Apa itu Panggilan Dilindungi?

Panggilan tertutup adalah pengurusan risiko dan strategi pilihan yang melibatkan memegang kedudukan panjang dalam aset pendasar (misalnya, Stok saham Apa itu saham? Seseorang yang memiliki saham dalam syarikat dipanggil pemegang saham dan layak menuntut sebahagian daripada aset dan pendapatan baki syarikat (sekiranya syarikat itu pernah dibubarkan). Istilah "saham", "saham", dan "ekuiti" digunakan secara bergantian.) dan menjual (menulis) pilihan panggilan pada aset pendasar. Strategi ini biasanya digunakan oleh pelabur yang percaya bahawa aset yang mendasari hanya akan mengalami turun naik harga yang kecil.

Panggilan Terlindung

Kelebihan utama strategi panggilan tertutup adalah bahawa pelabur menerima pendapatan yang dijamin Kadar Pengembalian Kadar Pengembalian (ROR) adalah keuntungan atau kerugian pelaburan dalam jangka masa yang bersamaan dengan kos awal pelaburan dinyatakan sebagai peratusan. Panduan ini mengajarkan formula yang paling biasa sebagai premium daripada penjualan pilihan panggilan. Sekiranya harga aset pendasar meningkat sedikit, premium akan meningkatkan jumlah pulangan pelaburan. Di samping itu, jika harga aset pendasar sedikit menurun, premium akan mengimbangi bahagian kerugian.

Anda tidak digalakkan menggunakan strategi panggilan tertutup jika anda mengharapkan kenaikan aset yang mendasar kerana keuntungan anda terkunci pada harga mogok Harga Teguran Harga mogok adalah harga di mana pemegang opsyen boleh menggunakan pilihan untuk membeli atau menjual sekuriti yang mendasari, bergantung pada sama ada mereka memegang opsyen panggilan atau pilihan. Pilihan adalah kontrak dengan hak untuk melaksanakan kontrak dengan harga tertentu, yang dikenali sebagai harga mogok. pilihan panggilan. Pada masa yang sama, jika harga aset pendasar menurun dengan ketara, premium dari penjualan panggilan kini hanya akan merangkumi sebahagian kecil kerugian.

Contoh Panggilan Terlindung

Berikut adalah contoh ringkas strategi panggilan tertutup. Anda telah memutuskan untuk membeli 100 saham ABC Corp. dengan harga $ 100 sesaham. Anda percaya bahawa pasaran saham tidak akan mengalami turun naik yang ketara Volatiliti Volatiliti adalah ukuran kadar turun naik harga sekuriti dari masa ke masa. Ini menunjukkan tahap risiko yang berkaitan dengan perubahan harga sekuriti. Pelabur dan peniaga mengira turun naik sekuriti untuk menilai variasi harga yang lalu dalam masa terdekat. Anda juga meramalkan bahawa harga saham ABC Corp. akan meningkat menjadi $ 105 dalam enam bulan akan datang.

Untuk mengaut keuntungan anda, anda menjual 1 kontrak opsyen panggilan dengan harga mogok $ 105 yang akan tamat dalam enam bulan (perhatikan bahawa satu kontrak opsyen panggilan terdiri daripada 100 saham). Premium pada pilihan panggilan ini ialah $ 3 sesaham dalam kontrak.

Panggilan Terlindung

Bayaran masa depan anda bergantung pada harga stok dalam enam bulan. Anda menghadapi tiga senario:

Senario 1: Harga saham kekal pada $ 100 sesaham.

Dalam senario sedemikian, pembeli tidak akan menggunakan pilihan panggilan kerana kehabisan wang (harga mogok melebihi harga pasaran). Oleh kerana harganya tidak akan berubah, anda tidak akan mendapat pulangan dari stok. Walau bagaimanapun, anda akan mendapat $ 3 per saham dari premium panggilan.

Senario 2: Harga saham meningkat kepada $ 110.

Sekiranya harga saham meningkat kepada $ 110 sesaham setelah enam bulan, pembeli akan menggunakan opsyen panggilan. Anda akan menerima $ 105 per saham (harga mogok opsyen) dan $ 3 per saham dari premium panggilan. Dalam senario panggilan tertutup ini, anda telah mengorbankan sebahagian kecil potensi keuntungan sebagai balasan untuk melindungi risiko.

Senario 3: Harga saham menurun kepada $ 90.

Dalam kes sedemikian, pilihan panggilan akan berakhir sama seperti senario 1. Stok akan kehilangan nilai $ 10 per saham, tetapi premium panggilan sebanyak $ 3 sesaham akan mengimbangi kerugian tersebut. Oleh itu, kerugian terakhir anda adalah $ 7 sesaham.

Lebih Banyak Sumber

Terima kasih kerana membaca penjelasan Kewangan mengenai panggilan tertutup. Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan dan Penilaian Kewangan (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk mengubah sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia.

Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan anda mengenai analisis kewangan, kami sangat mengesyorkan sumber tambahan di bawah:

  • Lindung Nilai Lindung Nilai Pengaturan lindung nilai merujuk pada pelaburan yang bertujuan untuk mengurangkan tahap risiko masa depan sekiranya terjadi pergerakan harga aset yang merugikan. Lindung Nilai menyediakan sejenis perlindungan insurans untuk melindungi daripada kerugian pelaburan.
  • Pilihan: Pilihan Panggilan dan Putaran: Panggilan dan Putaran Pilihan adalah bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegang, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset pada tarikh tertentu (tarikh luput) pada harga yang ditentukan (teguran harga). Terdapat dua jenis pilihan: panggilan dan panggilan. Pilihan AS boleh dilaksanakan pada bila-bila masa
  • Harga Spot Harga Spot Harga spot adalah harga pasaran sekuriti, mata wang, atau komoditi semasa yang tersedia untuk dibeli / dijual untuk penyelesaian segera. Dengan kata lain, ia adalah harga di mana penjual dan pembeli menilai aset sekarang.
  • Analisis Teknikal: Analisis Teknikal Panduan Pemula - Panduan Pemula Analisis teknikal adalah bentuk penilaian pelaburan yang menganalisis harga masa lalu untuk meramalkan tindakan harga masa depan. Penganalisis teknikal percaya bahawa tindakan kolektif semua peserta di pasaran dengan tepat menggambarkan semua maklumat yang relevan, dan oleh itu, secara berterusan memberikan nilai pasaran yang adil kepada sekuriti.

Disyorkan

Apa itu Ichimoku Cloud?
Apa itu Crowdfunding Ekuiti?
Apakah Ketidakpastian?