaan. . Pendekatan ini bermula dengan gambaran besar dan kemudian menyempitkan syarikat tertentu. Panduan ini akan memberikan contoh bagaimana ia berfungsi dan menjelaskan mengapa ia biasa digunakan dalam pemodelan dan penilaian kewangan.
Contoh Ramalan Top-Down
Berikut adalah contoh ramalan dari atas ke bawah untuk meramalkan pertumbuhan pendapatan Amazon pada masa akan datang. Contoh ini berasal dari Kursus Pemodelan Kewangan Lanjutan Kewangan dan kajian kes Amazon.
Langkah # 1 Jumlah Pasaran yang Boleh Dihubungi (TAM)
Seperti yang anda lihat dalam tangkapan skrin di bawah, seorang penganalisis kewangan memulakan analisis dengan menggariskan Total Marketableable Market (TAM) Total Addressable Market (TAM) Total Addressable Market (TAM), juga disebut sebagai jumlah pasaran yang tersedia, adalah keseluruhan peluang pendapatan yang tersedia untuk produk atau perkhidmatan jika untuk setiap segmen perniagaan Amazon. Ini adalah tempat yang biasa untuk memulai analisis top-down, walaupun mungkin untuk memulai "lebih jauh" pada sesuatu seperti Produk Domestik Kasar (PDB) Produk Domestik Kasar (PDB) Produk domestik kasar (PDB) adalah ukuran standard dari kesihatan ekonomi negara dan petunjuk taraf hidupnya. Juga, KDNK dapat digunakan untuk membandingkan tahap produktiviti antara negara yang berbeza. , sebagai contoh.
Imej: Kursus Pemodelan Kewangan Lanjutan Kewangan dan kajian kes Amazon.
Dalam kes Amazon, kerana syarikat itu beroperasi di beberapa pasaran, penting untuk mencari TAM untuk setiap segmen. Dalam kursus ini, kami memberikan angka TAM dari sumber seperti E-marketer, Statista, dan Gartner.
Langkah # 2 Bahagian pasaran
Langkah seterusnya adalah untuk menganggarkan berapa banyak bahagian pasaran yang anda percayai akan ditangkap syarikat pada masa akan datang. Melanjutkan kursus Amazon, anda dapat melihat bahawa kami menganggarkan syarikat akan mempunyai bahagian 20% dalam sektor E-dagang global, 10% bahagian dalam iklan global, dan 21% bahagian dalam pengkomputeran awan global pada akhir tahun 2028.
Pendapatan Langkah # 3
Dengan adanya angka pangsa pasar, kita dapat mengira anggaran pendapatan syarikat dengan mengalikan TAM dengan peratusan (%) bahagian pasaran. Bergantung pada tahap terperinci dalam model kewangan anda, anda mungkin juga ingin menambahkan andaian lain, seperti jumlah pesanan dan harga rata-rata produk atau perkhidmatan yang dijual.
Ramalan Top-Down vs Bottom-Up
Pendekatan sebaliknya untuk peramalan atas-bawah disebut ramalan bawah-atas Ramalan Bawah-Up Ramalan bawah-up adalah kaedah untuk menganggarkan prestasi masa depan syarikat dengan memulai dengan data perusahaan tingkat rendah dan bekerja "naik" untuk pendapatan. Ini, yang dimulakan dengan andaian terperinci seperti jumlah pelanggan, jumlah produk, dan harga unit untuk meningkatkan "pendapatan". Ini juga merupakan kaedah yang sangat umum untuk membina ramalan dalam pemodelan dan penilaian kewangan.
Kaedah Ramalan Alternatif
Masih terdapat beberapa kaedah ramalan lain, selain top-down dan bottom-up, seperti analisis regresi Analisis Regresi Analisis regresi adalah sekumpulan kaedah statistik yang digunakan untuk perkiraan hubungan antara pemboleh ubah bersandar dan satu atau lebih pemboleh ubah bebas. Ia dapat digunakan untuk menilai kekuatan hubungan antara pemboleh ubah dan untuk memodelkan hubungan masa depan di antara mereka. dan Analisis Tahun ke Tahun (YoY) Templat Analisis Tahun ke Tahun (YoY) Templat Analisis Tahun ke Tahun (YoY) menunjukkan cara melakukan analisis YoY dalam data kewangan. YoY bermaksud Tahun ke Tahun dan merupakan jenis.
Dalam analisis regresi, penganalisis kewangan menggunakan Excel untuk mengira bagaimana perubahan dalam pemboleh ubah bebas mempengaruhi pemboleh ubah bersandar (pendapatan).
Analisis Tahun ke Tahun adalah kaedah peramalan termudah, di mana seorang penganalisis akan melihat kadar pertumbuhan sejarah dan menerapkan peratusan kadar pertumbuhan pada pendapatan sejarah.
Ketahui lebih lanjut mengenai kaedah ramalan yang berbeza dalam Kursus Penganggaran dan Ramalan Kewangan.
Sumber tambahan
Terima kasih kerana membaca panduan ini untuk kaedah ramalan dari atas ke bawah. Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan (FMVA) ® FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk mengubah sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia. Untuk mengetahui lebih lanjut, sumber Kewangan tambahan ini akan sangat berguna:
- Prinsip Pengiktirafan Hasil Prinsip Pengiktirafan Hasil Prinsip pengiktirafan pendapatan menentukan proses dan masa di mana pendapatan dicatatkan dan diiktiraf sebagai item dalam penyata kewangan syarikat. Secara teorinya, ada beberapa titik waktu di mana pendapatan dapat diakui oleh syarikat.
- Metrik Penilaian Permulaan Metrik Penilaian Permulaan (untuk syarikat internet) Metrik Penilaian Permulaan untuk syarikat internet. Panduan ini menggariskan 17 metrik penilaian e-dagang terpenting untuk internet mula dinilai
- Jenis Analisis Kewangan Jenis Analisis Kewangan Analisis kewangan melibatkan penggunaan data kewangan untuk menilai prestasi syarikat dan membuat cadangan tentang bagaimana ia dapat bertambah maju ke hadapan. Penganalisis Kewangan terutamanya menjalankan tugas mereka di Excel, menggunakan hamparan untuk menganalisis data sejarah dan membuat unjuran Jenis Analisis Kewangan
- Kaedah Penilaian Kaedah Penilaian Ketika menilai syarikat sebagai usaha berterusan ada tiga kaedah penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, syarikat setanding, dan transaksi sebelumnya. Kaedah penilaian ini digunakan dalam perbankan pelaburan, penyelidikan ekuiti, ekuiti persendirian, pembangunan korporat, penggabungan & pengambilalihan, pembelian dan kewangan leverage
