All Risks Yield (ARY) adalah metrik harta tanah konvensional yang menggunakan hasil sewa tahunan untuk menentukan nilai modal pelaburan. ARY merangkumi hasil kasar dan bersih. Hasil bersih merangkumi pengurangan beberapa perbelanjaan - yuran juru ukur, yuran pengurusan Nisbah Perbelanjaan Pengurusan (MER) Nisbah perbelanjaan pengurusan (MER) - juga disebut hanya sebagai nisbah perbelanjaan - adalah bayaran yang mesti dibayar oleh pemegang saham dana bersama atau dana yang diperdagangkan pertukaran (ETF). MER membelanjakan jumlah perbelanjaan yang digunakan untuk menguruskan dana tersebut. , pembaikan, kos operasi - yang tidak ditolak dalam hasil kasar. Pelabur dan penilai menggunakan ARY dalam membuat keputusan untuk menentukan kemungkinan risiko dalam sebarang pelaburan. Metrik menawarkan penilaian menyeluruh mengenai keadaan umum pasaran harta tanah.
Ringkasan
- All Risks Yield (ARY) menunjukkan hasil sewa pelaburan sebagai peratusan tahunan kos harta tanah.
- ARY dikira dengan membahagikan pendapatan sewa tahunan dengan nilai harta tanah dan mengalikan nilainya dengan 100% untuk mendapatkan hasil peratusan.
- ARY diperoleh daripada rekod yang setanding dan menggabungkan jangkaan pelabur terhadap pertumbuhan dan pendapatan modal.
Cara Mengira Hasil Risiko
Formula untuk mengira Hasil Risiko adalah seperti berikut:
ARY Baik vs ARY Buruk
Hasil Semua Risiko yang baik adalah relatif. Untuk menyimpulkan bahawa ARY baik atau tidak baik bergantung pada pelbagai faktor. Peratusan ARY yang rendah bermaksud bahawa harta tanah tidak mempunyai aliran tunai yang mencukupi untuk menampung kos operasi menjalankan entiti, gadai janji perkhidmatan Gadai janji adalah pinjaman - yang disediakan oleh pemberi pinjaman gadai janji atau bank - yang membolehkan seseorang individu membeli sebuah rumah. Walaupun dapat mengeluarkan pinjaman untuk menampung keseluruhan kos rumah, adalah lebih biasa untuk mendapatkan pinjaman dengan harga sekitar 80% dari nilai rumah. pembayaran balik, menyediakan kecemasan masa depan, dll.
Peratusan yang lebih tinggi bermaksud bahawa perniagaan dapat memenuhi semua perbelanjaannya dengan secukupnya tanpa membebankan aliran tunai. Walau bagaimanapun, sukar untuk mengetahui sama ada peratusan tertentu menunjukkan ARY yang baik atau buruk. Walaupun begitu, hasil 8% dan ke atas dapat disebut sebagai peratusan minimum yang mencukupi.
Hasil, Harga, dan Pertumbuhan
Pilihan pelaburan terbaik harus mencapai keseimbangan antara hasil, harga, dan potensi pertumbuhan. Hartanah pelaburan yang baik harus mempunyai sekurang-kurangnya 8% ARY, lokasi geografi yang sesuai, pertumbuhan modal yang stabil, dan permintaan penyewa yang ketara. Selain itu, elemen penting lain dalam pelaburan harta tanah adalah strategi keluar Strategi Keluar Strategi keluar adalah rancangan yang dilaksanakan oleh pemilik perniagaan, pelabur, peniaga, atau kapitalis teroka untuk keluar dari kedudukan mereka dalam aset pada titik tertentu, potensi pertumbuhan modal, permintaan penyewa, dan potongan yang boleh dicapai.
Satu strategi keluar adalah penting dalam mana-mana pelaburan supaya jika ternyata selainnya daripada yang dijangkakan, seseorang boleh meninggalkan tergesa-gesa. Strategi tersebut merangkumi penyiasatan secara terperinci mengenai kemungkinan nilai penjualan semula harta tanah dan kemudahan penjualan semula. Sekiranya menjual semula harta tanah itu mudah (kerana permintaan tinggi), maka strategi keluar adalah tepat.
Juga, pertumbuhan modal harta yang ingin dibeli oleh pelabur harus menjadi pertimbangan utama. Pertumbuhan modal dapat diambil dari bukti prestasi harta tanah dalam sejarah laporan pendapatan terbaru.
