Apa Erti Nilai Yang Tidak Dinilai?

Aset yang tidak dinilai adalah pelaburan yang boleh dibeli dengan harga lebih rendah daripada nilai intrinsiknya. Sebagai contoh, jika syarikat mempunyai nilai intrinsik $ 11 sesaham tetapi boleh dibeli dengan harga $ 8 sesaham, ia dianggap tidak dinilai.

Tidak dinilai

Nilai intrinsik

Pelaburan sama ada dinilai terlalu tinggi atau tidak dinilai berbanding dengan nilai intrinsiknya. Oleh kerana nilai intrinsik aset adalah subjektif, ini bermakna nilai yang terlalu tinggi / tidak dinilai juga subjektif.

Ringkasnya, nilai intrinsik aset adalah harga yang ingin dibayar oleh pelabur yang rasional untuk aset tersebut. Lazimnya, Nilai Kini Bersih (NPV) dari semua aliran tunai masa depan yang akan dihasilkan oleh aset. Untuk penyegaran topik ini, lihat panduan Kewangan untuk kaedah penilaian Kaedah Penilaian Ketika menilai syarikat sebagai usaha berterusan, terdapat tiga kaedah penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, syarikat setanding, dan transaksi sebelumnya. Kaedah penilaian ini digunakan dalam perbankan pelaburan, penyelidikan ekuiti, ekuiti persendirian, pembangunan korporat, penggabungan & pengambilalihan, pembelian dan kewangan leverage, serta pemodelan kewangan Panduan Pemodelan Kewangan Percuma Panduan pemodelan kewangan ini merangkumi petua dan amalan terbaik Excel mengenai andaian, pemacu, ramalan, menghubungkan tiga pernyataan, analisis DCF, banyak lagi,dan lebih khusus lagi, model DCF Panduan Latihan Percuma Model DCF Model DCF adalah jenis model kewangan tertentu yang digunakan untuk menghargai perniagaan. Model ini hanyalah ramalan aliran tunai percuma syarikat tanpa aliran.

Tidak dinilai berbanding yang terlalu tinggi

Sekiranya nilai aset diperdagangkan pada nilai intrinsiknya, ia dikatakan bernilai wajar (tambah atau tolak margin yang munasabah). Apabila aset bergerak dengan ketara dari nilai itu, ia kemudian menjadi terlalu rendah / dinilai lebih tinggi.

Nilai Melabur

Pelabur yang membeli saham yang berada di bawah nilai intrinsiknya disebut "pelabur nilai Pelaburan Saham: Panduan untuk Melabur Nilai Sejak penerbitan" Pelabur Pintar "oleh Ben Graham, apa yang biasanya dikenali sebagai" pelaburan nilai "telah menjadi salah satu kaedah pengambilan stok yang paling dihormati dan diikuti. "Atau pelabur yang suka saham" murah ". Walaupun pelaburan nilai mungkin merupakan idea yang baik, satu masalah boleh melibatkan terjadinya "perangkap nilai", yang merupakan syarikat berkualiti rendah yang nampaknya murah tetapi sebenarnya tidak bernilai lebih dari harga pasarannya.

Nisbah untuk Pelaburan Yang Tidak Dinilai

Pelabur boleh menggunakan beberapa kaedah untuk mencari pelaburan (biasanya saham) yang bernilai lebih tinggi daripada harga yang harus mereka bayar untuk mereka. Berikut adalah contoh beberapa nisbah yang paling biasa digunakan untuk menilai sama ada stok dinilai terlalu tinggi atau tidak dinilai:

Harga / Nilai Kini Bersih (P / NPV)

Harga / NPV adalah kaedah terbaik (iaitu, paling lengkap) untuk menilai syarikat. Untuk melakukan analisis Harga / NPV, penganalisis kewangan mesti membina model kewangan untuk meramalkan pendapatan, perbelanjaan, dan aliran tunai syarikat ke masa depan dan mengira Nilai Hadir Bersih (NPV) Nilai Hadir Bersih (NPV) Nilai Hadir Bersih (NPV) ) adalah nilai semua aliran tunai masa depan (positif dan negatif) sepanjang hayat pelaburan yang didiskaunkan hingga sekarang. Analisis NPV adalah bentuk penilaian intrinsik dan digunakan secara meluas dalam bidang kewangan dan perakaunan untuk menentukan nilai perniagaan, keselamatan pelaburan,. Penganalisis kemudian akan membandingkan nilai dari model Aliran Tunai Diskaun (DCF) dengan harga pasaran pelaburan. Untuk belajar lebih lagi,lihat panduan pemodelan kewangan percuma Kewangan Panduan Pemodelan Kewangan Percuma Panduan pemodelan kewangan ini merangkumi petua dan amalan terbaik Excel mengenai andaian, pemacu, ramalan, menghubungkan tiga penyataan, analisis DCF, banyak lagi.

