Struktur modal sederhana adalah struktur modal yang tidak mengandungi sekuriti berpotensi dicairkan. Dengan kata lain, struktur modal sederhana hanya terdiri daripada saham biasa Saham biasa Saham biasa adalah sejenis sekuriti yang mewakili pemilikan ekuiti dalam sebuah syarikat. Terdapat istilah lain - seperti saham biasa, saham biasa, atau bahagian suara - yang setara dengan saham biasa. , hutang tidak dapat ditukar, dan saham pilihan yang tidak boleh ditukar.
Ringkasan Pantas:
- Struktur modal sederhana adalah struktur modal yang tidak mengandungi sekuriti berpotensi mencairkan.
- Syarikat sedemikian hanya diminta untuk melaporkan pendapatan asas sesaham (EPS).
- Contoh sekuriti yang berpotensi dicairkan termasuk saham pilihan yang boleh ditukar, hutang yang boleh ditukar, pilihan saham, dan waran.
Jenis Struktur Modal
- Struktur modal sederhana
- Struktur modal yang kompleks
Seperti yang dinyatakan di atas, struktur modal sederhana tidak mengandungi sekuriti yang berpotensi mencairkan pendapatan syarikat. Sebaliknya, struktur modal yang kompleks mengandungi sekuriti yang berpotensi mencairkan pendapatan asas syarikat.
Syarikat dengan struktur modal yang kompleks diminta untuk melaporkan pendapatan sesaham asas dan dicairkan. Berikut ini, kami menguraikan sekuriti berpotensi dicairkan yang dapat mengubah struktur modal sederhana menjadi struktur modal yang kompleks.
Memahami Sekuriti Berpotensi Berfungsi
Sekuriti yang berpotensi dicairkan adalah sekuriti yang berpotensi ditukarkan menjadi saham biasa dan mencairkan pendapatan pemegang saham. Syarikat dengan sekuriti yang berpotensi dicairkan mempunyai struktur modal yang kompleks. Berikut adalah sekuriti yang berpotensi mencair:
1. Stok pilihan boleh tukar
Saham pilihan yang boleh ditukar adalah sejenis sekuriti yang memberi pilihan kepada pemegang untuk menukar saham pilihan mereka menjadi sebilangan saham biasa setelah tarikh yang ditentukan.
Sebagai contoh, pemegangnya mungkin berhak menukar satu saham pilihan menjadi lima saham biasa apabila syarikat itu dibuka.
2. Hutang yang boleh ditukar
Hutang yang boleh ditukar adalah sejenis sekuriti yang memberi pilihan kepada pemegang untuk menukar, mengikut budi bicara pemegang debthol, hutang yang ada kepada jumlah saham biasa yang tetap.
Sebagai contoh, pemegangnya mungkin memiliki bon nilai nominal $ 1,000 dengan membayar kadar kupon 6% dengan nisbah penukaran 20 saham biasa untuk setiap bon nilai tara $ 1,000.
3. Pilihan saham
Opsyen saham Pelan Pemilikan Saham Pekerja (ESOP) Pelan Pemilikan Saham Pekerja (ESOP) merujuk kepada rancangan faedah pekerja yang memberikan saham pemilikan kepada pekerja. Majikan memperuntukkan peratusan saham syarikat kepada setiap pekerja yang layak tanpa kos pendahuluan. Pembahagian saham mungkin berdasarkan skala gaji pekerja, syarat pemberian kemampuan kepada pekerja syarikat untuk membeli saham syarikat pada harga tetap setelah tarikh yang ditentukan.
Sebagai contoh, pemegangnya boleh memegang opsyen saham dengan harga pelaksanaan $ 50 yang terletak pada jangka masa tiga tahun.