Permintaan penyewa adalah faktor penting lain. Permintaan sebenar, tidak seperti permintaan yang dipaksakan, harus segera berlaku untuk peluang pelaburan yang menguntungkan. Permintaan yang dikenakan bermaksud bahawa ia adalah jangka pendek, mungkin disebabkan oleh perhimpunan jangka pendek di lokasi tertentu, sehingga meningkatkan permintaan seketika. Permintaan tulen yang tinggi lebih disukai. Menyeimbangkan antara hasil, harga, dan pertumbuhan menjadikan strategi pelaburan yang sempurna.
Semua Hasil Risiko berbanding Kadar Cap
Kadar Permodalan Kadar Permodalan Kadar permodalan (Cap Rate) digunakan di harta tanah, merujuk kepada kadar pulangan harta tanah berdasarkan pendapatan operasi bersih harta tanah adalah bahagian pendapatan bersih operasi ke nilai harta tanah sementara ARY adalah bahagian pendapatan tahunan dengan kos harta tanah. Oleh itu, Kadar Cap dan ARY dapat digunakan secara kolaboratif untuk menentukan sama ada pelaburan menguntungkan. Penilai dan pelabur memerlukan kedua-dua metrik untuk menghasilkan nisbah pendapatan operasi tahunan berbanding dengan nilai dan jumlah kos menguruskan harta tanah setahun. Semakin tinggi Kadar Cap dan ARY, pelaburan yang lebih baik bagi pelabur.
Semua Hasil Risiko berbanding Hasil Permulaan Bersih
Hasil Permulaan Bersih adalah bahagian hasil sewa harta tanah dengan jumlah nilai pembelian harta tanah. Tidak seperti ARY, Hasil Permulaan Bersih menggabungkan beberapa aspek kos yang tidak dapat dipulihkan dalam operasi, yang sebahagiannya berasal dari kos pemerolehan. Hasil Permulaan Bersih dilengkapi dengan kaedah pengiraan yang mudah dan merupakan petunjuk prestasi utama semasa menilai perolehan harta tanah. Ini memberi penilai unggul dalam memperoleh petunjuk sensitif keberkesanan kos. Walau bagaimanapun, ARY lebih berguna untuk menunjukkan prestasi masa depan harta lebih daripada Hasil Permulaan Bersih.
Hasil Permulaan Bersih tidak mengambil kira aspek penilaian penting seperti keadaan permintaan semasa dalam harta tanah sewa. Oleh itu, ia tidak memungkinkan meramalkan prestasi harta tanah masa depan, dan itulah titik di mana ARY membantu.
Selain itu, Hasil Permulaan Bersih tidak menunjukkan maklumat harta tanah terkini seperti kemungkinan kenaikan sewa pada masa akan datang, keadaan semasa premis, dan kemungkinan pembaikan akan dilakukan. Oleh itu, keduanya dapat digunakan untuk membandingkan analisis untuk kesimpulan yang lebih baik mengenai keadaan peluang pelaburan.
Lebih Banyak Sumber
Finance menawarkan Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan (FMVA) ™ FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan program pensijilan Ferrari bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya mereka ke tahap seterusnya. Untuk terus belajar dan mengembangkan asas pengetahuan anda, sila terokai sumber kewangan tambahan yang berkaitan di bawah:
- Accretion Accretion Accretion adalah istilah kewangan yang merujuk kepada kenaikan nilai bon setelah membelinya dengan potongan harga dan menahannya sehingga tarikh matang. A
- Asas Pemodelan Kewangan Harta Tanah Asas Pemodelan Kewangan Harta Tanah Ketahui asas pemodelan kewangan harta tanah dalam panduan pengenalan ini untuk membina model kewangan untuk projek pembangunan harta tanah.
- Amanah Pelaburan Harta Tanah (REIT) Amanah Pelaburan Harta Tanah (REIT) Amanah pelaburan harta tanah (REIT) adalah dana pelaburan atau sekuriti yang melabur dalam harta tanah yang menjana pendapatan. Dana ini dikendalikan dan dimiliki oleh syarikat pemegang saham yang menyumbang wang untuk melabur dalam harta tanah komersial, seperti bangunan pejabat dan pangsapuri, gudang, hospital, pusat membeli-belah, perumahan pelajar, hotel
- Hasil Pemegang Saham Hasil Pemegangan Pemegang Saham merujuk kepada berapa banyak wang yang diterima pemegang saham dari syarikat yang berupa dividen tunai, pembelian semula saham bersih, dan pengurangan hutang.
