Apakah sekuriti yang disokong aset kad kredit?

Sekuriti bersandarkan aset kad kredit (ABS) adalah pendapatan tetap Sekuriti Pendapatan Tetap Sekuriti pendapatan tetap adalah sejenis instrumen hutang yang memberikan pulangan dalam bentuk pembayaran faedah dan pembayaran balik bon biasa, atau tetap, bon Bon bon adalah sekuriti pendapatan tetap yang dikeluarkan oleh syarikat dan kerajaan untuk mengumpulkan modal. Penerbit bon meminjam modal dari pemegang bon dan membuat pembayaran tetap kepada mereka dengan kadar faedah tetap (atau berubah-ubah) untuk jangka masa yang ditentukan. yang disokong oleh aliran tunai dari kad kredit. Semasa syarikat mengumpulkan pembayaran kad kredit, faedah, dan yuran, aliran tunai yang membiayai prinsipal dan pembayaran kupon bon dikumpulkan. Populariti sekuriti ini bermula pada tahun 1987 apabila penggunaan kad kredit menjadi semakin meluas.

Sekuriti Berasaskan Aset Kad Kredit - Ilustrasi Kad Kredit

Ringkasan

  • Pensekuritian kad kredit adalah proses penyatuan aliran tunai dan penjualannya sebagai sekuriti.
  • Sekuriti yang disokong aset kad kredit dibahagikan kepada tempoh pusingan dan tempoh pelunasan.
  • Aliran tunai dari kad kredit mula-mula dimasukkan ke dalam struktur kepercayaan dan kemudian diedarkan kepada minat pelabur dan penjual.

Menjamin Penghutang Kad Kredit

Sekuritisasi adalah tindakan menggabungkan aliran tunai dari hutang dan menjualnya kepada pihak ketiga sebagai sekuriti. Pensekuritian kad kredit bermula pada akhir 1980-an ketika bank mencari sumber dana baru untuk kad kredit.

Struktur kepercayaan asas tuan

Struktur asasnya digunakan untuk pensekuritian kad kredit sebelum tahun 1991. Penerbit kad kredit menjanjikan akaun dan piutang kepada kepercayaan utama. Amanah utama kemudian menjual sekuriti tersebut kepada pelabur. Penerbit kad kredit menyimpan minat terhadap kepercayaan utama dan faedah, koleksi pokok, dan lalai kembali ke bank.

Struktur kepercayaan nota induk

Juga dikenali sebagai penerbitan amanah (IT), struktur nota induk menyokong bon dengan kumpulan akaun dan penghutang kad kredit berputar. Strukturnya berbeza dari yang sebelumnya kerana ia memberikan lebih banyak fleksibiliti dari segi tempoh matang bon.

Apabila penerbit ABS kad kredit berkembang, mereka sering berakhir dengan pelbagai kepercayaan utama. Apabila ia berlaku, penerbit mengeluarkan sijil cagaran. Sijil cagaran membolehkan pemilik membuat tuntutan ke atas semua amanah induk sebelumnya.

Minat pelabur dan minat penjual

Kepentingan pelabur adalah jumlah pokok terhutang kepada pelabur ABS. Kepentingan penjual adalah baki kepentingan dalam kepercayaan yang perlu dijaga oleh pengeluar kad kredit. Kepentingan penjual adalah penting, kerana menyelaraskan bank kad kredit dengan pelabur lain kerana bank itu sendiri mempunyai tuntutan terhadap sekuriti berasaskan aset.

Apakah Kitaran Hidup Keselamatan yang Disokong Aset?

Sekuriti yang disokong aset kad kredit mempunyai dua tempoh utama selepas terbitannya. Dua tempoh tersebut adalah tempoh pusingan dan tempoh pelunasan.

1. Masa berpusing

Dalam tempoh pusingan, pelabur tidak menerima pembayaran pokok. Sebaliknya, pelabur hanya menerima faedah. Ini membolehkan penerbit menggunakan koleksi utama untuk membeli penghutang baru. Tempoh ini juga membolehkan penerbit membiayai pinjaman kad kredit jangka pendek dengan menggunakan jumlah pokok yang dikumpulkan.

2. Tempoh pelunasan

Apabila tempoh pelunasan bermula, koleksi pokok digunakan untuk membayar balik pelaburan ABS. Tidak seperti bon korporat, di mana pembayaran pokok hanya dibuat sekali, pada masa matang, prinsipal untuk kad kredit ABS dibayar secara beransur-ansur dalam jangka waktu tertentu.

