Apakah Aliran Tunai dari Operasi?

Aliran tunai dari operasi adalah bahagian penyata aliran tunai syarikat Penyata Aliran Tunai Penyata Aliran Tunai (secara rasmi disebut sebagai Penyata Aliran Tunai) mengandungi maklumat mengenai berapa banyak wang tunai yang dihasilkan dan digunakan syarikat dalam tempoh tertentu. Ia mengandungi 3 bahagian: tunai dari operasi, tunai dari pelaburan dan tunai dari pembiayaan. yang mewakili jumlah wang yang dihasilkan (atau digunakan) syarikat daripada menjalankan aktiviti operasinya dalam jangka masa tertentu. Kegiatan operasi termasuk menjana pendapatan Pendapatan adalah nilai dari semua penjualan barang dan perkhidmatan yang diakui oleh sebuah syarikat dalam suatu periode. Pendapatan (juga disebut sebagai Penjualan atau Pendapatan) membentuk awal dari Penyata Pendapatan syarikat dan sering dianggap sebagai "Jalur Teratas" perniagaan. , membayar perbelanjaan, dan membiayai modal kerja.Ia dikira dengan mengambil (1) pendapatan bersih Pendapatan Bersih Pendapatan Bersih adalah item baris utama, tidak hanya dalam penyata pendapatan, tetapi di ketiga-tiga penyata kewangan teras. Walaupun diperoleh melalui penyata pendapatan, keuntungan bersih juga digunakan dalam kunci kira-kira dan penyata aliran tunai. , (2) menyesuaikan barang bukan tunai, dan (3) memperhitungkan perubahan modal kerja.

Aliran Tunai dari Operasi

Aliran Tunai dari Formula Operasi

Walaupun formula yang tepat akan berbeza untuk setiap syarikat (bergantung pada item yang ada pada penyata pendapatan dan kunci kira-kira), terdapat aliran tunai generik dari formula operasi yang boleh digunakan:

Aliran Tunai dari Operasi = Pendapatan Bersih + Item Bukan Tunai + Perubahan Modal Kerja

Ketahui lebih lanjut dengan contoh terperinci dalam Kursus Analisis Kewangan Kewangan.

Aliran Tunai dari Contoh Operasi

Di bawah ini adalah contoh aliran tunai operasi Amazon dari 2015 hingga 2017. Seperti yang anda lihat dalam tangkapan skrin di bawah, penyata bermula dengan pendapatan bersih, kemudian menambah kembali item bukan tunai, dan memperhitungkan perubahan modal kerja Bersih Modal Kerja Bersih Modal Kerja (NWC) adalah perbezaan antara aset semasa syarikat (tanpa tunai) dan liabiliti semasa (bersih daripada hutang) pada kunci kira-kira. Ini adalah ukuran kecairan syarikat dan kemampuannya untuk memenuhi kewajipan jangka pendek serta operasi dana perniagaan. Kedudukan yang ideal adalah.

Ikuti tiga langkah berikut:

  1. Ambil pendapatan bersih dari penyata pendapatan
  2. Tambahkan kembali perbelanjaan bukan tunai
  3. Sesuaikan untuk perubahan modal kerja

Aliran Tunai dari Bahagian Operasi

Aliran Tunai dari Operasi vs Pendapatan Bersih

Aliran tunai operasi Aliran Tunai Operasi Aliran Tunai Operasi (OCF) adalah jumlah wang tunai yang dihasilkan oleh aktiviti operasi biasa perniagaan dalam jangka waktu tertentu. Formula aliran tunai operasi adalah pendapatan bersih (bentuk bahagian bawah penyata pendapatan), ditambah dengan item bukan tunai, dan pelarasan perubahan modal kerja dikira dengan bermula dengan pendapatan bersih, yang berasal dari bahagian bawah penyata pendapatan. Oleh kerana penyata pendapatan menggunakan prinsip perakaunan berasaskan akruan Prinsip akrual Prinsip akruan adalah konsep perakaunan yang memerlukan transaksi dicatat dalam jangka masa di mana ia berlaku, tanpa mengira tempoh masa ketika aliran tunai sebenar dari transaksi diterima. Idea di sebalik prinsip akruan adalah bahawa peristiwa kewangan melibatkan pendapatan yang sepadan,ia termasuk perbelanjaan yang sebenarnya belum dibayar. Oleh itu, pendapatan bersih harus disesuaikan dengan menambahkan kembali semua perbelanjaan bukan tunai seperti susut nilai, pampasan berasaskan stok, dan lain-lain.

