Apakah Nisbah Harga dan Pendapatan yang Disahkan?

Nisbah harga dan pendapatan yang dibenarkan adalah nisbah harga dan pendapatan yang "dibenarkan" dengan menggunakan Model Pertumbuhan Gordon. Versi nisbah P / E yang popular ini menggunakan pelbagai faktor asas yang mendasari seperti kos ekuiti Kos ekuiti Kos ekuiti adalah kadar pulangan yang diperlukan oleh pemegang saham untuk melabur dalam perniagaan. Kadar pulangan yang diperlukan adalah berdasarkan tahap risiko yang berkaitan dengan pelaburan dan kadar pertumbuhan. Biasanya dipendekkan menjadi "nisbah P / E yang dibenarkan", atau hanya "P / E yang dibenarkan", variasi metrik P / E standard ini sering digunakan oleh penganalisis dan pelabur pasaran.

Pembuka Nisbah Harga-ke-Pendapatan yang Disahkan

Menganalisis Nisbah Harga dan Pendapatan yang Disahkan

Nisbah harga dan pendapatan yang wajar ditentukan dengan menghubungkan nisbah P / E tradisional dengan Model Pertumbuhan Gordon (GGM) Model Pertumbuhan Gordon - Model Pertumbuhan Gordon - juga dikenali sebagai Model Dividen Gordon atau model diskaun dividen - adalah kaedah penilaian saham yang mengira nilai intrinsik saham, tanpa mengira keadaan pasaran semasa. Pelabur kemudian dapat membandingkan syarikat dengan industri lain menggunakan model ringkas ini.

Nisbah P / E membandingkan penilaian semasa saham biasa syarikat dengan pendapatan syarikat.

Nisbah Harga-ke-Pendapatan yang Disahkan - Nisbah Harga ke Pendapatan

GGM adalah model diskaun yang mempengaruhi dividen saham Dividen Dividen adalah bahagian keuntungan dan pendapatan tertahan yang dibayar oleh syarikat kepada pemegang sahamnya. Apabila syarikat menjana keuntungan dan mengumpulkan pendapatan tertahan, pendapatan tersebut boleh dilaburkan semula dalam perniagaan atau dibayar kepada pemegang saham sebagai dividen. untuk menganggarkan nilai intrinsik saham, berdasarkan andaian pertumbuhan dividen masa depan yang konsisten. GGM digunakan untuk mengira nilai pasaran wajar saham. Dalam pengiraan nisbah harga dan pendapatan yang dibenarkan, kami menggunakan harga yang diperoleh dari GGM untuk mencari P / E yang dibenarkan.

GGM dikira seperti berikut:

Nisbah Harga-ke-Pendapatan yang Disahkan - GGM

Di mana:

  • P - harga pasaran wajar semasa untuk saham syarikat
  • D_0 - dividen sesaham
  • r_E - kos ekuiti
  • g - kadar pertumbuhan yang diunjurkan syarikat untuk masa terdekat

Untuk menentukan P / E yang dibenarkan - juga disebut sebagai P / E asas - kedua-dua sisi persamaan perlu dibahagi dengan perolehan per saham Pendapatan sesaham (EPS) Pendapatan sesaham (EPS) adalah metrik utama yang digunakan untuk tentukan bahagian pemegang saham keuntungan umum syarikat. EPS mengukur keuntungan setiap saham biasa yang dijangkakan untuk tahun berikutnya.

Nisbah Harga-ke-Pendapatan yang Disahkan

Sebagai alternatif, pengiraan nisbah harga dan pendapatan yang dibenarkan dapat ditunjukkan dengan cara yang berbeza, dengan menggunakan nisbah pembayaran.

Nisbah Harga-ke-Pendapatan yang Disahkan - Alt

Menggunakan Nisbah P / E yang Justifikasi

Nisbah harga dan pendapatan yang dibenarkan dapat dibandingkan dengan metrik penilaian stok lain seperti P / E standard, P / E tertinggal, dan P / E hadapan. P / E tertinggal berguna untuk menilai rekod sejarah saham, sementara P / E hadapan paling sering digunakan untuk meramalkan prestasi saham di masa hadapan.

Apabila angka P / E yang dibenarkan hampir sama dengan angka P / E hadapan saham, banyak penganalisis pasaran menafsirkan bahawa sebagai petunjuk bahawa stok syarikat berharga dengan adil, berdasarkan pergerakan harga sejarah, kos ekuiti, dan arus syarikat dan jangka masa pertumbuhan yang diunjurkan.

Sekiranya P / E yang dibenarkan lebih besar daripada P / E hadapan, maka stok kemungkinan tidak dinilai / kurang harga. Sebagai alternatif, jika P / E yang dibenarkan lebih rendah daripada P / E hadapan saham, dengan semua perkara lain sama, stok dianggap terlalu tinggi pada harga semasa.

Menentukan P / E yang dibenarkan oleh syarikat adalah penting bagi penganalisis dan peniaga kerana ia membantu mereka untuk menentukan sama ada syarikat dinilai dengan adil - atau di bawah atau dinilai terlalu tinggi. Maklumat seperti ini boleh menjadi penting dalam membantu peniaga membuat pergerakan membeli atau menjual dengan bijak di pasaran saham.

Contoh dalam Excel

Berikut adalah contoh dan templat cara mengira dan membandingkan nisbah harga hingga pendapatan yang dibenarkan dan nisbah harga standard ke pendapatan di Excel.

Nisbah Harga dan Pendapatan yang Disahkan - Excel

Muat turun Templat Percuma

Masukkan nama dan e-mel anda dalam borang di bawah dan muat turun templat percuma sekarang!

Sumber tambahan

Terima kasih kerana membaca panduan Kewangan untuk Nisbah Harga yang Berpendapatan. Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan global (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk membantu sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia . Untuk terus memajukan kerjaya anda, sumber Kewangan tambahan di bawah akan berguna:

  • Neraca Imbangan Duga Neraca adalah salah satu daripada tiga penyata kewangan asas. Penyata ini adalah kunci untuk pemodelan kewangan dan perakaunan. Neraca menunjukkan jumlah aset syarikat, dan bagaimana aset ini dibiayai, melalui hutang atau ekuiti. Aset = Liabiliti + Ekuiti
  • Penyata Aliran Tunai Penyata Aliran Tunai Penyata Aliran Tunai (secara rasmi disebut sebagai Penyata Aliran Tunai) mengandungi maklumat mengenai berapa banyak wang tunai yang dihasilkan dan digunakan syarikat dalam tempoh tertentu. Ia mengandungi 3 bahagian: tunai dari operasi, tunai dari pelaburan dan tunai dari pembiayaan.
  • Dividen Per Saham (DPS) Dividen Per Saham (DPS) Dividen Per Saham (DPS) adalah jumlah dividen yang diberikan kepada setiap saham individu tertunggak syarikat. Mengira dividen sesaham
  • PEG Ratio Penetration Pricing Penetration pricing adalah strategi penentuan harga yang digunakan untuk mendapatkan pangsa pasar dengan cepat dengan menetapkan harga awalnya rendah untuk menarik pelanggan untuk membeli dari

Disyorkan

Apakah Fungsi SUMIFS di Excel?
Apakah Ramalan Kewangan?
Apakah Masalah Prinsipal-Ejen?