Dalam pelunasan terkawal, pembayaran pokok dibayar dalam jumlah yang sama sepanjang tempoh pelunasan. Sebaliknya, dalam pengumpulan terkawal, pembayaran pokok dimasukkan ke dalam akaun amanah setiap bulan dan ditahan sehingga tarikh matang.

Peruntukan Aliran Tunai

Peruntukan aliran tunai adalah proses penghantaran pembayaran pokok dan faedah pada akaun kad kredit melalui amanah ABS. Ini juga termasuk mengalokasikan aliran tunai kepada pelabur dan penaja, yang boleh menjadi lebih kompleks.

Kumpulan

Membuat kumpulan adalah salah satu kaedah memperuntukkan aliran tunai. Pertama, aliran tunai diperuntukkan antara kepentingan pelabur dan penjual. Kepentingan pelabur selanjutnya dibahagikan kepada kumpulan yang lebih kecil bergantung pada ciri keselamatan.

Koleksi pokok

Peruntukan koleksi utama untuk siri bergantung pada kitaran hidup ABS. Seperti yang disebutkan sebelumnya, prinsipal hanya diberikan kepada pelabur selama periode pelunasan. Untuk ABS yang berada dalam tempoh putaran, prinsipal dialokasikan semula dan dikongsi dengan siri lain.

Pungutan dan peruntukan caj kewangan

Bayaran utama yang dikumpulkan oleh dana kad kredit adalah faedah baki tertunggak dan yuran lewat. Apabila dinyatakan sebagai peratusan dari jumlah penghutang, ia disebut hasil portfolio.

Potongan harga pokok, pertukaran, pemulihan

Potongan harga utama adalah proses yang meningkatkan sementara hasil dan penyebaran portfolio dan digunakan pada masa di mana kelebihan penyebaran jauh lebih rendah, untuk mengelakkan pelunasan awal. Pemulihan dilaporkan sebagai sebahagian daripada kutipan caj kewangan dan termasuk dalam pengiraan hasil portfolio. Ia digunakan semasa mengira kelebihan penyebaran.

Pertukaran adalah bayaran yang dibayar kepada bank yang mengeluarkan kad kredit untuk mengimbangi mereka kerana mengambil risiko kredit. Risiko kredit wujud kerana bank memberikan tempoh tanpa rahmat kepada pengguna kad kredit di mana mereka tidak perlu membayar jumlah yang mereka belanjakan.

Sumber tambahan

Finance adalah penyedia rasmi program pensijilan Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™, yang direka untuk mengubah sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia.

Untuk membantu anda menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia dan memajukan kerjaya anda dengan sepenuhnya, sumber tambahan ini akan sangat membantu:

  • Risiko Pendapatan Tetap Risiko Pendapatan Tetap Risiko pendapatan tetap berlaku berdasarkan ketidakstabilan persekitaran pasaran bon. Risiko mempengaruhi nilai pasaran sekuriti ketika dijual, aliran tunai dari sekuriti semasa ia disimpan, dan pendapatan tambahan yang dibuat dengan melabur semula aliran tunai.
  • Senior Term Debt Senior Term Debt Senior Term Debt adalah pinjaman dengan status senior yang mempunyai jadual pembayaran yang ditetapkan dan pembayaran peluru pada akhir tempoh. Istilah ini boleh berlaku selama beberapa bulan atau bertahun-tahun, dan hutang tersebut mungkin membawa kadar faedah tetap atau berubah-ubah. Untuk mengurangkan risiko pembayaran balik, aset tetap sering digunakan sebagai jaminan
  • Sekuriti Pendapatan Tetap Sekuriti Pendapatan Tetap Sekuriti pendapatan tetap adalah sejenis instrumen hutang yang memberikan pulangan dalam bentuk pembayaran faedah dan pembayaran tetap dan tetap
  • Mengira Hasil Hutang Mengira Hasil pada Hutang Hasil hutang merujuk kepada kadar pulangan yang boleh dijangkakan oleh pelabur jika dia memegang instrumen hutang sehingga jatuh tempo. Instrumen tersebut termasuk T-bill yang disokong kerajaan, bon korporat, perjanjian hutang swasta, dan sekuriti pendapatan tetap yang lain.

Disyorkan

Apa itu Ichimoku Cloud?
Apa itu Crowdfunding Ekuiti?
Apakah Ketidakpastian?