Bon L merujuk kepada bon insurans hayat yang belum dinilai yang membiayai pembelian dan pembayaran premium kontrak insurans hayat yang dibeli di pasaran sekunder Pasaran sekunder Pasaran sekunder adalah di mana pelabur membeli dan menjual sekuriti daripada pelabur lain. Contoh: Bursa Saham New York (NYSE), Bursa Saham London (LSE). . Bon ini memberikan hasil yang lebih tinggi daripada penawaran lain yang diperdagangkan secara terbuka Sekuriti Awam Sekuriti awam, atau sekuriti yang boleh dipasarkan, adalah pelaburan yang diperdagangkan secara terbuka atau mudah di pasaran. Sekuriti itu sama ada berdasarkan ekuiti atau hutang. untuk mengimbangi risiko bahawa faedah polisi insurans mungkin tidak dibayar. Orang membeli polisi insurans hayat dari penyedia insurans dengan tujuan melindungi waris mereka setelah mereka meninggal dunia.Perlindungan itu mungkin dalam bentuk pampasan wang untuk merapatkan jurang yang ditinggalkan oleh pemegang polisi.
Pemegang polisi boleh memutuskan untuk menjual polisi tersebut di pasar sekunder apabila mereka tidak dapat terus membayar premium insurans, tidak lagi memerlukan perlindungan insurans, atau memerlukan aliran tunai segera. Orang yang membeli polisi sekarang menjadi benefisiari. Penerima Kontinjen Penerima kontinjen adalah benefisiari alternatif, yang ditunjuk oleh pemegang akaun, yang akan menerima hasil atau faedah kewangan Apabila pemegang polisi asal meninggal dunia, pembeli akan menerima pampasan dari syarikat insurans.
Selepas pembelian, pembeli kini bertanggungjawab untuk membuat pembayaran premium kepada syarikat insurans. Pembeli membeli polisi insurans hayat dengan harga lebih daripada nilai penyerahan tetapi kurang daripada faedah yang diharapkan. Pembeli mendapat keuntungan dari urus niaga dengan menyelaraskan jangkaan pulangan / faedah dengan jangka hayat pemegang polisi asal.
Bagaimana Ikatan L Berfungsi
Syarikat yang berpangkalan di Minnesota, GWG Holdings, syarikat induk GWG Life, membeli kontrak penyelesaian hayat dari pemegang polisi dengan harga yang melebihi nilai penyerahan. Syarikat membiayai pembelian ini melalui penjualan bon hasil tinggi kepada pembeli yang ingin melabur dalam instrumen yang mempunyai hasil yang lebih tinggi. GWG Holdings menjual bon yang tidak dinilai, oleh itu mempunyai risiko yang lebih tinggi. