Apa itu Kenderaan Pelaburan Berstruktur (SIV)?

Sebuah kenderaan pelaburan berstruktur (SIV) adalah entiti kewangan bukan bank yang ditubuhkan untuk membeli pelaburan yang dirancang untuk memperoleh keuntungan dari perbezaan kadar faedah - dikenali sebagai penyebaran kredit - antara hutang jangka pendek dan jangka panjang. Pelaburan hutang jangka panjang sering merangkumi produk kewangan berstruktur seperti sekuriti bersandarkan aset Sekuriti Boleh Dipasarkan Sekuriti yang boleh dipasarkan adalah instrumen kewangan jangka pendek yang tidak terhad yang dikeluarkan sama ada untuk sekuriti ekuiti atau untuk sekuriti hutang syarikat tersenarai awam. Syarikat penerbit membuat instrumen-instrumen ini untuk tujuan mengumpulkan dana untuk membiayai lebih banyak aktiviti dan pengembangan perniagaan. (ABS), sekuriti yang disokong gadai janji (MBS), dan sekuriti kad kredit. Oleh itu namanya, kenderaan pelaburan berstruktur.Pelaburan tersebut dibiayai oleh SIV yang mengeluarkan kertas komersial dan menggunakan modal yang diperoleh untuk membeli sekuriti hutang jangka panjang yang memberikan hasil yang lebih tinggi daripada kertas komersial yang dikeluarkan oleh SIV. Kewajipan kertas komersil terus digulirkan sehingga entiti tidak perlu mencairkan pelaburan jangka panjangnya sebelum jatuh tempo. SIV juga dikenali sebagai saluran kerana mewujudkan saluran kekal untuk memanfaatkan pelaburan.SIV juga dikenali sebagai saluran kerana mewujudkan saluran kekal untuk memanfaatkan pelaburan.SIV juga dikenali sebagai saluran kerana mewujudkan saluran kekal untuk memanfaatkan pelaburan.

SIV dikendalikan oleh pasukan pengurusan pelaburan profesional, dan kurang diatur daripada kenderaan kumpulan pelaburan lain, sebahagiannya kerana mereka biasanya ditubuhkan sebagai syarikat luar pesisir khusus untuk mengelakkan peraturan yang dikenakan oleh bank dan institusi kewangan lain. SIV membolehkan pasukan pengurusan mengurus memperoleh pulangan pelaburan yang lebih tinggi dengan memanfaatkan pelaburan dengan cara yang tidak dapat dilakukan oleh bank kerana keperluan modal yang ditetapkan oleh pemerintah. Sebelum krisis kewangan 2008, SIV sering dianggap sebagai aset di luar neraca oleh bank.

Kenderaan Pelaburan Berstruktur (SIV)

Sejarah Kenderaan Pelaburan Berstruktur

Nicholas Sossidis dan Stephen Partridge mencipta kenderaan pelaburan berstruktur pertama di Citigroup pada tahun 1988. Kedua bank bank London melancarkan Alpha Finance Corp dan Beta Finance Corp sebagai tindak balas terhadap turun naik pasaran wang pada masa itu. Pelabur tidak berpuas hati dengan pulangan yang tidak dapat diramalkan di pasaran wang dan mencari kenderaan yang stabil yang akan menghasilkan pulangan pelaburan yang lebih stabil. Alpha Finance menawarkan leverage maksimum lima kali ganda dari modalnya, dengan setiap aset memerlukan 20% modal, sementara Beta Finance memberikan leverage maksimum 10 kali ganda dari modal dengan leverage berdasarkan wajaran risiko asetnya. Pelopor kedua-dua SIV Citigroup kemudian meninggalkan bank untuk menubuhkan syarikat pengurusan kewangan mereka sendiri, Gordian Knot, di Mayfair, London.

