Rep dan jaminan merujuk kepada pernyataan fakta yang dibuat oleh penjual sebagai sebahagian daripada usaha untuk meyakinkan pembeli untuk membeli perniagaan mereka. Setiap pihak dalam urus niaga bergantung kepada pihak lain untuk memberikan maklumat benar mengenai transaksi tersebut. Penjual memberikan jaminan bahawa perniagaan itu bernilai pelaburan yang akan dibuat oleh pembeli.
Pembeli mesti diberi maklumat yang mencukupi untuk menyokong harga permintaan penjual dalam transaksi. Sebilangan maklumat ini merangkumi penyata kewangan Tiga Penyata Kewangan Ketiga penyata kewangan tersebut adalah penyata pendapatan, kunci kira-kira, dan penyata aliran tunai. Ketiga pernyataan teras ini adalah rumit, senarai kontrak semasa, senarai pelanggan, dan bukti pemilikan aset.
Semasa rundingan untuk membeli perniagaan, adalah peranan pembeli untuk menuntut lebih banyak maklumat daripada penjual berkenaan dengan pernyataan fakta tertentu yang dibuat oleh penjual. Ini kerana pembeli menanggung lebih banyak risiko Risiko Sistemik Risiko sistemik dapat didefinisikan sebagai risiko yang berkaitan dengan kejatuhan atau kegagalan syarikat, industri, institusi kewangan atau keseluruhan ekonomi. Ini adalah risiko kegagalan besar sistem kewangan, di mana krisis berlaku apabila penyedia modal kehilangan kepercayaan kepada pengguna modal daripada penjual dan, oleh itu, harus memastikan bahawa semua soalan dikemukakan kepada penjual untuk mendapatkan respons dan bahawa semua maklumat yang diperlukan untuk transaksi diberikan.
Pasukan undang-undang pembeli juga ditugaskan untuk memastikan bahawa perjanjian itu berada dalam kerangka undang-undang. Sekiranya pembeli berhasrat untuk menggunakan stoknya sebagai sebahagian daripada pertimbangan untuk urus niaga, ia mesti membuat pernyataan kepada penjual bahawa stok yang disediakan bebas dari sebarang beban dan bahawa pembeli dibenarkan untuk menawarkan stok tersebut.
Apa yang dicari oleh Peguam dalam Wakil dan Jaminan
Perwakilan dan jaminan memberi peluang kepada pembeli untuk melakukan ketekunan wajar Jenis Kesungguhan yang Mesti Salah satu proses yang paling penting dan panjang dalam perjanjian M&A adalah Due Diligence. Proses ketekunan wajar adalah sesuatu yang dilakukan oleh pembeli untuk mengesahkan ketepatan tuntutan penjual. Kesepakatan M&A yang berpotensi melibatkan beberapa jenis usaha wajar. untuk urus niaga. Peguam yang mewakili kedua-dua pihak mesti meneliti kesepakatan itu untuk memastikan ia berlaku adil kepada pembeli dan penjual.
Sebilangan maklumat yang diperiksa oleh peguam pembeli dalam pernyataan dan jaminan termasuk:
1. Kesahan perniagaan : Ini melibatkan meneliti pembentukan hukum bisnis, kewenangannya untuk beroperasi, dan hak penjual untuk membuat kontrak yang mengikat dengan pembeli.
2. Pertanyaan audit cukai : Pemeriksaan cukai memastikan bahawa perniagaan yang dijual tidak pernah berada di radar IRS (atau pihak berkuasa cukai lain yang sesuai) kerana melanggar pendedahan pendapatan dan potongan.
3. Ketepatan instrumen kewangan : Pernyataan fakta yang memerlukan penjual untuk mendedahkan sepenuhnya semua penyata kewangan perniagaan dan memberikan jaminan bahawa mereka bersih, terkini, dan tepat sehingga tahap pengesahan.
4. Status inventori : Penjual sering kali menyamar atau gagal untuk mendedahkan status inventori sepenuhnya. Sebagai contoh, penjual mungkin membuat pernyataan ringkas mengenai jumlah inventori tetapi gagal untuk mendedahkan bahawa sebilangan inventori itu usang atau rosak. Oleh itu, peguam harus memerlukan penyataan fakta yang membuktikan bahawa penyataan inventori adalah tepat, lengkap, dan terkini.
5. Keadaan tunjangan pekerja : Harus ada pernyataan pengisytiharan penyelesaian caruman dan faedah pekerja.
6. Liabiliti alam sekitar : Jaminan bahawa tidak ada kewajipan tertunda yang berkaitan dengan masalah alam sekitar.
7. Keadaan dokumen : Pernyataan bahawa mana-mana dan semua dokumen perdagangan yang dibekalkan adalah tepat dan lengkap.
Faedah Rep dan Jaminan
Dalam perjanjian jual beli Perjanjian Jual Beli Perjanjian Jual Beli (SPA) mewakili hasil rundingan komersial dan harga utama. Pada dasarnya, ia menetapkan unsur-unsur perjanjian yang disepakati, merangkumi sejumlah perlindungan penting kepada semua pihak yang terlibat dan menyediakan kerangka undang-undang untuk menyelesaikan penjualan harta tanah. , penjual dikehendaki memberikan maklumat terperinci untuk menyandarkan penyataan fakta yang disampaikan kepada pembeli, yang mungkin mempunyai sedikit atau tidak ada pengetahuan lain mengenai perniagaan. Berikut adalah beberapa faedah wakil dan jaminan untuk kedua-dua pihak:
1. Memberi pendedahan perniagaan penjual
Penjual mempunyai pengetahuan penuh mengenai perniagaan sementara pembeli berminat untuk mendapatkan pendedahan lengkap mengenai perniagaan tersebut untuk memudahkan transaksi.
