Pilihan sintetik adalah portfolio atau perdagangan Panduan perdagangan & pelaburan Perdagangan & Pelaburan Kewangan direka bentuk sebagai sumber belajar sendiri untuk belajar berniaga mengikut kadar anda sendiri. Lihat beratus-ratus artikel mengenai perdagangan, pelaburan dan topik penting untuk diketahui oleh penganalisis kewangan. Ketahui mengenai kelas aset, harga bon, risiko dan pulangan, pasaran saham dan saham, ETF, momentum, kedudukan teknikal yang memegang sejumlah sekuriti Keselamatan Sekuriti adalah instrumen kewangan, biasanya aset kewangan yang boleh diperdagangkan. Sifat apa yang boleh dan tidak boleh disebut keselamatan umumnya bergantung pada bidang kuasa di mana aset tersebut diperdagangkan. bahawa apabila diambil bersama, tiru kedudukan lain. Hasil dari kedudukan yang ditiru, sintetik dan kedudukan sebenarnya harus, secara teori, sama.Sekiranya harga untuk kedua-duanya tidak sama maka arbitrage Arbitrage Arbitrage adalah strategi untuk memanfaatkan perbezaan harga di pasaran yang berlainan untuk aset yang sama. Untuk berlaku, mesti ada keadaan sekurang-kurangnya dua aset yang setara dengan harga yang berbeza. Pada hakikatnya, arbitrage adalah situasi di mana peniaga boleh mendapat keuntungan dari peluang yang ada di pasar. Menilai pilihan sintetik boleh digunakan untuk menentukan berapa harga sekuriti yang sepatutnya. Dalam praktiknya, peniaga sering membuat kedudukan sintetik untuk menyesuaikan kedudukan yang ada.arbitrage adalah situasi di mana peniaga boleh mendapat keuntungan dari peluang yang ada di pasaran. Menilai pilihan sintetik boleh digunakan untuk menentukan berapa harga sekuriti yang sepatutnya. Dalam praktiknya, peniaga sering membuat kedudukan sintetik untuk menyesuaikan kedudukan yang ada.arbitrage adalah situasi di mana peniaga boleh mendapat keuntungan dari peluang yang ada di pasaran. Menilai pilihan sintetik boleh digunakan untuk menentukan berapa harga sekuriti yang sepatutnya. Dalam praktiknya, peniaga sering membuat kedudukan sintetik untuk menyesuaikan kedudukan yang ada.
Ringkasan Mata Pantas
- Pilihan sintetik adalah kedudukan perdagangan yang memegang sejumlah sekuriti yang apabila diambil bersama, meniru kedudukan lain
- Kedudukan sintetik asas merangkumi: stok panjang sintetik, stok pendek ynthetic, panggilan panjang sintetik, panggilan pendek sintetik, put panjang panjang sintetik, dan pendek
- Posisi sintetik dapat digunakan untuk mengubah posisi yang ada, mengurangi jumlah transaksi yang diperlukan untuk mengubah posisi, dan untuk mengidentifikasi pilihan harga yang salah di pasar
Apakah Beberapa Jenis Pilihan Sintetik?
