Vertical spread adalah strategi perdagangan yang melibatkan perdagangan dua pilihan pada masa yang sama. Ini adalah penyebaran pilihan paling asas. Kombinasi pilihan panjang dan pilihan pendek pada harga mogok yang berbeza Harga Strike Harga mogok adalah harga di mana pemegang opsyen boleh menggunakan pilihan untuk membeli atau menjual sekuriti yang mendasari, bergantung pada apakah mereka memegang pilihan panggilan atau meletakkan pilihan. Pilihan adalah kontrak dengan hak untuk melaksanakan kontrak dengan harga tertentu, yang dikenali sebagai harga mogok. , walaupun dengan tarikh luput atau jatuh tempo yang sama, dilaksanakan, dan perdagangan secara kolektif disebut spread menegak.
Penyebaran menegak dalam Perdagangan Opsyen
Opsyen boleh dijual untuk mengumpulkan premium masa kerana jika pilihan habis wang pada tarikh luput Tarikh Luput (Derivatif) Tarikh luput, dalam derivatif, merujuk kepada tarikh di mana opsyen atau kontrak niaga hadapan tamat. Dengan kata lain, tarikh luput adalah hari terakhir, ia menjadi tidak berharga. Kehabisan wang bermaksud harga saham tetap di bawah had maksimum yang ditetapkan oleh spekulator.
Sebagai contoh, jika stok Syarikat X diperdagangkan pada $ 930 sesaham, dan peniaga berhasrat untuk bertaruh bahawa stok harga pasaran tidak akan melebihi $ 100 per saham, yang disebut harga masuk. Seorang peniaga boleh menjual pilihan panggilan mogok $ 100 dengan harga $ 3, dan jika pilihan itu masih belum habis hingga tarikh luput, maka mereka akan menyimpan keseluruhan resit kredit bernilai $ 300 sebagai keuntungan.
Walau bagaimanapun, risiko di sini tidak dapat ditentukan kerana harga saham boleh melambung tinggi melebihi $ 0 sesaham. Keperluan modal untuk menjual opsyen juga sangat besar.
Contoh Praktikal
Dalam contoh di atas, selain menjual panggilan teguran $ 100 dengan harga $ 3, mereka juga dapat membeli panggilan teguran $ 105 dengan harga $ 1.20, yang merupakan teguran pendek. Terdapat tiga kemungkinan senario yang boleh timbul, termasuk:
1. Harga saham kekal di bawah $ 100 pada tarikh luput
Penjualan pilihan panggilan $ 100 akan menghasilkan keuntungan $ 300, sementara pembelian pilihan panggilan $ 105 akan menyebabkan kerugian $ 130. Keuntungan bersih dari spread menegak, secara keseluruhan, menjadi $ 180.
2. Harga saham menjadi $ 130 sesaham pada tarikh tamat
Opsyen ini akan menghasilkan wang $ 30, yang bermaksud melintasi harga masuk sebanyak 30 unit. Penjualan pilihan panggilan $ 100 akan mengakibatkan kerugian $ 2.700. Namun, panggilan panjang, iaitu $ 105 call strike untuk $ 1,20 adalah 25 unit wang, yang menghasilkan keuntungan $ 2,380.
Kerugian bersih spread menegak adalah terhad kepada $ 320. Kerugian akan tetap sama pada harga saham melebihi $ 105.
3. Harga saham berakhir antara $ 100 hingga $ 105
Dalam keadaan seperti itu, panggilan mogok $ 100 akan tetap ada. Sebagai contoh, jika harga saham itu adalah $ 101, ia akan menghasilkan keuntungan $ 1. Sebaliknya, panggilan mogok $ 105 akan habis dan akan menjadi tidak bernilai. Ini bermaksud akan ada untung atau rugi $ 0. Keuntungan bersih akan menjadi $ 1.
Titik pulang modal Titik pulang modal (BEP) Titik pulang modal (BEP) adalah istilah dalam perakaunan yang merujuk kepada keadaan di mana pendapatan dan perbelanjaan syarikat sama dalam tempoh perakaunan tertentu. Ini bermaksud bahawa tidak ada keuntungan bersih atau tidak ada kerugian bersih bagi syarikat itu - ia "impas". BEP juga dapat merujuk pada pendapatan yang perlu dicapai untuk mengimbangi perbelanjaan yang dikeluarkan untuk panggilan mogok adalah jumlah harga masuk ($ 100) dan mogok pendek ($ 1.80), iaitu, $ 101.80. Oleh itu, peniaga akan mendapat keuntungan dari harga saham apa pun di bawah titik pulang modal, dan kerugian bagi harga saham di bawah $ 101,80.
Kelebihan Strategi Penyebaran Vertikal
- Ini membolehkan pedagang menjual premium masa dengan memperdagangkan spread menegak dan bukannya menjual pilihan telanjang. Ini juga membolehkan mereka membatasi risiko keseluruhan dan menggunakan sedikit modal.
- Semasa menjual spread menegak, keuntungan maksimum hanyalah harga bersih di mana spread dijual. Kerugian maksimum, yang juga merupakan keperluan modal untuk perdagangan, adalah perbezaan antara lebar teguran dan harga masuk.
Lebih Banyak Sumber
Kewangan adalah pembekal rasmi Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Bank Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ adalah standard global untuk penganalisis kredit yang merangkumi kewangan, perakaunan, analisis kredit, analisis aliran tunai , pemodelan perjanjian, pembayaran balik pinjaman dan banyak lagi. program pensijilan, yang direka untuk membantu sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia. Untuk terus memajukan kerjaya anda, sumber Kewangan tambahan di bawah akan berguna:
- Mengira Spread Tukaran Asing Mengira Spread Tukaran Asing Spread pertukaran asing (atau spread bid-ask) merujuk kepada perbezaan harga bida dan permintaan untuk pasangan mata wang tertentu. Harga tawaran merujuk kepada jumlah maksimum yang sanggup dibayar oleh pedagang pertukaran asing untuk membeli mata wang tertentu, dan harga permintaan adalah harga minimum yang bersedia diterima oleh peniaga mata wang untuk mata wang tersebut.
- Pilihan Kes Kajian (Panggilan Panjang) Pilihan Kajian Kes - Panggilan Panjang Kajian kes pilihan ini menunjukkan interaksi pilihan yang kompleks. Kedua-dua pilihan meletakkan dan panggilan mempunyai pembayaran yang berbeza. Untuk mengkaji sifat dan interaksi yang kompleks antara pilihan dan aset yang mendasari, kami mengemukakan kajian kes pilihan.
- Perdagangan Spread Trading Spread Trading Spread - juga dikenali sebagai nilai relatif perdagangan - adalah kaedah perdagangan yang melibatkan pelabur secara serentak membeli satu sekuriti dan menjual
- Enam Kemahiran Asas Pedagang Induk Enam Kemahiran Asas Pedagang Induk Hampir semua orang boleh menjadi pedagang, tetapi untuk menjadi salah satu peniaga utama memerlukan lebih daripada modal pelaburan dan saman tiga bahagian. Perlu diingat: ada lautan individu yang ingin bergabung dengan barisan peniaga utama dan membawa pulang wang yang sesuai dengan tajuk itu.