2. Tetapkan alasan untuk menutup transaksi
Oleh kerana dokumen terperinci menghendaki penjual untuk mendedahkan kedudukan perniagaan dari segi jumlah pelanggan, pendapatan masa lalu, inventori, kontrak semasa, dan lain-lain, ini menetapkan tahap untuk penutupan transaksi penjualan.
3. Mengurangkan kerugian kewangan
Perwakilan dan jaminan mengandungi klausa ganti rugi yang mengurangkan risiko kerugian kewangan sekiranya salah satu pihak menghilangkan perwakilan penting yang boleh menyebabkan kerugian kewangan selepas transaksi.
4. Jaminan hasil
Pembeli memberikan perwakilan dan jaminan kepada penjual mengenai kemampuan mereka untuk menutup perjanjian, seperti bukti dana atau pembiayaan.
Cabaran yang dihadapi wakil dan jaminan
Dalam sebarang urus niaga perniagaan, kedua-dua pihak yang terlibat tidak mahu kerugian. Oleh itu, adalah kepentingan bersama sekiranya kedua-dua pihak mendapat perjanjian win-win. Namun, pada beberapa kesempatan, pernyataan dan jaminan mungkin menghadapi cabaran berikut:
1. Kos yang berkaitan dengan tempoh bertahan
Semasa rundingan, kos menjalankan perniagaan mungkin berbeza bergantung pada jangka masa bertahan. Sebahagian besarnya, pembeli lebih suka tempoh bertahan yang lebih lama untuk pemeriksaan lebih mendalam. Namun, itu tidak sesuai untuk penjual yang ingin menutup perjanjian dalam masa sesingkat mungkin. Oleh itu, jika terdapat rundingan yang buruk mengenai tempoh bertahan, kedua-dua pihak mungkin menanggung perbelanjaan yang tidak perlu.
2. Kekeliruan antara dua istilah
Ia membingungkan apabila perwakilan dan jaminan digunakan secara berasingan kerana tafsiran undang-undang mereka beralih. Oleh itu, apabila menggunakan istilah ini secara bebas, kedua-dua pihak harus berhati-hati dengan tafsirannya. Inilah sebabnya:
- Perwakilan digunakan untuk menarik minat pembeli untuk memasuki kontrak. Sekiranya penjual melanggar kontrak, selain meminta ganti rugi untuk ganti rugi, pembeli boleh menamatkan kontrak.
- Sebaliknya, jaminan ada dalam kontrak, dan ia wujud setelah perwakilan tersebut. Sekiranya penjual melanggar bahagian perjanjian ini, pembeli boleh meminta pampasan ganti rugi tetapi tidak dapat menamatkan kontrak.
Sumber tambahan
Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan global (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk membantu sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia . Untuk terus memajukan kerjaya anda, sumber Kewangan tambahan di bawah akan berguna:
- Caveat Emptor (Buyer Beware) Caveat Emptor (Buyer Beware) Caveat emptor adalah frasa Latin yang diterjemahkan sebagai membiarkan pembeli berhati-hati. Ungkapan tersebut menerangkan konsep dalam undang-undang kontrak yang meletakkan beban hutang
- Muhibah Peribadi Muhibah Peribadi Muhibah peribadi adalah nilai tidak ketara yang timbul dari usaha atau reputasi pemilik perniagaan atau individu lain. Ini bermaksud bahawa nilainya hanya dikaitkan dengan orang yang bekerja dalam organisasi dan bukan perniagaan itu sendiri. Dalam perakaunan dan kewangan, muhibah adalah aset tidak ketara
- Aset Tidak ketara Tidak Aset Tidak ketara Menurut IFRS, aset tidak ketara adalah aset bukan monetari yang boleh dikenal pasti tanpa bahan fizikal. Seperti semua aset, aset tidak ketara adalah aset yang diharapkan dapat menghasilkan pulangan ekonomi bagi syarikat pada masa akan datang. Sebagai aset jangka panjang, jangkaan ini melebihi satu tahun.
- Jaringan Kesan Jaringan Rangkaian Kesan Rangkaian adalah fenomena di mana pengguna produk atau perkhidmatan sekarang memberi manfaat apabila produk atau perkhidmatan diterima oleh pengguna tambahan. Kesan ini diciptakan oleh banyak pengguna apabila nilai ditambahkan pada penggunaan produk mereka. Contoh kesan rangkaian yang terbesar dan terkenal ialah Internet.