4. Waran
Waran Stok Waran Stok waran adalah pilihan yang dikeluarkan oleh syarikat yang berdagang di bursa dan memberikan hak kepada pelabur (tetapi bukan kewajiban) untuk membeli saham syarikat dengan harga tertentu dalam jangka waktu yang ditentukan. Apabila pelabur menggunakan waran, mereka membeli stok, dan hasilnya adalah sumber modal bagi syarikat. seperti pilihan saham kerana mereka memberi individu kemampuan untuk membeli saham syarikat dengan harga yang tetap. Namun, perbezaan utama adalah bahawa waran biasanya dikeluarkan bersama dengan sekuriti hutang atau ekuiti untuk "mempermanis" perjanjian sementara pilihan saham diberikan kepada pekerja.
Sebagai contoh, sebuah syarikat boleh melampirkan lima waran pada setiap bon nilai nominal $ 1.000 yang diterbitkan. Setiap waran boleh ditukar kepada 15 saham biasa dengan harga mogok $ 5 dan tarikh luput 1 Jun 2025.
Contoh Struktur Modal Sederhana
Seorang penganalisis sedang mencari waran dan pilihan saham pada laporan tahunan syarikat untuk menentukan modal tambahan yang dapat dikumpulkan sekiranya mereka digunakan. Penganalisis mendapati bahawa syarikat itu mempunyai 500,000 pilihan saham tertunggak dengan harga purata berwajaran $ 5. Apa yang ditunjukkannya mengenai struktur modal syarikat?
Opsyen 500,000 saham tertunggak menunjukkan bahawa syarikat itu mempunyai sekuriti berpotensi dicairkan dan, oleh itu, mempunyai struktur modal yang kompleks.
Mengenal pasti Struktur Modal Syarikat
Dengan melihat penyata pendapatan syarikat, seseorang dapat mengenal pasti struktur modalnya. Sebagai contoh, dalam laporan tahunan Facebook tahun 2018, syarikat tersebut melaporkan perolehan asas sesaham 2018 sebanyak $ 7.65 dan pendapatan sesaham 2018 dicairkan sebanyak $ 7.57. Oleh itu, Facebook mempunyai struktur modal yang kompleks. Berikut adalah petikan penyata pendapatan syarikat:
Sumber tambahan
Finance menawarkan Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan (FMVA) ™ FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan program pensijilan Ferrari bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya mereka ke tahap seterusnya. Untuk terus belajar dan mengembangkan asas pengetahuan anda, sila terokai sumber kewangan tambahan yang berkaitan di bawah:
- Kos Modal Kos Modal Kos modal adalah kadar pulangan minimum yang mesti diperoleh oleh perniagaan sebelum menghasilkan nilai. Sebelum perniagaan dapat memperoleh keuntungan, sekurang-kurangnya mesti menjana pendapatan yang mencukupi untuk menampung kos membiayai operasinya.
- Hutang vs Pembiayaan Ekuiti Hutang vs Pembiayaan Ekuiti Hutang vs Pembiayaan Ekuiti - yang terbaik untuk perniagaan anda dan mengapa? Jawapan mudahnya adalah bergantung. Keputusan ekuiti berbanding hutang bergantung pada sebilangan besar faktor seperti iklim ekonomi semasa, struktur modal sedia ada perniagaan, dan peringkat kitaran hidup perniagaan, untuk menyebut beberapa perkara.
- Saham Pilihan Saham Keutamaan Saham pilihan (saham pilihan, saham keutamaan) adalah kelas pemilikan saham dalam syarikat yang mempunyai tuntutan keutamaan ke atas aset syarikat berbanding saham saham biasa. Sahamnya lebih senior daripada saham biasa tetapi lebih rendah berbanding hutang, seperti bon.
- Panduan WACC WACC WACC adalah Kos Modal Rata-Rata Tertimbang syarikat dan mewakili kos modal campurannya termasuk ekuiti dan hutang. Rumus WACC ialah = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Panduan ini akan memberikan gambaran keseluruhan mengenai apa itu, mengapa ia digunakan, cara menghitungnya, dan juga menyediakan kalkulator WACC yang boleh dimuat turun
