Apa itu Moat Ekonomi?

Istilah "parit ekonomi" merujuk kepada kelebihan daya saing jangka panjang Kelebihan Kompetitif Kelebihan kompetitif adalah sifat yang membolehkan syarikat mengungguli pesaingnya. Kelebihan daya saing membolehkan syarikat mencapai tahap yang dimiliki syarikat yang melindungi kedudukannya di pasaran. Istilah ini diilhamkan oleh parit yang mengelilingi istana abad pertengahan untuk melindungi barang berharga dari penjajah. Syarikat yang mempunyai parit yang kuat mempunyai kelebihan daya saing yang kuat dan mapan.

Pelabur seperti Warren Buffet menyatakan bahawa membeli perniagaan adalah seperti membeli istana. Buffett menekankan pentingnya membeli perniagaan dengan parit dalam, kerana mereka dilindungi dari pesaing dan oleh itu dapat mengekalkan keuntungan yang besar.

Mengapa Moat Ekonomi Penting untuk Pelabur?

Dua perkara yang biasanya diambil berat oleh pelabur adalah besarnya pulangan melebihi kos modal Kos Modal Kos modal adalah kadar pulangan minimum yang mesti diperoleh oleh perniagaan sebelum menjana nilai. Sebelum perniagaan dapat memperoleh keuntungan, sekurang-kurangnya mesti menjana pendapatan yang mencukupi untuk menampung kos membiayai operasinya. dan berapa lama syarikat itu dijangka terus menghasilkan pulangan yang besar. Untuk mula menjana keuntungan yang besar, syarikat mesti terlebih dahulu mencapai kelebihan daya saing. Kelebihannya dapat diperoleh dari beberapa perkara - kos pengeluaran yang lebih rendah, hak paten, kos pertukaran yang tinggi - salah satu daripadanya dapat sangat membantu dalam membezakan syarikat dari pesaingnya dan mengekalkan basis pelanggannya.

Untuk mengekalkan keuntungan dan dianggap sebagai parit, kelebihan daya saing mesti tahan lama. Oleh itu, ia dapat memberikan nilai bagi para pelabur.

Titik Ringkasan Pantas

• Parit ekonomi adalah kelebihan daya saing yang tahan lama yang membolehkan syarikat menjana keuntungan jangka panjang.
• Syarikat yang mempunyai parit sangat diharapkan oleh para pelabur
• Tambak ekonomi merangkumi:
  • Kerumitan produk
  • Kos pertukaran yang tinggi
  • Nilai jenama

Bagaimana Membuat Moat Ekonomi?

Tambak ekonomi dapat dibuat dengan salah satu daripada tiga cara, seperti berikut:

1. Kelebihan pengeluaran

Sebuah syarikat mencapai kelebihan pengeluaran apabila dapat memberikan perkhidmatan dengan kos yang lebih rendah daripada pesaingnya.

Ciri syarikat dengan kelebihan pengeluaran termasuk:

• Kerumitan: Proses yang unik dan sukar ditiru adalah parit yang baik, kerana cenderung tahan lama. Sebagai contoh, formula untuk sirap Coca-Cola yang mewujudkan rasa khas minuman ringan cola sukar disalin. Kerumitan produk memastikan bahawa jenama minuman ringan yang lain tidak dapat meniru produk dan menarik pelanggan.
• Perlindungan:Produk syarikat dapat dilindungi melalui paten Paten Paten adalah dokumen yang memberikan hak milik intelektual - idea, atau konsep untuk, sesuatu - kepada individu, kumpulan, atau syarikat. Hak paten, hak cipta, tanda dagang, atau hak operasi. Paten membantu syarikat melindungi produk yang mereka habiskan Penyelidikan dan Pembangunan (R&D) Penyelidikan dan Pembangunan (R&D) adalah proses di mana syarikat memperoleh pengetahuan baru dan menggunakannya untuk memperbaiki produk yang ada dan memperkenalkan yang baru untuk operasinya. R&D adalah penyelidikan yang sistematik dengan objektif untuk memperkenalkan inovasi kepada penawaran produk semasa syarikat. dana, supaya mereka dapat mengekalkan kelebihan yang dicapai melalui inovasi. Hak cipta dan cap dagang menawarkan kelebihan yang sama kepada syarikat. Contohnya, Mickey Mouse,yang dilindungi hak cipta dan tanda dagang oleh Disney, telah menghasilkan keuntungan melalui penjualan baju, topi, dan perhiasan selama bertahun-tahun.

2. Kelebihan pengguna

Sebuah syarikat mencapai kelebihan pengguna apabila dapat memberikan keuntungan yang lebih besar kepada pengguna daripada pesaingnya.

