Pelaburan modal usaha adalah sejenis pelaburan ekuiti swasta yang melibatkan pelaburan dalam perniagaan yang memerlukan modal. Perniagaan ini sering memerlukan modal untuk persediaan awal (atau pengembangan). Pelaburan modal usaha boleh dilakukan pada tahap yang lebih awal yang dikenali sebagai "fasa idea". Seorang kapitalis teroka boleh memberikan sumber daya kepada seorang usahawan Usahawan Seorang usahawan adalah orang yang memulakan, merancang, melancarkan, dan menjalankan perniagaan baru. Bukannya menjadi pekerja dan melapor kepada penyelia kerana yang pertama percaya bahawa yang terakhir dapat menghasilkan idea perniagaan yang hebat.
Apa itu Pelaburan Modal Teroka?
Pelaburan ekuiti swasta adalah pelaburan ekuiti yang tidak diperdagangkan di bursa awam (seperti Bursa Saham New York Bursa Saham New York (NYSE) Bursa Saham New York (NYSE) adalah bursa sekuriti terbesar di dunia, yang menjadi tuan rumah 82% S&P 500, serta 70 syarikat terbesar di dunia. Ia adalah syarikat perdagangan awam yang menyediakan platform untuk jual beli). Pelabur institusi dan individu biasanya melabur dalam ekuiti swasta melalui perjanjian perkongsian terhad, yang membolehkan pelabur melabur dalam pelbagai projek modal teroka sambil mengekalkan tanggungjawab terhad (pelaburan awal).
Projek pelaburan modal teroka biasanya dijalankan oleh dana ekuiti swasta Dana Ekuiti Swasta Dana ekuiti persendirian adalah kumpulan modal yang akan dilaburkan di syarikat yang mewakili peluang untuk kadar pulangan yang tinggi. Mereka hadir dengan setiap dana PE yang menjalankan portfolio projek yang dikhususkannya. Sebagai contoh, dana ekuiti swasta yang mengkhususkan diri dalam kecerdasan buatan boleh melabur dalam portfolio sepuluh projek modal teroka pada kenderaan yang sepenuhnya pintar.
Tahap Pelaburan Modal Teroka
1. Modal peringkat benih
Modal tahap benih adalah modal yang disediakan untuk membantu seorang usahawan (atau calon usahawan) mengembangkan idea. Modal tahap benih biasanya membiayai penyelidikan dan pengembangan (R&D) Penyelidikan dan Pembangunan (R&D) Penyelidikan dan Pembangunan (R&D) adalah proses di mana syarikat memperoleh pengetahuan baru dan menggunakannya untuk memperbaiki produk yang ada dan memperkenalkan yang baru untuk operasinya. R&D adalah penyelidikan yang sistematik dengan objektif untuk memperkenalkan inovasi kepada penawaran produk semasa syarikat. produk dan perkhidmatan baru dan penyelidikan ke pasaran prospektif.
2. Modal peringkat awal
Modal peringkat awal adalah pelaburan modal teroka yang disediakan untuk mengatur operasi awal dan pengeluaran asas. Modal peringkat awal menyokong pengembangan produk, pemasaran, pembuatan komersial, dan penjualan.
3. Modal peringkat kemudian
Modal peringkat kemudian adalah pelaburan modal teroka yang diberikan setelah perniagaan menjana pendapatan tetapi sebelum Penawaran Awal Permulaan (IPO) Penawaran Awal Awal (IPO) Penawaran Awal Permulaan (IPO) adalah penjualan saham pertama yang dikeluarkan oleh syarikat kepada orang ramai . Sebelum IPO, syarikat dianggap sebagai syarikat swasta, biasanya dengan sebilangan kecil pelabur (pengasas, rakan, keluarga, dan pelabur perniagaan seperti kapitalis teroka atau pelabur malaikat). Ketahui apa itu IPO. Ini termasuk modal yang diperlukan untuk pengembangan awal (modal tahap kedua), modal yang diperlukan untuk pengembangan besar, peningkatan produk, kempen pemasaran utama, penggabungan & pengambilalihan (modal tahap ketiga), dan modal yang diperlukan untuk disiarkan ke publik (modal mezzanine atau bridge).
Ciri-ciri Pelaburan Modal Teroka
1. Illiquid
Pelaburan modal usaha biasanya pelaburan jangka panjang dan agak tidak likuid berbanding instrumen pelaburan yang diperdagangkan di pasaran. Tidak seperti instrumen pelaburan yang diperdagangkan secara terbuka, pelaburan VC tidak menawarkan pilihan pembayaran jangka pendek. Pulangan jangka panjang dari pelaburan modal teroka sangat bergantung pada kejayaan IPO.
