Apa itu Bias Survivorship?

Survivorship bias adalah jenis bias pemilihan sampel Sampel Pemilihan Sampel Bias pemilihan sampel adalah bias yang terhasil dari kegagalan untuk memastikan pengacakan sampel populasi yang tepat. Kelemahan pemilihan sampel yang terjadi ketika kumpulan data hanya mempertimbangkan "bertahan" atau pengamatan yang ada dan gagal mempertimbangkan pengamatan yang sudah tidak ada lagi.

Bias Survivorship

Dalam kewangan, contoh bias bertahan adalah ketika kajian mengenai pengembalian dana bersama hanya menggunakan pangkalan data yang mengandungi data mengenai dana bersama Reksa Dana Reksa dana adalah kumpulan wang yang dikumpulkan dari banyak pelabur untuk tujuan melabur dalam saham, bon, atau sekuriti. Reksa dana dimiliki oleh sekumpulan pelabur dan diuruskan oleh profesional. Ketahui mengenai pelbagai jenis dana, cara mereka bekerja, dan faedah dan keuntungan pelaburan yang ada pada masa ini, dan gagal memasukkan data mengenai dana yang sudah tidak ada lagi.

Reksa dana mungkin telah ditutup kerana pelbagai sebab seperti penggabungan dan pengambilalihan Penggabungan Perolehan Proses M&A Panduan ini membawa anda melalui semua langkah dalam proses M&A. Ketahui bagaimana penggabungan dan pengambilalihan dan perjanjian selesai. Dalam panduan ini, kami akan menguraikan proses pemerolehan dari awal hingga akhir, pelbagai jenis pemerolehan (pembelian strategik berbanding kewangan), pentingnya sinergi, dan kos transaksi, penstrukturan semula, atau prestasi kewangan yang buruk. Contoh lain dari bias survival boleh berlaku apabila kajian mengenai keuntungan industri tertentu gagal memasukkan maklumat kewangan mengenai syarikat yang diambil alih atau muflis. Dalam kes seperti itu, penganalisis kewangan berdasarkan penilaian mereka hanya pada syarikat yang ada di pasaran.

Kesan Bias Survivorship

Secara umum, bias survival cenderung membuat kesimpulan yang terlalu optimis, dan mungkin tidak mewakili persekitaran kehidupan sebenar. Bias itu berlaku kerana pemerhatian "bertahan" seringkali cenderung bertahan kerana ketahanan mereka yang lebih kuat daripada rata-rata terhadap keadaan yang sukar, dan meninggalkan pemerhatian lain yang tidak lagi ada akibat keadaan seperti itu.

Kembali ke contoh pulangan dana bersama di atas, satu kajian yang menunjukkan bias survival dapat mengubah pulangan positif kerana ia hanya menganggap dana bersama yang ada sekarang. Reksa dana telah bertahan dalam keadaan ekonomi yang sukar seperti kemelesetan Kemelesetan Ekonomi Kemerosotan ekonomi adalah kejadian di mana ekonomi berada dalam keadaan pergolakan kewangan, selalunya hasil dari tempoh aktiviti negatif berdasarkan Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) negara kadar. Ia jauh lebih buruk daripada kemelesetan, dengan KDNK turun dengan ketara, dan biasanya berlangsung selama bertahun-tahun. melalui kerosakan gabungan atau kemampuan pengurusan dana untuk bertindak balas terhadap pasaran dan menyesuaikan strategi pelaburan mereka.

Namun, semasa kemelesetan dana tersebut bertahan, dana bersama lain kemungkinan terpaksa ditutup kerana prestasi yang buruk. Kesan bersihnya adalah hasil yang tidak tepat yang akan gagal menggambarkan pengembalian sebenar yang direalisasikan oleh semua dana bersama dengan tepat.

Oleh itu, semasa menilai pengembalian dana bersama (tanpa mengira jangka masa), adalah penting untuk mempertimbangkan semua dana bersama yang memenuhi kriteria kajian. Sekiranya kajian bertujuan secara khusus untuk mengukur prestasi dana bersama atau yang masih bertahan, kajian harus dinyatakan dalam metodologi makalah penyelidikan.

Contoh Bias Survivorship

Pertimbangkan maklumat berikut mengenai pulangan dana bersama:

Jadual Contoh - Pulangan Dana Bersama

Andaikan bahawa semua dana memenuhi kriteria yang ditetapkan oleh penyelidik.

Sekiranya kita hanya mempertimbangkan dana yang masih aktif, purata pulangan yang dikira adalah 9%. Sebaliknya, jika kajian ini merangkumi semua kemungkinan pemerhatian yang memenuhi kriteria, pulangan rata-rata yang dikira hanya 3% - dua pertiga kurang daripada pulangan yang dikira berdasarkan bias survival.

Oleh itu, sangat penting bagi penyelidik untuk memeriksa dengan teliti maklumat yang mereka pilih untuk digunakan dalam kajian mereka. Walau bagaimanapun, ini lebih mudah dikatakan daripada dilakukan, kerana beberapa penyelidik mungkin terjebak dalam perangkap hidup bias walaupun terdapat usaha terbaik untuk mengurangkan risiko tersebut.

Sebagai contoh, ketika berurusan dengan pangkalan data besar yang mengandungi ribuan atau berjuta-juta titik data, peninggalan pemerhatian mungkin lebih mencabar untuk dijejaki. Oleh itu, tanggungjawab juga ada pada pengurus pangkalan data untuk memastikan bahawa set data mereka tidak mengandungi bias survival. Ini dapat dilakukan dengan menerapkan peraturan dan prosedur baru, mematuhi piawaian yang ketat, atau mendidik staf tentang praktik terbaik ketika datang ke data log.

Cara Mencegah Bias Survivorship

Untuk mengelakkan bias survival, penyelidik mesti sangat selektif dengan sumber data mereka. Penyelidik mesti memastikan bahawa sumber data yang mereka pilih tidak menghilangkan pemerhatian yang sudah tidak ada lagi untuk mengurangkan risiko bias bertahan hidup.

Sumber tambahan

Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan global (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk membantu sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia . Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya anda, sumber Kewangan tambahan di bawah akan berguna:

  • Bias Kognitif Bias Kognitif Bias kognitif adalah kesalahan dalam kognisi yang timbul dalam pemikiran seseorang ketika membuat keputusan cacat kerana kepercayaan peribadi mereka. Kesalahan kognitif memainkan peranan utama dalam teori kewangan tingkah laku
  • Bias Daya Tahan Bias Daya Tahan Bias ketahanan adalah kecenderungan bawah sedar untuk meramalkan peristiwa atau kejadian masa lalu ke masa depan. Dengan kata lain, ketahanan adalah sejenis bias kognitif dengan anggapan bahawa tren masa lalu akan berterusan ke masa depan.
  • Narrative Fallacy Narrative Fallacy Salah satu had kemampuan kita untuk menilai maklumat secara objektif adalah apa yang disebut sebagai naratif kesalahan. Kami menyukai cerita dan kami membiarkan pilihan kami untuk cerita yang baik menutup fakta dan kemampuan kami untuk membuat keputusan yang rasional. Ini adalah konsep penting dalam kewangan tingkah laku.
  • Glosari Kewangan Tingkah Laku Glosari Kewangan Tingkah Laku Glosari kewangan tingkah laku ini merangkumi Bias penambat, Bias pengesahan, Bias pembingkaian, Bias penggembalaan, bias penglihatan, Ilusi kawalan

Disyorkan

Adakah Crackstreams telah ditutup?
2022
Adakah pusat arahan MC selamat?
2022
Adakah Taliesin meninggalkan peranan kritikal?
2022