Apa itu Perbelanjaan Modal?

Perbelanjaan modal ("CapEx" singkatnya) adalah pembayaran dengan wang tunai atau kredit untuk membeli barang atau perkhidmatan yang dikapitalisasi pada kunci kira-kira Neraca Kunci kira-kira adalah salah satu daripada tiga penyata kewangan asas. Penyata ini adalah kunci untuk pemodelan kewangan dan perakaunan. Neraca menunjukkan jumlah aset syarikat, dan bagaimana aset ini dibiayai, melalui hutang atau ekuiti. Aset = Liabiliti + Ekuiti. Dengan kata lain, itu adalah perbelanjaan Pengeluaran Suatu perbelanjaan mewakili pembayaran dengan tunai atau kredit untuk membeli barang atau jasa. Perbelanjaan dicatat pada satu titik waktu (waktu pembelian), dibandingkan dengan perbelanjaan yang diperuntukkan atau terkumpul dalam jangka waktu tertentu.Panduan ini akan mengkaji pelbagai jenis perbelanjaan dalam perakaunan yang dikapitalisasi (iaitu, tidak dibelanjakan secara langsung pada penyata pendapatan syarikat) dan dianggap sebagai pelaburan oleh syarikat dalam mengembangkan perniagaannya.

CapEx penting bagi syarikat untuk mengembangkan dan mengekalkan perniagaan mereka dengan melabur dalam harta tanah, kilang, peralatan (PP&E), produk, dan teknologi. Penganalisis kewangan dan pelabur memperhatikan perbelanjaan modal syarikat, kerana pada awalnya mereka tidak muncul pada penyata pendapatan Penyata Pendapatan Penyata Pendapatan adalah salah satu penyata kewangan teras syarikat yang menunjukkan keuntungan dan kerugian mereka dalam jangka waktu tertentu. Keuntungan atau kerugian ditentukan dengan mengambil semua pendapatan dan mengurangkan semua perbelanjaan dari kedua-dua aktiviti operasi dan bukan operasi. Penyata ini adalah salah satu daripada tiga penyata yang digunakan dalam kedua-dua kewangan korporat (termasuk pemodelan kewangan) dan perakaunan. tetapi boleh memberi kesan yang besar terhadap aliran tunai.

contoh perbelanjaan modal (capex)Sumber: amazon.com

Bilakah Bermodalkan vs Perbelanjaan

Keputusan sama ada membelanjakan atau memanfaatkan perbelanjaan didasarkan pada berapa lama manfaat perbelanjaan tersebut diharapkan dapat bertahan. Sekiranya faedahnya kurang dari 1 tahun, ia mesti dibelanjakan terus pada penyata pendapatan. Sekiranya faedah lebih besar dari 1 tahun, ia mesti dikapitalisasi sebagai aset pada kunci kira-kira.

Contohnya, pembelian barang keperluan pejabat seperti dakwat pencetak dan kertas tidak akan menjadi aktiviti pelaburan yang melemahkan, tetapi sebagai perbelanjaan operasi.

Sebaliknya, pembelian bangunan akan memberikan keuntungan lebih dari 1 tahun dan dengan demikian akan dianggap sebagai perbelanjaan modal.

Ketahui lebih lanjut mengenai kapan memanfaatkan di laman web IFRS.

CapEx pada Penyata Aliran Tunai

Perbelanjaan modal boleh didapati di penyata aliran tunai syarikat Penyata Aliran Tunai Penyata Aliran Tunai (secara rasmi disebut Penyata Aliran Tunai) mengandungi maklumat mengenai berapa banyak wang tunai yang dihasilkan dan digunakan syarikat dalam tempoh tertentu. Ia mengandungi 3 bahagian: tunai dari operasi, tunai dari pelaburan dan tunai dari pembiayaan. , di bawah "aktiviti pelaburan". Seperti yang anda lihat dalam tangkapan skrin di atas dari laporan tahunan Amazon 2016 (Borang 10-k 10-K 10-K adalah laporan tahunan terperinci yang perlu diserahkan kepada Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS (SEC). Pemfailan memberikan ringkasan komprehensif prestasi syarikat untuk tahun ini. Ia lebih terperinci daripada laporan tahunan yang dihantar kepada pemegang saham), pada tahun 2016 mereka mempunyai perbelanjaan modal $ 6,737 juta yang berkaitan dengan "pembelian harta tanah dan peralatan,termasuk perisian penggunaan dalaman dan pembangunan laman web, bersih ”.

