Amanah pelaburan harta tanah (REIT) adalah dana pelaburan atau sekuriti yang melabur dalam harta tanah yang menjana pendapatan. Dana ini dikendalikan dan dimiliki oleh syarikat pemegang saham yang menyumbang wang untuk melabur dalam harta tanah komersial, seperti bangunan pejabat dan pangsapuri, gudang, hospital, pusat membeli-belah, perumahan pelajar, hotel, dan kawasan hutan. Amanah pelaburan harta tanah menerima pertimbangan cukai khas, memberikan pulangan tinggi untuk pelabur, dan diperdagangkan secara terbuka di bursa saham.
Apa Syarat untuk Menguruskan REIT?
Seperti dana bersama, amanah pelaburan harta tanah membolehkan pelabur kecil dan besar memperoleh hak milik dalam usaha harta tanah. Ini diatur oleh undang-undang yang bermaksud memberikan peluang pelaburan dan kenderaan berpendapatan tinggi. Dengan kata lain, ia serupa dengan saham yang diperdagangkan di pasaran.
Reits mempunyai syarat berikut:
- Semua REIT sekurang-kurangnya harus mempunyai 100 pemegang saham atau pelabur dan tidak ada yang dapat memegang lebih dari 50% saham
- Mesti mempunyai sekurang-kurangnya 75% asetnya dilaburkan dalam harta tanah, wang tunai, atau perbendaharaan
- 75% daripada pendapatan kasarnya mesti diperoleh daripada pelaburan harta tanah
- Mesti membayar dividen yang setara dengan sekurang-kurangnya 90% daripada pendapatan kena cukai mereka kepada pemegang saham
- Mesti diuruskan oleh Lembaga Pengarah atau Pemegang Amanah
Apakah Tiga Jenis REIT?
- REIT Ekuiti - REIT yang biasa digunakan yang melabur dalam harta tanah. Pendapatan dijana dalam bentuk sewa, terutama dari penyewaan ruang pejabat, gudang, dan hotel, dan akhirnya diedarkan sebagai dividen kepada pemegang saham.
- REIT gadai janji - pendapatan dijana dari gadai janji, melalui pinjaman wang kepada pemilik harta tanah atau membeli sekuriti yang disokong gadai janji yang ada. Margin antara faedah yang diperoleh atas pinjaman gadai janji dan kos pembiayaan pinjaman ini adalah pendapatan yang diperoleh dari aktiviti pelaburan ini.
- Hybrid REIT - gabungan pelaburan dalam hartanah dan gadai janji dengan memiliki harta tanah dan juga memberikan pinjaman kepada pelabur harta tanah. Pendapatan berasal dari pendapatan sewa dan faedah.
Apa Faedah Melabur dalam REIT?
- Ketelusan - REIT yang diperdagangkan di bursa saham utama beroperasi di bawah peraturan yang sama dengan sekuriti lain yang disenaraikan secara terbuka untuk tujuan peraturan dan pelaporan.
- Kecairan - Saham dapat dijual dan dibeli dengan mudah di pasaran.
- Dividen - menyediakan aliran pendapatan yang stabil bagi pelabur, kerana 90% atau lebih keuntungan dikembalikan kepada mereka.
- Kepelbagaian - mempunyai REIT dalam portfolio pelaburan adalah kelebihan apabila stok atau sekuriti lain turun kerana REIT biasanya mempunyai korelasi yang rendah dengan prestasi kelas aset lain.
- Prestasi - terbukti secara historis berprestasi baik kerana penghargaan jangka panjang terhadap harta komersial.
Apakah Kelemahan REIT?
- Pertumbuhan yang perlahan - kerana 90% keuntungan dikembalikan kepada pelabur, hanya 10% yang dapat dilaburkan semula ke dalam perniagaan.
- Pembayaran cukai yang lebih tinggi - dividen dikenakan cukai yang sama dengan pendapatan biasa dan bukan dengan peraturan 15% yang mana kebanyakan dividen jatuh.
- Risiko pelaburan - boleh menjadi signifikan kerana faktor-faktor yang boleh mempengaruhi pasaran harta tanah, seperti penilaian harta tanah, kadar faedah, hutang, geografi, dan undang-undang cukai; oleh itu, usaha wajar harus dilaksanakan.
- Bayaran pengurusan - sebilangan REIT mengenakan yuran transaksi dan pentadbiran yang tinggi, yang cenderung mengurangkan pembayaran bersih kepada pelabur.
- Kawalan minimum - pelabur tidak dapat mengawal keputusan operasi, seperti pemilikan harta tanah dan strategi yang diterapkan untuk perdagangan pasaran.
Ketahui lebih lanjut dengan sumber yang disenaraikan di bawah dan dalam Laporan REIT EY 2016.
Sumber tambahan
Finance menawarkan Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan (FMVA) ™ FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan program pensijilan Ferrari bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya mereka ke tahap seterusnya. Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya anda, sumber Kewangan berikut akan sangat membantu:
- Usaha Sama Harta Tanah Usaha Sama Harta Tanah Usaha Sama Harta Tanah (JV) memainkan peranan penting dalam pembangunan dan pembiayaan kebanyakan projek harta tanah yang besar. Usaha sama adalah pengaturan
- Mezzanine Fund Mezzanine Fund Dana mezzanine adalah kumpulan modal yang melabur dalam pembiayaan mezzanine untuk pemerolehan, pertumbuhan, permodalan semula, atau pengurusan / pembelian leverage. Dalam struktur modal syarikat, kewangan mezanin adalah gabungan antara ekuiti dan hutang. Pembiayaan Mezzanine biasanya berbentuk saham pilihan atau hutang subordinat dan tidak bercagar.
- Bon Bon, Cabang Bon Bahagian bon biasanya merupakan bahagian sekuriti yang disokong gadai janji yang ditawarkan pada masa yang sama dan biasanya membawa tahap risiko, ganjaran, dan tempoh matang yang berbeza. Sebagai contoh, obligasi gadai janji yang dijaminkan (CMO) disusun dengan sejumlah tahap yang matang pada tarikh yang berbeza, membawa tahap risiko yang berbeza-beza, dan membayar kadar faedah yang berbeza.
- Pemodelan Harta Tanah