SIV seterusnya meningkatkan leverage mereka menjadi 20 dan 50 kali, dan jumlah SIV mendapat daya tarikan dengan cepat. Menjelang tahun 2004, terdapat 18 SIV bernilai $ 147 bilion. Pada tahun 2007, Moody's Investors Service menilai 36 SIV dengan nilai $ 395 bilion. Namun, ketika krisis kewangan 2008 meletus, kebanyakan SIV disusun semula atau menjadi tertekan dan gagal kerana pelaburan mereka yang besar dalam sekuriti yang disokong gadai janji sub-perdana. Banyak pelabur tidak menyedari kerana tidak banyak yang diketahui mengenai SIVS dan aset apa yang mereka laburkan. Menjelang akhir tahun 2008, tidak ada SIVS yang masih beroperasi.

Kenderaan Pelaburan Berstruktur (SIV) vs Kenderaan Tujuan Khas (SPV)

Kenderaan pelaburan berstruktur (SIV) adalah sejenis kenderaan tujuan khas yang memperoleh keuntungan atas perbezaan faedah antara sekuriti jangka panjang dan hutang jangka pendek. Kenderaan tujuan khas (SPV), di sisi lain, merujuk kepada kategori kenderaan pelaburan yang luas yang mungkin memenuhi syarat sebagai item di kira-kira atau di luar neraca. SPV dibuat untuk tujuan tertentu dan digunakan oleh syarikat untuk mengasingkan syarikat asal dari risiko kewangan. Sebilangan besar SPV ditubuhkan sebagai syarikat yatim dengan mendeposit aset dalam amanah dan menyewa pentadbir untuk menyediakan pengurusan profesional dan memastikan bahawa tidak ada hubungan kewangan langsung dengan institusi induk.

SIV secara khusus dibiayai dengan mengeluarkan kertas komersial, tetapi SPV mungkin dibiayai dengan pelbagai cara, termasuk penerbitan ekuiti dan bon jangka panjang. Kedua-dua SIVS dan SPV biasanya didaftarkan sebagai syarikat luar pesisir untuk mengelakkan membayar cukai yang lebih tinggi di negara asal institusi induknya dan untuk mengelakkan peraturan kewangan yang ketat.

Bacaan Berkaitan

  • Melabur: Panduan Pemula Melabur: Panduan Pemula Panduan kewangan Pelaburan untuk Pemula akan mengajar anda asas pelaburan dan cara memulakannya. Ketahui mengenai strategi dan teknik yang berbeza untuk berdagang, dan mengenai pelbagai pasaran kewangan yang boleh anda laburkan.
  • Bahagian Perbankan Pelaburan IBD - Bahagian Perbankan Pelaburan IBD adalah akronim bagi Bahagian Perbankan Pelaburan dalam keseluruhan bank pelaburan. IBD mempunyai tanggungjawab untuk bekerja dengan perusahaan, institusi, dan pemerintah untuk melakukan peningkatan modal (pengunderaitan dalam ekuiti, hutang, dan pasar hibrid) serta untuk melaksanakan penggabungan dan pengambilalihan
  • Garis Peruntukan Modal dan Portfolio Optimum Garis Peruntukan Modal (CAL) dan Portfolio Optimal Panduan langkah demi langkah untuk membina garis depan portfolio dan garis peruntukan modal (CAL). Garis Peruntukan Modal (CAL) adalah garis yang secara grafik menggambarkan profil risiko dan ganjaran aset berisiko, dan dapat digunakan untuk mencari portfolio yang optimum.
  • Posisi Panjang dan Pendek Posisi Panjang dan Pendek Dalam pelaburan, kedudukan panjang dan pendek mewakili taruhan arah oleh pelabur bahawa sekuriti akan naik (ketika panjang) atau turun (ketika pendek). Dalam perdagangan aset, pelabur boleh mengambil dua jenis kedudukan: panjang dan pendek. Pelabur boleh membeli aset (lama), atau menjualnya (tidak lama lagi).

Disyorkan

Adakah Crackstreams telah ditutup?
2022
Adakah pusat arahan MC selamat?
2022
Adakah Taliesin meninggalkan peranan kritikal?
2022