Adalah mungkin untuk membuat semula posisi pilihan untuk hampir semua pilihan menggunakan pilihan panggilan Pilihan Panggilan Pilihan panggilan, yang biasanya disebut sebagai "panggilan," adalah bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pembeli pilihan panggilan, tetapi tidak kewajipan, untuk membeli saham atau instrumen kewangan lain dengan harga tertentu - harga mogok opsyen - dalam jangka masa yang ditentukan. , put options Put Option Opsyen put adalah kontrak opsyen yang memberikan pembeli hak, tetapi bukan kewajiban, untuk menjual sekuriti yang mendasari pada harga yang ditentukan (juga dikenal sebagai harga mogok) sebelum atau pada tarikh luput yang telah ditentukan. Ini adalah salah satu daripada dua jenis pilihan utama, jenis yang lain adalah pilihan panggilan. , dan aset asas. Kedudukan sintetik asas merangkumi: stok panjang sintetik, stok pendek ynetik, panggilan panjang ynthetik,panggilan pendek sintetik, jangka pendek sintetik, dan panggilan pendek sintetik. Grafik berikut menunjukkan bagaimana kedudukan sintetik ini dapat dibuat dengan menggunakan aset yang mendasari, dan pilihan Pilihan: Panggilan dan Putaran Pilihan adalah bentuk kontrak derivatif yang memberikan pemegang hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset menjelang tarikh tertentu (tarikh luput) pada harga yang ditentukan (harga mogok). Terdapat dua jenis pilihan: panggilan dan panggilan. Opsyen AS boleh dilaksanakan pada bila-bila masa dengan aset pendasar.untuk membeli atau menjual aset pada tarikh tertentu (tarikh luput) pada harga yang ditentukan (harga mogok). Terdapat dua jenis pilihan: panggilan dan panggilan. Opsyen AS boleh dilaksanakan pada bila-bila masa dengan aset pendasar.untuk membeli atau menjual aset pada tarikh tertentu (tarikh luput) pada harga yang ditentukan (harga mogok). Terdapat dua jenis pilihan: panggilan dan panggilan. Opsyen AS boleh dilaksanakan pada bila-bila masa dengan aset pendasar.
# 1 Stok Panjang Sintetik
Pedagang akan membuat kedudukan saham panjang sintetik dengan memasuki posisi panjang Posisi Panjang dan Pendek Dalam pelaburan, kedudukan panjang dan pendek mewakili pertaruhan arah oleh pelabur bahawa sekuriti akan naik (ketika panjang) atau turun (ketika pendek). Dalam perdagangan aset, pelabur boleh mengambil dua jenis kedudukan: panjang dan pendek. Pelabur boleh membeli aset (lama), atau menjualnya (tidak lama lagi). pada pilihan panggilan dan kedudukan pendek Posisi Panjang dan Pendek Dalam pelaburan, kedudukan panjang dan pendek mewakili pertaruhan arah oleh pelabur bahawa sekuriti akan naik (ketika panjang) atau turun (ketika pendek). Dalam perdagangan aset, pelabur boleh mengambil dua jenis kedudukan: panjang dan pendek. Pelabur boleh membeli aset (lama), atau menjualnya (tidak lama lagi). pada pilihan put.Grafik di bawah menunjukkan bagaimana pembayaran panggilan panjang dan jangka pendek sama dengan kedudukan saham panjang.
# 2 Stok Pendek Sintetik
Daripada secara langsung membuat pendek saham, pelabur boleh membuat kedudukan saham pendek sintetik dengan memasuki posisi pendek pada panggilan dan posisi panjang pada saham. Grafik di bawah menunjukkan bagaimana portfolio ini sama dengan Posisi Panjang dan Pendek jual pendek Dalam pelaburan, kedudukan panjang dan pendek mewakili pertaruhan arah oleh pelabur bahawa sekuriti akan naik (ketika panjang) atau turun (ketika pendek). Dalam perdagangan aset, pelabur boleh mengambil dua jenis kedudukan: panjang dan pendek. Pelabur boleh membeli aset (lama), atau menjualnya (tidak lama lagi). stok pendasar.
# 3 Panggilan Panjang Sintetik
Kedudukan panggilan panjang sintetik Pilihan Panggilan Pilihan panggilan, yang biasanya disebut sebagai "panggilan," adalah bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pembeli pilihan panggilan, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli saham atau instrumen kewangan lain di harga tertentu - harga mogok pilihan - dalam jangka masa yang ditentukan. diciptakan dengan memegang saham yang mendasari dan memasuki posisi beli panjang Opsi Put Opsyen put adalah kontrak opsyen yang memberikan hak kepada pembeli, tetapi bukan kewajiban, untuk menjual sekuriti yang mendasari pada harga yang ditentukan (juga dikenal sebagai harga mogok ) sebelum atau pada tarikh luput yang telah ditentukan. Ini adalah salah satu daripada dua jenis pilihan utama, jenis yang lain adalah pilihan panggilan. . Di bawah menunjukkan bahawa pembayaran daripada menahan panggilan sintetik adalah sama dengan memasuki posisi panggilan panjang.
