Apa itu Bon Gadai janji?

Bon gadai janji adalah jenis bon yang dijamin oleh gadai janji yang biasanya harta tanah atau aset sebenar yang lain. Aset tersebut juga dikenali sebagai cagaran Cagaran Cagaran adalah aset atau harta yang ditawarkan oleh individu atau entiti kepada pemberi pinjaman sebagai jaminan pinjaman. Ini digunakan sebagai cara untuk mendapatkan pinjaman, bertindak sebagai perlindungan terhadap kemungkinan kerugian bagi pemberi pinjaman sekiranya peminjam gagal membayar. ikatan.

Bon Gadai janji

Pemegang bon gadai janji boleh membuat tuntutan atas cagaran. Sekiranya peminjam tidak dapat membayar hutang mereka, pemegang bon boleh menjual aset pendasar untuk menampung pembayaran yang harus mereka terima mengikut terma kontrak.

Ringkasan

  • Bon gadai janji adalah jenis bon yang dijamin dengan gadai janji, seperti harta tanah, peralatan, atau aset sebenar yang lain.
  • Bon gadai janji melindungi pemberi pinjaman dan membenarkan peminjam meminjam jumlah yang lebih besar dengan kos yang lebih rendah.
  • Bon tersebut dapat dijamin dengan sekuriti yang disokong gadai janji dan dijual kepada pelabur di pasaran sekunder Pasaran sekunder Pasaran sekunder adalah tempat pelabur membeli dan menjual sekuriti dari pelabur lain. Contoh: Bursa Saham New York (NYSE), Bursa Saham London (LSE). , yang membolehkan pemegang bon memindahkan risiko.

Memahami Bon Gadai janji

Bon gadai janji dijamin dengan aset sebenar yang berharga atau sekumpulan aset, yang melindungi pemegang bon. Sekiranya peminjam ingkar, pemegang bon gadai janji berhak menjual aset cagaran untuk mendapatkan bayaran pokok.

Kapan dan bagaimana pemegang bon boleh menjual aset, serta bagaimana wang dari penjualan diedarkan, ditentukan oleh terma kontrak. Hasil daripada tahap risiko yang lebih rendah, bon gadai janji biasanya mempunyai kadar faedah yang lebih rendah daripada bon korporat biasa yang tidak dijamin oleh aset sebenar.

Sebagai contoh, sebuah syarikat meminjam $ 1 juta dari sebuah bank dan meletakkan peralatannya sebagai jaminan. Bank adalah pemegang bon gadai janji dan memiliki tuntutan atas peralatan syarikat. Syarikat membayar faedah dan prinsipal kembali ke bank melalui pembayaran kupon berkala.

Sekiranya syarikat memenuhi semua pembayaran, syarikat itu dapat mengekalkan kepemilikan peralatan tersebut. Sekiranya bank tidak dapat membayar balik sepenuhnya, bank berhak menjual peralatan untuk mendapatkan kembali wang yang dipinjamkan.

Kebaikan dan Keburukan Bon Gadai janji

Bon gadai janji memberikan beberapa kelebihan kepada peminjam dan pemberi pinjaman. Memegang tuntutan atas aset sebenar, pemberi pinjaman bon tersebut menanggung kemungkinan kerugian yang lebih rendah sekiranya berlaku kegagalan. Bon gadai janji juga membolehkan peminjam yang kurang dipercayai dapat mengakses modal yang lebih besar dengan kos pinjaman yang lebih rendah .

Bon gadai janji dapat dijaminkan menjadi derivatif kewangan dan dijual kepada pelabur, yang memberikan lebih banyak kecairan di pasaran modal dan memungkinkan pemindahan risiko.

Salah satu kelemahan bon gadai janji adalah risiko kehilangan cagaran sekiranya peminjam gagal membuat pembayaran. Walaupun pemberi pinjaman memperoleh hak atas kualiti yang dijamin Kualiti Cagaran Kualiti cagaran berkaitan dengan keadaan keseluruhan aset tertentu yang ingin dilampirkan oleh syarikat atau individu sebagai jaminan ketika meminjam dana, tidak selalu berlaku bahawa pemberi pinjaman dapat menjual cagaran dengan jumlah yang dapat menampung kerugian sepenuhnya. Cagaran biasanya dijual pada harga yang lebih rendah daripada nilai pasaran wajar aset yang setanding.