Setelah pendapatan bersih disesuaikan untuk semua perbelanjaan bukan tunai, ia juga mesti disesuaikan untuk perubahan baki modal kerja. Oleh kerana akauntan mengiktiraf pendapatan Pengiktirafan Hasil Pengiktirafan pendapatan adalah prinsip perakaunan yang menggariskan syarat-syarat tertentu di mana pendapatan diiktiraf. Secara teori, terdapat sebilangan besar titik berpotensi di mana pendapatan dapat dikenali. Panduan ini membahas prinsip pengiktirafan untuk IFRS dan US GAAP. berdasarkan ketika produk atau perkhidmatan dihantar (dan bukan ketika ia benar-benar dibayar), sebahagian dari pendapatan mungkin belum dibayar dan dengan demikian akan membuat akaun yang belum diterima Akaun Belum Terima Akaun Belum Terima (AR) mewakili penjualan kredit perniagaan, yang tidak namun dibayar sepenuhnya oleh pelanggannya, aset semasa pada kunci kira-kira. Syarikat membenarkan pelanggan mereka membayar dengan harga yang berpatutan,jangka masa yang panjang, dengan syarat syarat tersebut dipersetujui. seimbang. Perkara yang sama berlaku untuk perbelanjaan yang terkumpul pada penyata pendapatan, tetapi sebenarnya tidak dibayar.

Pengiraan Contoh

Mari kita lihat contoh mudah bersama dari Kursus Pemodelan Kewangan Kewangan.

Aliran Tunai Dari Model Operasi

Langkah 1 : Mula mengira aliran tunai operasi dengan mengambil pendapatan bersih dari penyata pendapatan Penyata Pendapatan Penyata Pendapatan adalah salah satu penyata kewangan teras syarikat yang menunjukkan keuntungan dan kerugian mereka dalam jangka masa tertentu. Keuntungan atau kerugian ditentukan dengan mengambil semua pendapatan dan mengurangkan semua perbelanjaan dari kedua-dua aktiviti operasi dan bukan operasi. Penyata ini adalah salah satu daripada tiga penyata yang digunakan dalam kedua-dua kewangan korporat (termasuk pemodelan kewangan) dan perakaunan. .

Langkah 2 : Tambahkan kembali semua barang bukan tunai. Dalam kes ini, susut nilai Beban susut nilai digunakan untuk mengurangkan nilai loji, harta tanah, dan peralatan yang sesuai dengan penggunaannya, dan keausan dari masa ke masa. Beban susut nilai digunakan untuk menggambarkan perbelanjaan dan nilai aset jangka panjang dengan lebih baik kerana berkaitan dengan pendapatan yang dihasilkannya. dan pelunasan adalah satu-satunya perkara.

Langkah 3 : Sesuaikan perubahan modal kerja. Dalam kes ini, hanya ada satu baris kerana model tersebut mempunyai bahagian berasingan di bawah yang menghitung perubahan dalam piutang, inventori Inventori inventori adalah akaun aset semasa yang terdapat pada kunci kira-kira, yang terdiri daripada semua bahan mentah, sedang dalam proses , dan barang siap yang dikumpulkan syarikat. Ia sering dianggap paling tidak likuid dari semua aset semasa - oleh itu, ia dikecualikan dari pengangka dalam pengiraan nisbah cepat. , dan akaun yang perlu dibayar.

Perubahan Modal Kerja Aliran Tunai

Aliran Tunai dari Operasi vs EBITDA

Pendapatan Sebelum Pelunasan dan Pelunasan Cukai Faedah (EBITDA EBITDA EBITDA atau Perolehan Sebelum Faedah, Cukai, Susut Nilai, Pelunasan adalah keuntungan syarikat sebelum mana-mana pemotongan bersih ini dibuat. EBITDA memberi tumpuan kepada keputusan operasi perniagaan kerana ia melihat perniagaan ' keuntungan dari operasi teras sebelum kesan struktur modal. Formula, contoh) adalah salah satu metrik yang paling banyak disebut dalam kewangan. Penganalisis Kewangan Pensijilan FMVA® Sertai 350.600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari kerap menggunakannya ketika membandingkan syarikat yang menggunakan EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA di mana-mana digunakan dalam penilaian untuk membandingkan nilai perniagaan serupa dengan menilai Nilai Perusahaan (EV) mereka kepada EBITDA berganda berbanding purata. Dalam panduan ini,kami akan membahagikan beberapa EV / EBTIDA kepada pelbagai komponennya, dan membimbing anda bagaimana mengira nisbah langkah demi langkah. Oleh kerana EBITDA tidak termasuk perbelanjaan susut nilai, kadangkala dianggap sebagai proksi untuk aliran tunai.

Oleh kerana EBITDA tidak termasuk faedah dan cukai, ia sangat berbeza dengan aliran tunai operasi. Selain itu, kesan perubahan modal kerja dan perbelanjaan bukan tunai lain Perbelanjaan Bukan Tunai Perbelanjaan bukan tunai muncul pada penyata pendapatan kerana prinsip perakaunan menghendaki mereka dicatat walaupun sebenarnya tidak dibayar dengan wang tunai. boleh menjadikannya lebih berbeza.