# 4 Panggilan Pendek Sintetik
Posisi panggilan pendek sintetik dibuat oleh Posisi Panjang dan Pendek jual Dalam pelaburan, kedudukan panjang dan pendek mewakili pertaruhan arah oleh pelabur bahawa sekuriti akan naik (ketika panjang) atau turun (ketika pendek). Dalam perdagangan aset, pelabur boleh mengambil dua jenis kedudukan: panjang dan pendek. Pelabur boleh membeli aset (lama), atau menjualnya (tidak lama lagi). saham, dan memasuki posisi pendek pada pilihan put. Grafik di bawah menunjukkan bagaimana kedua urus niaga ini sama dengan memasuki kedudukan panggilan pendek.
# 5 Put Panjang Sintetik
Posisi panjang sintetik dibuat dengan menjual pendek saham pendasar, dan memasuki posisi panjang pada pilihan panggilan. Grafik di bawah menunjukkan bahawa kedua-dua kedudukan ini akan sama dengan memegang posisi opsyen panjang.
# 6 Putaran Sintetik
Posisi pendek sintetik dibuat dengan menahan stok yang mendasari dan memasuki posisi pendek pada pilihan panggilan. Di bawah menunjukkan bahawa pembayaran kedua-dua kedudukan ini akan sama dengan kedudukan pendek pada pilihan put.
Untuk apa Pilihan Sintetik Digunakan?
Pilihan sintetik boleh digunakan untuk beberapa sebab. Salah satu sebab pelabur Pelabur Pelabur adalah individu yang memasukkan wang ke dalam entiti seperti perniagaan untuk mendapatkan pulangan kewangan. Matlamat utama mana-mana pelabur adalah untuk meminimumkan risiko dan akan memasuki posisi sintetik adalah mengubah kedudukan yang sudah ada ketika jangkaan berubah. Ini membolehkan kedudukan diubah tanpa menutup kedudukan yang sudah ada. Sebagai contoh, jika anda sudah memegang posisi panjang Posisi Panjang dan Pendek Dalam pelaburan, posisi panjang dan pendek mewakili pertaruhan arah oleh pelabur bahawa sekuriti akan naik (ketika panjang) atau turun (ketika pendek). Dalam perdagangan aset, pelabur boleh mengambil dua jenis kedudukan: panjang dan pendek. Pelabur boleh membeli aset (lama), atau menjualnya (tidak lama lagi). pada stok,dan anda bimbang tentang risiko penurunan. Risiko Dalam kewangan, risiko adalah kebarangkalian bahawa hasil sebenar akan berbeza dari hasil yang diharapkan. Dalam Model Penetapan Aset Modal (CAPM), risiko ditakrifkan sebagai turun naik pulangan. Konsep "risiko dan pulangan" adalah bahawa aset berisiko harus mempunyai jangkaan pulangan yang lebih tinggi untuk mengimbangi pelabur untuk turun naik dan risiko yang lebih tinggi. , anda mungkin memasuki posisi pilihan panggilan sintetik dengan membeli pilihan put.anda mungkin memasuki posisi pilihan panggilan sintetik dengan membeli pilihan put.anda mungkin memasuki posisi pilihan panggilan sintetik dengan membeli pilihan put.
Dengan membuat panggilan sintetik, anda masih dapat menahan stok yang mendasari. Ini boleh menjadi penting sekiranya terdapat pertimbangan lain seperti keperluan untuk memegang hak milik dalam syarikat.
