Stok nilai adalah saham yang kini diperdagangkan pada harga yang lebih rendah daripada harga intrinsik sebenarnya. Ini pada dasarnya bermaksud bahawa saham-saham tersebut dinilai terlalu rendah, iaitu, diperdagangkan pada harga yang lebih rendah daripada nilai sebenarnya, menjadikannya pilihan pelaburan yang menarik bagi para pelabur.
Nilai intrinsik saham adalah nilai "sebenar", iaitu nilai benar atau dikira. Berikut adalah beberapa metrik pelaburan yang digunakan secara meluas di pasaran untuk menganggar nilai intrinsik saham Nilai Intrinsik Nilai intrinsik perniagaan (atau sebarang keselamatan pelaburan) adalah nilai sekarang dari semua aliran tunai masa depan yang diharapkan, didiskaun pada kadar diskaun yang sesuai. Tidak seperti bentuk penilaian relatif yang melihat syarikat yang setanding, penilaian intrinsik hanya melihat nilai yang melekat pada perniagaan sendiri. .
Metrik Pelaburan
Tiga metrik pelaburan popular yang digunakan untuk menganggarkan nilai intrinsik saham adalah nisbah P / E , nisbah P / B , dan Pendapatan Per Saham (EPS) .
1. Nisbah Harga-ke-Pendapatan (P / E):
Nisbah harga kepada pendapatan (P / E) adalah metrik pelaburan yang paling banyak digunakan dalam dunia pelaburan.
Nisbah Harga-ke-Pendapatan = Harga Stok / Jumlah Pendapatan
Metrik P / E adalah popular kerana mewujudkan hubungan antara harga saham dan jumlah pendapatan syarikat Pendapatan vs Pendapatan vs Pendapatan, pendapatan, dan pendapatan mungkin merupakan tiga konsep yang paling banyak digunakan dalam perakaunan dan kewangan. Semua syarat menunjukkan langkah-langkah syarikat, memberikan petunjuk yang jelas mengenai apakah itu saham yang tidak dinilai atau tidak.
2. Nisbah Harga ke Buku (P / B)
Metrik pelaburan lain yang popular adalah nisbah harga untuk buku (P / B). Metrik P / B mewujudkan hubungan antara harga saham dan nilai bukunya. Ini juga merupakan kaedah yang sangat cekap untuk menentukan sama ada stok tidak dinilai atau dinilai terlalu tinggi.
Nisbah Harga-ke-Buku = Harga Stok / Nilai Buku
Nilai buku syarikat ditentukan dengan mengurangkan jumlah liabiliti dari jumlah asetnya.
3. Pendapatan Setiap Saham (EPS)
Pendapatan sesaham adalah metrik pelaburan popular lain yang digunakan untuk menentukan nilai intrinsik saham. Ia dikira seperti berikut:
Pendapatan Setiap Saham = (Pendapatan Bersih - Dividen Pilihan) / Purata Saham Biasa
Sebab untuk Menurunkan Nilai Saham
Saham boleh dinilai rendah kerana banyak sebab. Sebab umum yang kami kenal adalah perniagaan kitaran, perniagaan bermusim, kemelesetan pasaran, berita buruk, dan pasaran buta.
1. Perniagaan kitaran
Perniagaan kitaran adalah perniagaan di mana prestasi berubah mengikut kitaran perniagaan. Contoh pertama ialah industri penerbangan. Apabila ekonomi menjadi perlahan, dan pengguna mengalami pendapatan yang kurang dapat digunakan, orang cenderung melakukan perjalanan lebih sedikit untuk menjimatkan wang. Oleh itu, semasa kemerosotan ekonomi, syarikat penerbangan dapat melihat harga saham yang lebih rendah kerana permintaan yang lebih perlahan.
2. Perniagaan bermusim
Perniagaan bermusim adalah perniagaan di mana prestasi berubah mengikut kitaran bermusim (musim gugur, musim sejuk, musim bunga, musim panas). Contohnya ialah syarikat penghawa dingin. Prestasi yang kuat pada musim panas dapat dijelaskan oleh permintaan tinggi bagi pengguna yang ingin menyejukkan badan. Semasa musim sejuk, permintaan penyejukan yang kurang dapat menyebabkan harga stok lebih rendah daripada harga biasa.
3. Kemelesetan pasaran
Oleh kerana berlaku kerosakan pasaran atau ketidakpastian, pelabur cenderung membuang banyak stok dari portfolio mereka kerana takut akan kerugian selanjutnya. Jual beli akan menyebabkan tahap harga saham pada umumnya lebih rendah daripada harga biasa. Kami melihat banyak saham yang tidak dinilai semasa Krisis Kewangan Global 2008 2008-2009 Krisis Kewangan Global Krisis Kewangan Global 2008-2009 merujuk kepada krisis kewangan besar-besaran yang dihadapi dunia dari tahun 2008 hingga 2009. Krisis kewangan membawa kesan kepada individu dan institusi di seluruh dunia, dengan berjuta-juta orang Amerika sangat terpengaruh. Institusi kewangan mulai tenggelam, banyak yang diserap oleh entiti yang lebih besar, dan Pemerintah AS terpaksa menawarkan bailout dan Dot-Com Bubble 2002.
