Apa itu Lompatan?

LEAPS (Keselamatan jangkaan ekuiti jangka panjang) adalah pilihan untuk istilah yang lebih panjang daripada pilihan yang paling biasa pada ekuiti dan indeks. Terdapat sekitar 2,500 ekuiti dan 20 indeks yang menjadikan LEAPS tersedia dalam dua bentuk: panggilan dan meletakkan Pilihan: Panggilan dan Putaran Pilihan adalah bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegang, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset menjelang tarikh tertentu (tarikh luput) pada harga yang ditentukan (harga mogok). Terdapat dua jenis pilihan: panggilan dan panggilan. Pilihan AS boleh dilaksanakan pada bila-bila masa.

Ringkasan

• LEAPS adalah pilihan dengan jangka masa lanjutan (sehingga sekitar dua tahun) pada banyak ekuiti dan indeks.
• Terdapat dua bentuk LEAPS, seperti pilihan tradisional: panggilan - yang dilaksanakan ketika harga mogok lebih rendah dari nilai pasar, dan putaran - yang dilaksanakan ketika harga mogok lebih tinggi dari nilai pasar.
• Lebih banyak risiko melekat pada LEAPS. Oleh itu, mereka hanya boleh digunakan oleh pelabur yang paling berpengalaman dan stabil dari segi kewangan.

Pilihan Tradisional

Pilihan tradisional biasanya dilengkapi dengan tiga kitaran tamat tempoh:

• Tiga bulan
• Enam bulan
• Sembilan bulan

Tiada pilihan bertahan lebih dari satu tahun. Ini adalah keadaan hampir semua pilihan di pasaran hari ini. Jadi, apa itu pilihan? Pada dasarnya, pilihan memberi pemegangnya peluang untuk membeli atau menjual aset / sekuriti untuk harga mogok tertentu Harga Strike Harga mogok adalah harga di mana pemegang opsyen boleh menggunakan pilihan untuk membeli atau menjual sekuriti yang mendasari, bergantung pada sama ada mereka mengadakan pilihan panggilan atau meletakkan pilihan. Pilihan adalah kontrak dengan hak untuk melaksanakan kontrak dengan harga tertentu, yang dikenali sebagai harga mogok. sama ada pada atau sebelum tarikh tamat pilihan yang ditentukan. Sekiranya pilihan tersebut memberi pemilik hak untuk membeli dengan harga yang ditentukan, pilihan tersebut dikenali sebagai panggilan.

Sekiranya pilihan tersebut membolehkan pemilik menjual pada harga yang ditentukan, pilihan tersebut dikenali sebagai put. Pilihan panggilan biasanya dilaksanakan apabila harga mogok lebih rendah daripada harga pasaran aset pendasar. Oleh itu, pilihan saham dilaksanakan apabila harga mogok berada di atas harga pasaran semasa.

Memecahkan Lompatan

LEAPS pertama kali diperkenalkan pada tahun 1990. Mereka dijual secara eksklusif sebagai instrumen derivatif untuk perdagangan saham yang dapat digunakan untuk memperluas opsyen sekuriti dan aset hingga dua tahun.

Pemilik opsyen boleh menggunakan pasaran sekunder untuk menjual opsyen mereka kepada pihak ketiga. Ia boleh dilakukan sama ada over-the-counter (OTC) Over-the-Counter (OTC) Over-the-counter (OTC) adalah perdagangan sekuriti antara dua pihak lawan yang dilaksanakan di luar pertukaran rasmi dan tanpa pengawasan pengatur pertukaran. Perdagangan OTC dilakukan di pasar bebas (tempat yang terdesentralisasi tanpa lokasi fizikal), melalui rangkaian peniaga. atau di pertukaran opsyen. Harga mogok pilihan gaya Amerika umumnya hampir dengan harga pasaran aset pendasar. Harga pasaran opsyen berbeza mengikut pelbagai faktor, termasuk:

• Sekiranya pembeli berusaha menyusun pegangan opsyen yang signifikan, yang meningkatkan permintaan
• Pemegang opsyen (atas sebab kewangan) perlu menjual opsyennya, yang meningkatkan penawaran
• Masa yang tinggal sebelum pilihan tamat
• Apa yang dipercayai oleh para penganalisis / pelabur bahawa kemungkinan pertemuan aset atau melebihi harga mogok opsyen sebelum tamat

Pemegang opsyen biasanya tidak memiliki hak lanjutan yang disertakan dengan memiliki aset pendasar yang dilampirkan opsyen. Hak yang dilanjutkan merangkumi pendapatan (dividen Dividen A dividen adalah bahagian keuntungan dan pendapatan tertahan yang dibayar oleh syarikat kepada pemegang sahamnya. Apabila syarikat menjana keuntungan dan mengumpulkan pendapatan tertahan, pendapatan tersebut boleh dilaburkan semula dalam perniagaan atau dibayar kepada pemegang saham sebagai dividen.) dan hak suara (pemegang saham biasanya mendapat pendapat dalam syarikat, bergantung pada seberapa banyak saham yang mereka pegang).

Kebaikan dan Kekurangan Menggunakan Lompatan

Apakah faedah menggunakan LEAPS? Masa yang diperpanjang sebelum kedaluwarsa meninggalkan jendela yang lebih besar di mana harga keselamatan yang mendasari dapat bergerak, yang bermaksud potensi yang lebih tinggi bagi pilihan untuk membuktikan keuntungan. "Nilai masa" - nilai yang dilampirkan pada pilihan kerana masa yang tersisa untuk menjadi menguntungkan sebelum tamat - LEAPS terhakis lebih perlahan daripada yang berlaku dengan pilihan tradisional.

LEAPS, bagaimanapun, lebih mahal daripada sepupu mereka yang lebih pendek dengan harga mogok yang sama. Risiko utama yang dihadapi oleh pembeli pilihan adalah premium awal yang dia bayar. Pembeli LEAPS mengumpulkan lebih banyak modal pada awal proses.

LEAPS tidak sesuai untuk banyak pelabur. Tempoh tamat jangka panjang menggoda. Walau bagaimanapun, mereka paling sesuai untuk pelabur yang dapat menggunakan perdagangan strategik dengan berkesan dan mampu mengumpulkan modal yang besar, dengan mengetahui bahawa mereka mungkin tidak akan melihat sesen pun kembali ketika semua dikatakan dan selesai.

Lebih Banyak Sumber

Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan dan Penilaian Kewangan (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk mengubah sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia.

Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan anda mengenai analisis kewangan, kami sangat mengesyorkan sumber tambahan di bawah:

• Melabur: Panduan Pemula Melabur: Panduan Pemula Panduan kewangan Pelaburan untuk Pemula akan mengajar anda asas pelaburan dan cara memulakannya. Ketahui mengenai strategi dan teknik yang berbeza untuk berdagang, dan mengenai pelbagai pasaran kewangan yang boleh anda laburkan.
• Posisi Panjang dan Pendek Posisi Panjang dan Pendek Dalam pelaburan, kedudukan panjang dan pendek mewakili taruhan arah oleh pelabur bahawa sekuriti akan naik (ketika panjang) atau turun (ketika pendek). Dalam perdagangan aset, pelabur boleh mengambil dua jenis kedudukan: panjang dan pendek. Pelabur boleh membeli aset (lama), atau menjualnya (tidak lama lagi).
• Momentum Investing Momentum Investing Momentum Investing adalah strategi pelaburan yang bertujuan untuk membeli sekuriti yang telah menunjukkan arah aliran harga atau sekuriti penjualan pendek yang
• Waktu Pesanan Perdagangan Waktu Pesanan Perintah - Perdagangan Waktu pesanan perdagangan merujuk kepada jangka hayat pesanan perdagangan tertentu. Jenis masa pesanan perdagangan yang paling biasa adalah pesanan pasaran, pesanan GTC, dan pesanan mengisi atau membunuh.