Menggunakan posisi sintetik juga dapat mengurangkan jumlah transaksi yang perlu anda lakukan, untuk mengubah posisi anda. Sebagai contoh, ambil situasi di atas iaitu menukar kedudukan panjang pada saham ke kedudukan panggilan sintetik Pilihan Panggilan Pilihan panggilan, yang biasanya disebut sebagai "panggilan," adalah bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pembeli pilihan panggilan , tetapi bukan kewajiban, untuk membeli saham atau instrumen kewangan lain dengan harga tertentu - harga mogok opsyen - dalam jangka masa yang ditentukan. dengan membeli opsyen put Option Put adalah opsyen kontrak yang memberikan pembeli hak, tetapi bukan kewajiban, untuk menjual jaminan yang mendasari pada harga yang ditentukan (juga dikenal sebagai harga mogok) sebelum atau pada tarikh luput yang telah ditentukan. Ini adalah salah satu daripada dua jenis pilihan utama, jenis yang lain adalah pilihan panggilan. .Sekiranya anda seorang peniaga dan ingin mengubah kedudukan anda dari kedudukan saham panjang ke kedudukan panggilan tanpa menggunakan kedudukan sintetik anda harus menjual saham dan membeli pilihan panggilan. Ini menggunakan dua urus niaga dan bukan hanya membeli pilihan put.
Menggunakan lebih sedikit transaksi boleh menjadi penting dalam strategi perdagangan yang cekap. Setiap transaksi pada amnya akan dikenakan biaya, jadi masuk akal untuk ingin mengurangkan jumlah transaksi bila memungkinkan.
Sebab lain pilihan sintetik yang boleh digunakan adalah menggunakan arbitrage Arbitrage Arbitrage adalah strategi memanfaatkan perbezaan harga di pasaran yang berbeza untuk aset yang sama. Untuk berlaku, mesti ada keadaan sekurang-kurangnya dua aset yang setara dengan harga yang berbeza. Pada hakikatnya, arbitrage adalah situasi di mana peniaga boleh mendapat keuntungan dari strategi perdagangan. Sekiranya anda dapat mengenal pasti kedudukan sintetik yang tidak sesuai dengan kedudukan sebenarnya, maka ada peluang untuk memperoleh keuntungan Keuntungan adalah nilai yang tersisa setelah perbelanjaan syarikat dibayar. Ia boleh didapati di penyata pendapatan. Sekiranya nilai yang tersisa setelah perbelanjaan ditolak dari pendapatan adalah positif, syarikat itu dikatakan mempunyai keuntungan, dan jika nilainya negatif, maka dikatakan akan mengalami kerugian. Sebagai contoh,jika pilihan panggilan berharga lebih banyak daripada pilihan panggilan sintetik, anda boleh memendekkan pilihan panggilan dan membeli pilihan panggilan sintetik dan keuntungan Keuntungan Untung adalah nilai yang tinggal setelah perbelanjaan syarikat dibayar. Ia boleh didapati di penyata pendapatan. Sekiranya nilai yang tersisa setelah perbelanjaan ditolak dari pendapatan adalah positif, syarikat itu dikatakan mempunyai keuntungan, dan jika nilainya negatif, maka dikatakan akan mengalami kerugian.
Sumber tambahan
Terima kasih kerana membaca artikel Kewangan mengenai pilihan sintetik. Sekiranya anda ingin mengetahui tentang konsep yang berkaitan, lihat sumber kewangan lain:
- Short Covering Short Covering Short cover, juga disebut "beli untuk menutup", merujuk kepada pembelian sekuriti oleh pelabur untuk menutup posisi pendek di pasaran saham. Prosesnya berkait rapat dengan penjualan pendek. Sebenarnya, penutup pendek adalah sebahagian daripada penjualan pendek
- Strategi Perdagangan Terarah Strategi Perdagangan Terarah Strategi pilihan arah adalah perdagangan yang bertaruh pada pergerakan naik atau turun pasar. Contohnya, jika pelabur yakin pasaran meningkat,
- Strategi Pilihan Kolar Strategi Pilihan Kerah Strategi pilihan kolar mengehadkan kerugian dan keuntungan. Posisi dibuat dengan stok pendasar, pelindung, dan panggilan tertutup.
- Option Greeks Option Greeks Option Greek adalah ukuran kewangan kepekaan harga opsyen terhadap parameter penentu yang mendasari, seperti turun naik atau harga aset pendasar. Orang Yunani digunakan dalam analisis portfolio pilihan dan analisis sensitiviti opsyen