Ciri syarikat dengan kelebihan pengguna merangkumi:

• Kebiasaan dan pembezaan mendatar: Apabila pelanggan lebih suka produk daripada produk pesaing lain, terdapat perbezaan mendatar. Contohnya ialah jenama rokok. Sebilangan besar perokok mempunyai kebiasaan membeli jenama yang sama. Syarikat yang mampu mewujudkan pelanggan setia dapat mengekalkan keuntungan jangka panjang dan, oleh itu, mempunyai parit.
• Kos beralih: Kos beralih adalah kos yang harus ditanggung oleh pelanggan sekiranya ingin beralih ke produk atau perkhidmatan lain. Apabila kos pertukaran meningkat, pelanggan menjadi lebih rapat dengan syarikat. Menukar kos juga boleh datang dalam bentuk titik kesetiaan atau ketidakselesaan menukar. Contohnya, walaupun tidak ada yuran yang berkaitan dengan proses pertukaran bank, hanya menyusahkan seseorang untuk membuat akaun dan portfolio baru. Ketidakselesaan yang berkaitan dengan proses ini mengikat pelanggan dengan bank asal mereka.
• Kesan rangkaian Kesan Rangkaian Kesan Rangkaian adalah fenomena di mana pengguna produk atau perkhidmatan sekarang memberi manfaat apabila produk atau perkhidmatan diterima oleh pengguna tambahan. Kesan ini diciptakan oleh banyak pengguna apabila nilai ditambahkan pada penggunaan produk mereka. Contoh kesan rangkaian yang terbesar dan terkenal ialah Internet. :Kesan rangkaian berlaku apabila nilai untuk syarikat dan pelanggan yang ada meningkat apabila semakin banyak orang menggunakan perkhidmatan atau produk. Ini mewujudkan parit kerana syarikat menjadi lebih berharga dan berdaya saing dari masa ke masa. Contoh syarikat dengan kesan rangkaian termasuk Visa, MasterCard, Microsoft, dan Facebook. Aplikasi Facebook dengan sendirinya tidak mempunyai banyak nilai. Tetapi, apabila semakin ramai orang yang menyertai Facebook, ahli menikmati kelebihan kerana dapat berhubung dengan lebih ramai orang. Oleh kerana rangkaian Facebook semakin besar, terdapat lebih banyak insentif untuk orang ramai memasuki laman web ini.

3. Nilai jenama

Nilai jenama adalah idea bahawa syarikat dapat menjana lebih banyak pendapatan atau mengenakan harga premium kerana pengiktirafan jenama. Ini berdasarkan fakta bahawa pelanggan percaya ada hubungan antara jenama terkenal dan produk berkualiti. Nilai jenama sangat penting bagi syarikat yang mempunyai produk komoditi.

Contohnya, kopi adalah produk komoditi, jadi, untuk kedai kopi untuk menarik pelanggan, mereka perlu membezakan diri melalui jenama mereka. Starbucks adalah syarikat yang telah memanfaatkan nilai jenama yang dimiliki oleh nama mereka. Jenama syarikat berdasarkan kemudahan, perkhidmatan pelanggan yang baik, dan minuman inovatif. Dengan mengembangkan nilai jenama selama satu dekad terakhir, Starbucks kini menjadi tempat "pergi ke" untuk kopi dan mampu mengenakan harga premium untuk minuman mereka, yang merupakan parit yang kuat.

Sumber tambahan

Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan dan Penilaian Kewangan (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk mengubah sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia.

Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan anda mengenai analisis kewangan, kami sangat mengesyorkan sumber Kewangan tambahan di bawah

:

• Panduan untuk Melabur Nilai Melabur Saham: Panduan untuk Melabur Nilai Sejak penerbitan "Pelabur Pintar" oleh Ben Graham, apa yang biasanya dikenali sebagai "pelaburan nilai" telah menjadi salah satu kaedah pemilihan saham yang paling dihormati dan diikuti secara meluas.
• Valuasi Infographic Valuation Infographic Selama bertahun-tahun kami menghabiskan banyak masa untuk memikirkan dan mengusahakan penilaian perniagaan dalam pelbagai urus niaga. Infografik penilaian ini
• Rising Star Rising Star A Rising Star adalah perniagaan atau syarikat yang relatif baru untuk pasaran modal hutang, dengan sedikit atau tidak ada sejarah pembayaran hutang, yang menjadikannya sukar untuk menilai kelayakan kreditnya. Walaupun kekurangan sejarah, prestasi syarikat cukup kuat untuk menarik kumpulan pelabur tertentu.
• Kursus Asas Analisis Kewangan