Apakah Kriteria Keselamatan Roy pertama?

Kriteria keselamatan pertama Roy adalah pengurusan risiko Pengurusan Risiko Pengurusan risiko merangkumi pengenalpastian, analisis, dan tindak balas terhadap faktor risiko yang menjadi sebahagian daripada kehidupan perniagaan. Ia biasanya dilakukan dengan teknik yang digunakan oleh pelabur untuk membandingkan dan memilih portfolio berdasarkan kriteria bahawa kemungkinan pengembalian portfolio jatuh di bawah tahap pengembalian ambang dikurangkan.

Dalam kriteria keselamatan pertama Roy, portfolio optimum adalah portfolio yang mengurangkan kemungkinan pengembalian portfolio jatuh di bawah tahap pengembalian ambang. Portofolio dengan kriteria keselamatan pertama Roy yang paling tinggi mempunyai kebarangkalian portfolio yang rendah menghasilkan pulangan yang lebih rendah daripada tahap pengembalian ambang.

Ringkasan:

  • Kriteria keselamatan pertama Roy digunakan oleh pelabur untuk memilih portfolio berdasarkan kriteria bahawa kemungkinan pengembalian portfolio jatuh di bawah tahap ambang dikurangkan.
  • Nilai yang diberikan oleh kriteria keselamatan pertama Roy menunjukkan bilangan sisihan piawai di bawah min.
  • Formula untuk kriteria keselamatan pertama Roy ialah [E (R P ) - R L ] / σ p

Formula untuk Kriteria Keselamatan pertama Roy

Kriteria Keselamatan-Roy pertama

Di mana:

  • E (Rp) adalah jangkaan pulangan portfolio;
  • R L adalah tahap pulangan ambang (pulangan minimum yang boleh diterima); dan
  • σ p adalah sisihan piawai, atau risiko, portfolio.

Perhatikan bahawa formula untuk kriteria keselamatan pertama Roy mengandaikan bahawa pulangan portfolio biasanya diedarkan.

Perwakilan Visual Kriteria Keselamatan Roy pertama

Kriteria Keselamatan-Pertama Roy - Carta

Di mana:

  • Pulangan yang dijangkakan adalah E (Rp); dan
  • Ambang Level Pulang adalah R L .

Matlamat kriteria keselamatan pertama Roy adalah meminimumkan ekor kiri. Kawasan di sebelah kiri tahap pengembalian ambang adalah kebarangkalian portfolio menghasilkan pulangan kurang dari ambang.

Nilai yang diberikan oleh kriteria keselamatan pertama Roy menunjukkan bilangan sisihan piawai di bawah min. Sebagai contoh, nilai 1 menunjukkan satu sisihan piawai Sisihan Piawai Dari sudut statistik, sisihan piawai satu set data adalah ukuran besar penyimpangan antara nilai-nilai pemerhatian yang terdapat di bawah min. Oleh itu, semakin tinggi nilai kriteria, semakin kecil ekor kiri dan semakin rendah kemungkinan portfolio menghasilkan pulangan kurang dari ambang.

Risiko Kekurangan dan Kriteria Keselamatan Roy pertama

Risiko kekurangan dan kriteria keselamatan pertama Roy berjalan seiringan. Risiko kekurangan adalah kebarangkalian menghasilkan pulangan lebih rendah daripada tahap pulangan ambang. Dengan kata lain, risiko kekurangan adalah kawasan di sebelah kiri tahap ambang kembali pada graf taburan normal. Penting untuk diperhatikan bahawa:

Semakin tinggi kriteria keselamatan pertama, semakin rendah risiko kekurangan.

Semakin rendah kriteria keselamatan pertama, semakin tinggi risiko kekurangan.

Risiko kekurangan dapat dikira melalui z-table untuk nilai negatif. Di bawah ini, kami akan memberikan contoh yang menyeluruh.

Sebagai contoh, pertimbangkan portfolio dengan jangkaan pulangan 5%, sisihan piawai 10%, dan tahap pulangan ambang 0%. Apa kriteria keselamatan pertama dan risiko Roy dengan andaian bahawa portfolio tersebut biasanya diedarkan?

Kriteria keselamatan pertama Roy dikira sebagai (5% - 0%) / 10% = 0.5 .

Pengiraan Contoh

Diilustrasikan di atas, jangkaan pulangan adalah 5%, ambang pulangan 0%, dan kriteria keselamatan pertama Roy menghasilkan 0,5, iaitu 0,5 sisihan piawai di bawah jangkaan pulangan. Risiko kekurangan adalah kawasan di bawah lekukan bermula dari kiri ambang kembali. Dengan menggunakan jadual-z untuk nilai negatif, -0,5 sesuai dengan skor-z 0,3085 atau 30,85% .

Contoh Kriteria Keselamatan-Roy pertama

Pertimbangkan tiga portfolio dengan profil pengembalian dan risiko yang disediakan di bawah. Andaikan bahawa pelabur ingin meminimumkan kebarangkalian portfolio kembali kurang dari 0%. Dengan kata lain, pulangan minimum yang boleh diterima oleh pelabur adalah 0%. Berdasarkan kriteria keselamatan pertama Roy, portfolio mana yang harus dilaburkan oleh pelabur?

Contohnya

Kriteria keselamatan pertama Roy untuk Portofolio A dikira sebagai (5% - 0%) / 5% = 1 .

Kriteria keselamatan pertama Roy untuk Portofolio B dikira sebagai (10% - 0%) / 12% = 0.83 .

Kriteria keselamatan pertama Roy untuk Portofolio C dikira sebagai (15% - 0%) / 20% = 0 . 75 .

Berdasarkan kriteria keselamatan pertama Roy, nisbah dengan kriteria keselamatan pertama terbesar mempunyai kebarangkalian paling rendah untuk mendapat pulangan kurang dari 0%. Dalam contoh kita, ia akan menjadi Portfolio A .

Bacaan Berkaitan

Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan dan Penilaian Kewangan (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk mengubah sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia.

Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan anda mengenai analisis kewangan, kami sangat mengesyorkan sumber tambahan di bawah:

  • Risiko Asas Risiko Dasar Risiko asas adalah risiko bahawa harga niaga hadapan mungkin tidak bergerak dalam hubungan yang normal dan stabil dengan harga aset yang mendasari, sehingga dapat meniadakan keberkesanan strategi lindung nilai dalam meminimumkan pendedahan pedagang terhadap potensi kerugian. Risiko asas diterima dalam usaha untuk melindungi risiko harga.
  • Melabur: Panduan Pemula Melabur: Panduan Pemula Panduan kewangan Pelaburan untuk Pemula akan mengajar anda asas pelaburan dan cara memulakannya. Ketahui mengenai strategi dan teknik yang berbeza untuk berdagang, dan mengenai pelbagai pasaran kewangan yang boleh anda laburkan.
  • Rate of Return Rate of Return Kadar Pulangan (ROR) adalah keuntungan atau kerugian pelaburan dalam jangka masa yang sama dengan kos awal pelaburan dinyatakan sebagai peratusan. Panduan ini mengajar formula yang paling biasa
  • Keseluruhan Peraturan Kebarangkalian Peraturan Keseluruhan Kebarangkalian Peraturan Keseluruhan Kebarangkalian (juga dikenal sebagai hukum kemungkinan besar) adalah peraturan asas dalam statistik yang berkaitan dengan bersyarat dan marginal

Disyorkan

Adakah Crackstreams telah ditutup?
2022
Adakah pusat arahan MC selamat?
2022
Adakah Taliesin meninggalkan peranan kritikal?
2022