4. Berita buruk
Syarikat kadang-kadang boleh menghadapi berita buruk yang akan mempengaruhi harga saham mereka secara negatif. Contohnya, ketika pesawat Boeing 737 Max kedua terhempas pada awal 2019, harga saham pengeluar pesawat itu jatuh keesokan harinya. Namun, terserah kepada pelabur untuk menganalisis berita dan menentukan besarnya pengaruhnya terhadap nilai intrinsik syarikat, dan apakah itu dibenarkan oleh penurunan harga.
5. Tempat buta pasaran
Terakhir, saham bernilai boleh jadi syarikat yang tidak mendapat perhatian pasaran. Syarikat yang biasanya tidak membuatnya berada di bawah radar pelabur dapat terus berdagang pada volume rendah, yang dapat menghasilkan harga yang rendah berbanding dengan nilai intrinsiknya.
Apa itu Pelaburan Nilai?
Melabur nilai adalah tindakan melabur dalam saham nilai. Oleh itu, apabila pelabur secara khusus melabur dalam nilai saham untuk mendapat keuntungan dari saham yang tidak dinilai di pasaran, ia disebut sebagai pelaburan nilai. Strategi pelaburan terutamanya berdasarkan idea "beli rendah, jual tinggi."
Melabur dalam saham bernilai adalah strategi pelaburan yang sangat dicari Melabur: Panduan Pemula Panduan pelaburan Pelaburan Kewangan untuk Pemula akan mengajar anda asas-asas pelaburan dan cara memulakannya. Ketahui mengenai strategi dan teknik yang berbeza untuk perdagangan, dan mengenai pasaran kewangan yang berbeza yang boleh anda laburkan. Ini kerana stok yang secara realistis diharapkan dapat dibeli dengan harga tinggi diperdagangkan di pasar dengan harga yang lebih rendah dari yang dijangkakan. Ketersediaan stok yang menguntungkan dengan harga diskaun menawarkan peluang menjana keuntungan yang besar bagi pelabur.
Pelaburan nilai bertujuan untuk memanfaatkan stok nilai dalam jangka masa panjang. Oleh itu, pelabur nilai melabur dalam nilai saham pada harga diskaun semasa, dengan niat untuk menahannya untuk jangka masa panjang, dan kemudian memperoleh keuntungan dari kenaikan harga berikutnya. Sebaik sahaja pasaran menyedari bahawa stoknya dinilai rendah dan nilainya mulai meningkat, pelabur dapat memperoleh keuntungan yang besar daripada saham tersebut.
Walaupun pelaburan nilai melibatkan pembelian saham yang tidak dinilai dengan harga diskaun mereka, strategi ini benar-benar dilaksanakan apabila pelabur benar-benar dapat membezakan antara saham yang tidak dinilai dengan potensi untuk memperoleh nilai dan menjana keuntungan dalam jangka panjang, dan saham yang tidak dinilai hanya kerana mereka tidak berkualiti dan tidak akan menjana pendapatan dalam jangka masa panjang.
Margin Keselamatan
Walaupun pelaburan nilai dianggap sebagai strategi pelaburan yang sangat menguntungkan, seseorang tidak dapat menafikan faktor risiko yang disertainya. Untuk memastikan tahap risiko tetap terkendali, pelabur mempertimbangkan parameter yang disebut sebagai "margin keselamatan." Ini adalah parameter yang ditentukan sendiri oleh para pelabur untuk meninggalkan ruang untuk kesilapan yang timbul daripada menilai saham secara tidak betul.
Lebih Banyak Sumber
Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan global (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk membantu sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia . Melalui kursus, latihan, dan latihan pemodelan kewangan, sesiapa sahaja di dunia boleh menjadi penganalisis yang hebat.
Untuk terus memajukan kerjaya anda, sumber Kewangan tambahan di bawah akan berguna:
- Stok Pertumbuhan Stok Pertumbuhan Stok pertumbuhan adalah saham yang menawarkan kadar pertumbuhan yang jauh lebih tinggi berbanding dengan kadar pertumbuhan rata-rata yang berlaku di pasaran. Ini bermaksud pertumbuhan
- Nisbah Keuntungan Nisbah Keuntungan Nisbah keuntungan adalah metrik kewangan yang digunakan oleh penganalisis dan pelabur untuk mengukur dan menilai kemampuan syarikat untuk menjana pendapatan (keuntungan) berbanding dengan pendapatan, aset kunci kira-kira, kos operasi, dan ekuiti pemegang saham dalam jangka masa tertentu . Mereka menunjukkan seberapa baik syarikat menggunakan asetnya untuk menghasilkan keuntungan
- Pelaburan Saham: Panduan untuk Melabur Nilai Melabur Saham: Panduan untuk Melabur Nilai Sejak penerbitan "Pelabur Pintar" oleh Ben Graham, apa yang biasa dikenali sebagai "pelaburan nilai" telah menjadi salah satu kaedah yang paling dihormati dan diikuti secara meluas pengambilan stok.
- Analisis Teknikal - Analisis Teknikal Panduan Pemula - Panduan Pemula Analisis teknikal adalah bentuk penilaian pelaburan yang menganalisis harga masa lalu untuk meramalkan tindakan harga masa depan. Penganalisis teknikal percaya bahawa tindakan kolektif semua peserta di pasaran dengan tepat menggambarkan semua maklumat yang relevan, dan oleh itu, secara berterusan memberikan nilai pasaran yang adil kepada sekuriti.