Oleh kerana perbelanjaan ini dianggap sebagai pelaburan, ia tidak termasuk dalam penyata pendapatan.

CapEx pada Lembaran Imbangan

CapEx mengalir dari penyata aliran tunai ke kunci kira-kira. Setelah dipermodalkan, nilai aset perlahan-lahan dikurangkan dari masa ke masa (iaitu, dibelanjakan) melalui perbelanjaan susut nilai Perbelanjaan Susutnilai Perbelanjaan digunakan untuk mengurangkan nilai loji, harta tanah, dan peralatan yang sesuai dengan penggunaannya, dan keausan, dari masa ke masa . Beban susut nilai digunakan untuk menggambarkan perbelanjaan dan nilai aset jangka panjang dengan lebih baik kerana berkaitan dengan pendapatan yang dihasilkannya. .

Cara Mengira Perbelanjaan Modal Bersih

CapEx Bersih dapat dikira sama ada secara langsung atau tidak langsung. Dalam pendekatan langsung, seorang penganalisis mesti menambahkan semua item individu yang membentuk total perbelanjaan, menggunakan jadual atau perisian perakaunan. Dalam pendekatan tidak langsung, nilai dapat disimpulkan dengan melihat nilai aset pada kunci kira-kira bersamaan dengan perbelanjaan susut nilai.

Kaedah langsung:

  • Jumlah yang dibelanjakan untuk aset # 1
  • Tambahan: Amaun yang dibelanjakan untuk aset # 2
  • Tambahan: Amaun yang dibelanjakan untuk aset # 3
  • Tolak: Nilai yang diterima untuk aset yang dijual
  • = CapEx Bersih

Kaedah Tidak Langsung:

  • Baki PP&E dalam tempoh semasa
  • Tolak: Baki PP&E pada tempoh sebelumnya
  • Tambahan: Susut nilai dalam tempoh semasa
  • = CapEx Bersih

Baca lebih lanjut mengenai CapEx Formula Cara Mengira CapEx - Formula Panduan ini menunjukkan cara mengira CapEx dengan memperoleh formula CapEx dari penyata pendapatan dan kunci kira-kira untuk pemodelan dan analisis kewangan. .

Perbelanjaan dan Susut Nilai Modal

Sebagai rangkuman maklumat yang dijelaskan di atas, apabila perbelanjaan dikapitalisasi, ia diklasifikasikan sebagai aset pada neraca. Untuk memindahkan aset dari kunci kira-kira dari masa ke masa, ia mesti dibelanjakan dan bergerak melalui penyata pendapatan.

Akauntan membelanjakan aset ke penyata pendapatan melalui susutnilai. Terdapat pelbagai kaedah penyusutan Kaedah penyusutan Jenis kaedah susut nilai yang paling biasa termasuk garis lurus, imbangan menurun dua kali ganda, unit pengeluaran, dan angka tahun. Terdapat pelbagai formula untuk mengira susut nilai aset. Beban susut nilai digunakan dalam perakaunan untuk memperuntukkan kos aset ketara sepanjang hayatnya. yang boleh digunakan (susut garis lurus garis lurus Susut nilai garis lurus adalah kaedah yang paling biasa digunakan dan paling mudah untuk memperuntukkan susutnilai aset. Dengan kaedah garis lurus, perbelanjaan susut nilai tahunan sama dengan kos aset ditolak nilai penyelamatan, dibahagi oleh kehidupan berguna (# tahun). Panduan ini mempunyai contoh, formula, penjelasan, penurunan keseimbangan, dll.) berdasarkan pilihan pasukan pengurusan.

Sepanjang hayat aset, jumlah penyusutan akan sama dengan perbelanjaan modal bersih. Ini bermaksud jika syarikat secara berkala mempunyai lebih banyak CapEx daripada susut nilai, asas asetnya semakin bertambah.

Berikut adalah panduan untuk melihat sama ada syarikat berkembang atau menyusut (dari masa ke masa):

  • CapEx> Susutnilai = Aset Berkembang
  • CapEx <Susut Nilai = Mengecilkan Aset

Perbelanjaan Modal dalam Aliran Tunai Percuma

Aliran Tunai Percuma Aliran Tunai Percuma (FCF) Aliran Tunai Percuma (FCF) mengukur kemampuan syarikat untuk menghasilkan apa yang paling diminati oleh pelabur: wang tunai yang tersedia diedarkan dengan cara budi bicara adalah salah satu metrik terpenting dalam kewangan korporat. Penganalisis secara berkala menilai kemampuan syarikat untuk menghasilkan aliran tunai dan menganggapnya sebagai salah satu cara utama syarikat dapat membuat nilai pemegang saham Nilai Pemegang Saham Nilai pemegang saham adalah nilai kewangan yang diterima oleh pemilik perniagaan kerana memiliki saham dalam syarikat. Peningkatan nilai pemegang saham dibuat.