Ketahui lebih lanjut dalam Kursus Pemodelan Perniagaan Kewangan.

Modal pelaburan

Walaupun aliran tunai operasi memberitahu kita berapa banyak wang yang dihasilkan perniagaan dari operasinya, ia tidak mengambil kira pelaburan modal yang diperlukan untuk menopang atau mengembangkan perniagaan.

Untuk mendapatkan gambaran lengkap mengenai kedudukan kewangan syarikat, penting untuk mengambil kira perbelanjaan modal Perbelanjaan modal Perbelanjaan modal merujuk kepada dana yang digunakan oleh syarikat untuk pembelian, peningkatan, atau penyelenggaraan aset jangka panjang untuk meningkatkan kecekapan atau kapasiti syarikat. Aset jangka panjang biasanya berbentuk fizikal dan mempunyai jangka hayat lebih dari satu tempoh perakaunan. (CapEx), yang terdapat di bawah Aliran Tunai dari Aktiviti Pelaburan Aliran Tunai dari Aktiviti Pelaburan Aliran Tunai dari Aktiviti Pelaburan adalah bahagian penyata aliran tunai syarikat yang memaparkan berapa banyak wang yang telah digunakan dalam (atau dihasilkan dari) membuat pelaburan selama jangka masa tertentu. Aktiviti pelaburan merangkumi pembelian aset jangka panjang, pemerolehan perniagaan,dan pelaburan dalam sekuriti yang boleh dipasarkan.

Mengurangkan perbelanjaan modal dari aliran tunai dari operasi memberi kami Aliran Tunai Percuma Aliran Tunai Percuma (FCF) Aliran Tunai Percuma (FCF) mengukur kemampuan syarikat untuk menghasilkan apa yang paling diminati oleh pelabur: tunai yang tersedia diedarkan dengan cara budi bicara, yang sering digunakan untuk menghargai perniagaan dalam model aliran tunai terdiskaun (DCF) Model Panduan Latihan DCF Panduan Percuma Model DCF adalah jenis model kewangan khusus yang digunakan untuk menghargai perniagaan. Model ini hanyalah ramalan aliran tunai percuma syarikat tanpa aliran.

Muat turun Templat Model DCF

Belajar membina model DCF dalam Kursus Pemodelan Penilaian Perniagaan Kewangan!

Sumber tambahan

Terima kasih kerana membaca panduan ini untuk memahami apa aliran tunai dari operasi, bagaimana pengiraannya dan mengapa ia penting. Untuk mengetahui lebih lanjut dan terus membina kerjaya anda sebagai Pensijilan Kewangan FMVA® Penganalisis Kewangan Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, sumber kewangan tambahan ini akan sangat membantu:

  • Perbelanjaan Modal Perbelanjaan Modal Perbelanjaan modal merujuk kepada dana yang digunakan oleh sebuah syarikat untuk pembelian, peningkatan, atau penyelenggaraan aset jangka panjang untuk meningkatkan kecekapan atau kemampuan syarikat. Aset jangka panjang biasanya berbentuk fizikal dan mempunyai jangka hayat lebih dari satu tempoh perakaunan.
  • Kaedah Susut Nilai Kaedah Susut Nilai Jenis kaedah susut nilai yang paling biasa merangkumi keseimbangan garis lurus, penurunan dua kali ganda, unit pengeluaran, dan angka tahun. Terdapat pelbagai formula untuk mengira penyusutan aset. Perbelanjaan penyusutan digunakan dalam perakaunan untuk memperuntukkan kos aset ketara sepanjang hayatnya.
  • Perbelanjaan Bukan Tunai Perbelanjaan Bukan Tunai Perbelanjaan bukan tunai muncul pada penyata pendapatan kerana prinsip perakaunan menghendaki mereka dicatat walaupun sebenarnya tidak dibayar dengan wang tunai.
  • Kitaran Modal Kerja Kitaran Modal Kerja Kitaran Modal Kerja untuk perniagaan adalah jangka masa yang diperlukan untuk menukar jumlah modal kerja bersih (aset semasa ditolak liabiliti semasa) menjadi tunai. Perniagaan biasanya berusaha menguruskan kitaran ini dengan menjual inventori dengan cepat, mengumpulkan hasil dengan cepat, dan membayar bil dengan perlahan, untuk mengoptimumkan aliran tunai.

Disyorkan

Adakah Crackstreams telah ditutup?
2022
Adakah pusat arahan MC selamat?
2022
Adakah Taliesin meninggalkan peranan kritikal?
2022