Bon gadai janji dan sekuriti yang disokong gadai janji

Pemberi pinjaman gadai janji dan pinjaman, seperti bank, biasanya tidak mengekalkan pemilikan gadai janji. Sebaliknya, mereka mengamankan gadai janji menjadi produk kewangan yang boleh dijual di pasaran sekunder. Jenis produk kewangan seperti ini dikenali sebagai cagaran yang disokong gadai janji (MBS) Keselamatan yang disokong gadai janji (MBS) Sekuriti yang disokong gadai janji (MBS) adalah sekuriti hutang yang dijamin oleh gadai janji atau kumpulan gadai janji. MBS adalah sekuriti yang disokong aset yang diperdagangkan di pasaran sekunder, dan yang membolehkan pelabur mendapat keuntungan dari perniagaan gadai janji.

Kenderaan tujuan khas (SPV) - pencetus MBS - mengumpulkan gadai janji dari bank ke kolam dan menjual bungkusan gadai janji kecil kepada pelabur. Pencipta mengumpulkan pembayaran faedah dari peminjam gadai janji dan kemudian mengagihkan pembayaran tersebut kepada pelabur MBS. Oleh itu, risiko lalai dipindahkan kepada pelabur MBS.

Gadai janji Subprima

Walaupun memberikan peluang mudah tunai dan pelaburan di pasaran modal, pelaburan MBS dapat menyebabkan bahaya moral Bahaya moral Bahaya moral merujuk kepada situasi yang timbul ketika seseorang individu berpeluang mengambil keuntungan dari kesepakatan atau situasi, mengetahui bahawa semua risiko dan . Bank, sebagai pemberi pinjaman bon gadai janji, diharapkan dapat menilai risiko kredit bon dengan teliti dan hanya memberi pinjaman kepada peminjam yang memenuhi piawaian.

Namun, kerana bank dapat memindahkan risiko kredit kepada pelabur melalui MBS, mereka cenderung menurunkan standard mereka dan memberi pinjaman kepada peminjam dengan penilaian kredit rendah. Bahaya moral seperti itu boleh menyebabkan peningkatan jumlah gadai janji subprima. Krisis Kewangan Global 2008 disebabkan oleh kelebihan gadai janji subprima dan kemungkiran yang meluas pada gadai janji ini.

Sumber tambahan

Kewangan adalah pembekal rasmi Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akreditasi adalah standard global untuk penganalisis kredit yang merangkumi kewangan, perakaunan, analisis kredit, analisis aliran tunai, pemodelan perjanjian, pembayaran balik pinjaman, dan banyak lagi. program pensijilan, yang dirancang untuk mengubah sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia.

Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan anda mengenai analisis kewangan, kami sangat mengesyorkan sumber tambahan di bawah:

  • Krisis Kewangan Global 2008 2008-2009 Krisis Kewangan Global Krisis Kewangan Global 2008-2009 merujuk kepada krisis kewangan besar-besaran yang dihadapi dunia dari tahun 2008 hingga 2009. Krisis kewangan telah mempengaruhi individu dan institusi di seluruh dunia, dengan berjuta-juta orang sangat terpengaruh. Institusi kewangan mulai tenggelam, banyak yang diserap oleh entiti yang lebih besar, dan Pemerintah AS terpaksa menawarkan wang jaminan
  • Gadai janji kadar laras (ARM) Gadai janji kadar laras (ARM) Gadai janji kadar laras (ARM) dilengkapi dengan kadar faedah berubah berdasarkan baki pinjaman masing-masing tempoh. Pada mulanya, ARM akan menghasilkan a
  • Risiko Lalai Risiko Lalai Risiko lalai, juga disebut kebarangkalian lalai, adalah kebarangkalian peminjam gagal membuat pembayaran pokok dan faedah secara penuh dan tepat waktu,
  • Kenderaan Tujuan Khas (SPV) Kenderaan Tujuan Khas (SPV) Kenderaan Tujuan Khusus / Entiti (SPV / SPE) adalah entiti berasingan yang dibuat untuk objektif tertentu dan sempit, dan ia disimpan di luar neraca. SPV ialah

Disyorkan

Adakah Crackstreams telah ditutup?
2022
Adakah pusat arahan MC selamat?
2022
Adakah Taliesin meninggalkan peranan kritikal?
2022