Nisbah Lain

Sekiranya penganalisis tidak mempunyai akses ke maklumat yang cukup (atau masa) untuk membina model kewangan, mereka mungkin beralih kepada nisbah lain untuk menilai nilai syarikat. Nisbah biasa lain termasuk:

  1. Nisbah Harga / Pendapatan (PE) Nisbah Pendapatan Harga Nisbah Pendapatan Harga (Nisbah P / E) adalah hubungan antara harga saham syarikat dan pendapatan sesaham. Ini memberi pelabur rasa yang lebih baik mengenai nilai syarikat. P / E menunjukkan jangkaan pasaran dan merupakan harga yang mesti anda bayar per unit pendapatan semasa (atau masa depan)
  2. Nisbah Harga / Buku (PB)
  3. Nisbah EV / EBITDA
  4. Nisbah EV / Hasil
  5. Nisbah Harga / Aliran Tunai (P / CF)
  6. Nisbah Hasil Dividen dan Pembayaran

Semasa menggunakan nisbah di atas, penting untuk memperhatikan dengan teliti untuk mengelakkan "perangkap nilai" seperti yang dibincangkan di atas. Oleh kerana syarikat boleh mengalami perubahan dalam penyata kewangan buat sementara waktu, nisbah di atas mungkin kelihatan lebih baik atau tidak menguntungkan daripada jangka panjang.

Sebuah syarikat mungkin menanggung perbelanjaan satu kali pada penyata pendapatan mereka atau merangkumi penurunan nilai aset pada kunci kira-kira, tetapi tidak semestinya mencerminkan jangkaan prestasi perniagaan yang berterusan.

Strategi Panjang vs Pendek

Apabila saham tidak dinilai, ia memberi peluang untuk "panjang" dengan membeli sahamnya. Apabila saham dinilai terlalu tinggi, ia memberi peluang untuk menjadi "pendek" dengan menjual sahamnya. Dana lindung nilai dan pelabur yang canggih mungkin menggunakan gabungan kedudukan panjang dan pendek untuk bertaruh pada saham yang terlalu tinggi / tidak dinilai. Untuk mengetahui lebih lanjut, periksa panduan perdagangan Kewangan Panduan perdagangan & pelaburan Kewangan & pelaburan Kewangan direka sebagai sumber belajar sendiri untuk belajar berniaga mengikut kadar anda sendiri. Lihat beratus-ratus artikel mengenai perdagangan, pelaburan dan topik penting untuk diketahui oleh penganalisis kewangan. Ketahui mengenai kelas aset, harga bon, risiko dan pulangan, stok dan pasaran saham, ETF, momentum, teknikal.

Sumber tambahan

Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan global (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk membantu sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia . Untuk terus memajukan kerjaya anda, sumber tambahan di bawah akan berguna:

  • Bullish and Bearish Bullish dan Bearish Professional dalam kewangan korporat secara berkala merujuk kepada pasaran sebagai bullish dan bearish berdasarkan pergerakan harga positif atau negatif. Pasar beruang biasanya dianggap ada ketika terjadi penurunan harga 20% atau lebih dari puncak, dan pasar lembu dianggap pemulihan 20% dari dasar pasar.
  • Short Covering Short Covering Short cover, juga disebut "beli untuk menutup", merujuk kepada pembelian sekuriti oleh pelabur untuk menutup posisi pendek di pasaran saham. Prosesnya berkait rapat dengan penjualan pendek. Sebenarnya, penutup pendek adalah sebahagian daripada penjualan pendek
  • Signaling Signaling Signaling merujuk kepada tindakan menggunakan maklumat orang dalam untuk memulakan kedudukan perdagangan. Ia berlaku apabila orang dalam melepaskan maklumat penting mengenai syarikat yang mencetuskan pembelian atau penjualan sahamnya oleh orang yang biasanya tidak mempunyai maklumat orang dalam. Tindakan orang dalam dianggap sebagai isyarat pasaran kepada orang luar.
  • Yield Curve Yield Curve The Yield Curve adalah gambaran grafik mengenai kadar faedah hutang untuk pelbagai tempoh matang. Ini menunjukkan hasil yang diharapkan oleh pelabur jika dia meminjamkan wangnya untuk jangka waktu tertentu. Grafik menunjukkan hasil ikatan pada paksi menegak dan masa hingga matang melintasi paksi mendatar.

Disyorkan

Apa itu Ichimoku Cloud?
Apa itu Crowdfunding Ekuiti?
Apakah Ketidakpastian?