Istilah "pilihan vanila" merujuk kepada jenis instrumen kewangan yang membolehkan pemegangnya membeli atau menjual underlier, yang merupakan aset pendasar, pada kadar yang telah ditentukan dalam had waktu tertentu. Pemegang memiliki hak untuk menjual atau membeli aset yang mendasari, tanpa semestinya memiliki kewajiban untuk melakukan hal yang sama.
Ringkasan
- Istilah "pilihan vanila" merujuk kepada jenis instrumen kewangan yang membolehkan pemegangnya membeli atau menjual underlier, yang merupakan aset pendasar, pada kadar yang telah ditentukan dalam had waktu tertentu.
- Sekiranya terdapat pilihan vanila, peniaga pilihan tidak semestinya menunggu sehingga tarikh matang untuk "ditutup."
- Ia biasanya digunakan sebagai alat lindung nilai oleh individu atau entiti.
Apa itu Pilihan?
Opsyen vanila tergolong dalam kategori instrumen kewangan derivatif yang dikenali sebagai opsyen panggilan atau put Pilihan: Panggilan dan Putaran Pilihan adalah bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegang, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset oleh pihak tertentu tarikh (tarikh luput) pada harga yang ditentukan (harga mogok). Terdapat dua jenis pilihan: panggilan dan panggilan. Pilihan AS boleh dilaksanakan pada bila-bila masa. Pilihan panggilan memberi pemegangnya hak eksklusif untuk membeli underlier pada harga tertentu pada tarikh yang telah ditentukan. Sebaliknya, pilihan meletakkan membolehkan pemegangnya menjual aset tersebut dalam keadaan yang sama: tarikh dan harga yang telah ditentukan. Harga yang ditentukan sebelumnya dikenali sebagai harga mogok Harga Pemogokan Harga mogok adalah harga di mana pemegang opsyen boleh menggunakan pilihan untuk membeli atau menjual sekuriti yang mendasari,bergantung pada sama ada mereka mengadakan pilihan panggilan atau meletakkan pilihan. Pilihan adalah kontrak dengan hak untuk melaksanakan kontrak dengan harga tertentu, yang dikenali sebagai harga mogok. , dan tarikh tersebut dikenali sebagai tarikh luput.
Tarikh luput meletakkan batasan waktu pada pergerakan, atau perubahan pemilikan, aset tersebut. Individu atau entiti yang menjual opsyen tersebut dikenali sebagai penulis, dan sementara pemegangnya tidak berkewajiban untuk melaksanakan penjualan, penulis berkewajiban untuk melaksanakan kontrak sekiranya pemegang memilih untuk menggunakan hak mereka untuk menjual atau membeli.
Pilihan terdapat dalam beberapa jenis. Sebagai contoh, pilihan gaya Eropah adalah pilihan yang mewajibkan bahawa pada tarikh luput, pilihan tersebut mestilah "dalam bentuk wang" agar dapat dilaksanakan oleh pemegangnya. Menjadi "wang" bermaksud bahawa harga mogok lebih tinggi daripada harga pasaran aset pada tarikh matang atau tarikh luput.
Pada saat pilihan beralih ke wang, atau ketika nilai aset yang mendasari melintasi harga mogok, adalah tepat ketika nilai intrinsik Nilai Intrinsik Nilai intrinsik perniagaan (atau keselamatan pelaburan apa pun) adalah nilai sekarang dari semua tunai yang diharapkan aliran, didiskaun pada kadar diskaun yang sesuai. Tidak seperti bentuk penilaian relatif yang melihat syarikat yang setanding, penilaian intrinsik hanya melihat nilai yang melekat pada perniagaan sendiri. dibuat dalam instrumen. Sebaliknya, seseorang boleh menggunakan pilihan gaya Amerika jika "dalam bentuk wang" pada bila-bila masa sehingga tarikh matang.
Sebagai contoh, pertimbangkan Stok X, yang kini diperdagangkan pada $ 30. Pilihan panggilan dengan harga mogok $ 35, tarikh luput dalam sebulan, dan premium $ 0,50. Setiap pilihan terdiri daripada 100 saham, yang bermaksud bahawa kos membeli satu pilihan adalah $ 0,50 x 100 saham (atau $ 50).
Sekiranya harga saham pada tarikh luput adalah $ 35, ia dianggap sebagai wang. Walau bagaimanapun, premium perlu dikurangkan agar pemegang memperoleh keuntungan. Ini bermaksud bahawa hanya setelah harga melampaui $ 35.50 akan menggunakan pilihan panggilan yang menguntungkan bagi pemegangnya.
Ciri-ciri Pilihan Vanila
- Pilihan vanila adalah instrumen tanpa ciri khas atau unik. Biasanya, jika mereka diperdagangkan di bursa seperti Chicago Board Options Exchange (CBOE), mereka diseragamkan.
- Sekiranya terdapat pilihan vanila, peniaga opsyen tidak semestinya perlu menunggu sehingga tarikh matang untuk "ditutup" atau dianggap wajib bagi mereka untuk melaksanakan opsyen tersebut.
- Premium, dalam hal ini, didasarkan pada tingkat kesamaan antara tiga faktor asas: (1) harga aset pendasar, (2) waktu yang tersisa hingga tarikh matang, dan (3) turun naik harga yang berkaitan dengan aset pendasar. Premium adalah harga yang dibayar oleh pemilik untuk memiliki pilihan. Tahap turun naik harga yang lebih tinggi membawa kepada premium yang lebih tinggi. Begitu juga, tempoh masa yang lebih lama yang tinggal sehingga tarikh matang meningkatkan premium.
- Pilihan vanila biasanya digunakan sebagai alat lindung nilai oleh individu atau entiti. Lindung Nilai adalah teknik yang diharapkan dapat mengurangkan pendedahan risiko keseluruhan terhadap aset tertentu. Institusi kewangan dan peniaga juga dapat menggunakannya untuk membuat spekulasi pergerakan harga yang diharapkan dari instrumen kewangan tertentu
Sumber tambahan
Kewangan menawarkan perakuan Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ The Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akreditasi adalah standard global untuk penganalisis kredit yang merangkumi kewangan, perakaunan, analisis kredit, analisis aliran tunai, pemodelan perjanjian, pinjaman pembayaran balik, dan lain-lain. program pensijilan bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya ke peringkat seterusnya. Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya anda, sumber berikut akan sangat berguna:
- Pilihan Amerika vs Eropah vs Bermudan Pilihan Amerika vs Eropah vs Bermudan Terdapat pelbagai jenis pilihan yang berbeza dari segi batasan latihan mereka. Mari terokai pilihan Amerika vs Eropah vs Bermudan untuk mengetahui
- At The Money (ATM) At The Money (ATM) At the money (ATM) menerangkan situasi ketika harga mogok pilihan sama dengan harga pasaran semasa aset asas. Ia adalah konsep
- Tarikh Luput Tarikh Luput (Derivatif) Tarikh luput, dalam derivatif, merujuk kepada tarikh di mana kontrak opsyen atau niaga hadapan tamat. Dengan kata lain, tarikh luput adalah hari terakhir
- Kontrak Niaga Hadapan Kontrak Niaga hadapan Kontrak niaga hadapan adalah perjanjian untuk membeli atau menjual aset pendasar pada kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan. Ia juga dikenali sebagai derivatif kerana kontrak masa depan memperoleh nilainya dari aset pendasar. Pelabur boleh membeli hak untuk membeli atau menjual aset pendasar di kemudian hari dengan harga yang telah ditentukan.