Formula untuk Aliran Tunai Percuma (FCF) adalah:

  • FCF = Wang Tunai dari Operasi - Perbelanjaan Modal

CapEx dalam Penilaian

Dalam pemodelan kewangan Apa itu Pemodelan Kewangan Pemodelan kewangan dilakukan di Excel untuk meramalkan prestasi kewangan syarikat. Tinjauan mengenai apa itu pemodelan kewangan, bagaimana & mengapa membina model. dan penilaian, seorang penganalisis akan membina model DCF Panduan Latihan Bebas Model DCF Model DCF adalah jenis model kewangan khusus yang digunakan untuk menghargai perniagaan. Model ini hanyalah ramalan aliran tunai percuma syarikat yang tidak ditentukan untuk menentukan nilai semasa bersih (NPV NPV Formula A panduan formula NPV di Excel semasa melakukan analisis kewangan. Penting untuk memahami dengan tepat bagaimana formula NPV berfungsi di Excel dan matematik di belakangnya. NPV = F / [(1 + r) ^ n] di mana, PV = Nilai Sekarang, F = Bayaran masa depan (aliran tunai), r = Kadar diskaun, n = bilangan tempoh masa depan) perniagaan.Pendekatan yang paling biasa adalah untuk mengira aliran tunai percuma tanpa aliran syarikat (aliran tunai percuma ke firma) dan menolaknya kembali ke masa kini dengan menggunakan kos modal purata berwajaran (WACC WACC kos modal campuran termasuk ekuiti dan hutang. Rumus WACC adalah = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Panduan ini akan memberikan gambaran keseluruhan mengenai apa itu, mengapa yang digunakan, cara mengira, dan juga menyediakan kalkulator WACC yang boleh dimuat turun).Panduan ini akan memberikan gambaran keseluruhan mengenai apa itu, mengapa ia digunakan, cara menghitungnya, dan juga menyediakan kalkulator WACC yang boleh dimuat turun).Panduan ini akan memberikan gambaran keseluruhan mengenai apa itu, mengapa ia digunakan, cara menghitungnya, dan juga menyediakan kalkulator WACC yang boleh dimuat turun).

Di bawah ini adalah tangkapan skrin model kewangan yang mengira aliran tunai percuma tanpa henti, yang dipengaruhi oleh perbelanjaan modal.

Perbelanjaan Modal (Capex) dalam Pemodelan Kewangan

Sumber: Kursus Pemodelan Kewangan Kewangan.

Sumber tambahan

Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan global (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk membantu sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia . Untuk terus memajukan kerjaya anda, sumber Kewangan tambahan ini akan berguna:

  • Kaedah Penilaian Kaedah Penilaian Ketika menilai syarikat sebagai usaha berterusan ada tiga kaedah penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, syarikat setanding, dan transaksi sebelumnya. Kaedah penilaian ini digunakan dalam perbankan pelaburan, penyelidikan ekuiti, ekuiti persendirian, pembangunan korporat, penggabungan & pengambilalihan, pembelian dan kewangan leverage
  • Analisis Penyata Kewangan Analisis Penyata Kewangan Cara melakukan Analisis Penyata Kewangan. Panduan ini akan mengajar anda untuk melakukan analisis penyata kewangan penyata pendapatan, kunci kira-kira, dan penyata aliran tunai termasuk margin, nisbah, pertumbuhan, kecairan, leverage, kadar pulangan dan keuntungan.
  • Margin EBITDA Margin EBITDA Margin EBITDA = EBITDA / Pendapatan. Ini adalah nisbah keuntungan yang mengukur pendapatan yang dihasilkan syarikat sebelum cukai, faedah, susut nilai, dan pelunasan. Panduan ini mempunyai contoh dan templat yang boleh dimuat turun
  • Mengunjurkan Item Baris Lembaran Imbangan Mengunjurkan Item Baris Lembaran Imbangan Mengunjurkan item baris kunci kira-kira melibatkan menganalisis modal kerja, PP&E, modal bahagian hutang dan pendapatan bersih. Panduan ini menguraikan cara mengira

Disyorkan

Apakah Pembelian Pengurusan (MBO)?
Apakah Analisis Kos Kitaran Hidup?
Apa itu Heras Mentality Bias?