2. Wawasan pelaburan jangka panjang
Pelaburan modal usaha mempunyai jeda waktu struktural antara pelaburan awal dan pembayaran akhir. Jeda masa struktur meningkatkan risiko kecairan. Oleh itu, pelaburan VC cenderung memberikan pulangan yang sangat tinggi untuk mengimbangi risiko kecairan yang lebih tinggi daripada biasa.
3. Perbezaan besar antara penilaian swasta dan penilaian awam (penilaian pasaran)
Tidak seperti instrumen pelaburan standard yang diperdagangkan di beberapa bursa yang teratur, pelaburan VC dipegang oleh dana swasta. Oleh itu, tidak ada cara bagi mana-mana pelabur individu dalam pasaran untuk menentukan nilai pelaburan tersebut. Kapitalis teroka juga tidak tahu bagaimana pasaran menilai pelaburannya. Ini menyebabkan IPO menjadi subjek spekulasi meluas dari sisi beli dan sisi jual.
4. Usahawan kekurangan maklumat lengkap mengenai pasaran
Sebahagian besar pelaburan modal teroka adalah untuk projek inovatif yang bertujuan untuk mengganggu pasaran. Projek seperti ini memberikan pulangan yang berpotensi sangat tinggi tetapi juga mempunyai risiko yang sangat tinggi. Oleh itu, usahawan dan pelabur VC sering bekerja dalam kegelapan kerana tidak ada orang lain yang melakukan apa yang mereka cuba lakukan.
5. Ketidaksesuaian antara usahawan dan pelabur VC
Seorang usahawan dan pelabur mungkin mempunyai objektif yang sangat berbeza berkaitan dengan sesuatu projek. Pengusaha mungkin prihatin dengan proses (iaitu cara) sedangkan pelabur mungkin hanya peduli dengan pengembalian (iaitu, akhir).
6. Ketidaksesuaian antara pelabur VC dan pengurus dana
Seorang pelabur dan pengurus dana mungkin mempunyai objektif yang berbeza mengenai projek tertentu. Perbezaan kepentingan sangat bergantung pada kontrak yang ditandatangani oleh pengurus dana. Sebagai contoh, banyak pengurus dana dibayar berdasarkan ukuran dana VC dan tidak berdasarkan pulangan yang dihasilkan. Pengurus dana tersebut cenderung mengambil risiko yang berlebihan berkaitan dengan pelaburan.
Lebih Banyak Sumber
Terima kasih kerana membaca panduan Kewangan untuk pelaburan modal teroka. Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan dan Penilaian Kewangan (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk mengubah sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia.
Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan anda mengenai analisis kewangan, kami sangat mengesyorkan sumber tambahan di bawah:
- Ekuiti Swasta vs Modal Venture, Pelabur Malaikat / Benih Ekuiti Swasta vs Modal Venture, Pelabur Malaikat / Benih Bandingkan ekuiti swasta vs modal teroka vs pelabur malaikat dan benih dari segi risiko, peringkat perniagaan, saiz & jenis pelaburan, metrik, pengurusan. Panduan ini memberikan perbandingan terperinci ekuiti swasta vs modal teroka vs pelabur malaikat dan benih. Sangat mudah untuk mengelirukan ketiga-tiga kelas pelabur
- Pembiayaan Benih Pembiayaan Benih Pembiayaan benih (juga dikenal sebagai modal benih, uang benih, atau pembiayaan benih) adalah tahap awal proses pengumpulan modal sebagai permulaan. Pembiayaan benih adalah sejenis pembiayaan berasaskan ekuiti. Dengan kata lain, pelabur memberikan modal mereka sebagai pertukaran kepentingan ekuiti dalam syarikat.
- Venture Debt Venture Debt Venture utang adalah sejenis pembiayaan hutang yang diperoleh oleh syarikat dan syarikat permulaan peringkat awal. Jenis pembiayaan hutang seperti ini biasanya digunakan sebagai kaedah pelengkap untuk pembiayaan usaha ekuiti. Hutang usaha niaga dapat disediakan oleh kedua-dua bank yang mengkhususkan diri dalam pinjaman usaha dan pemberi pinjaman bukan bank.
- Unicorn Unicorn Dalam kewangan, "unicorn" adalah istilah yang menggambarkan permulaan milik persendirian dengan nilai lebih dari $ 1 bilion. Istilah ini diperkenalkan oleh pelabur modal teroka, Aileen Lee, pada tahun 2013 untuk menggambarkan permulaan teknologi jarang yang bernilai lebih dari $ 1 bilion.
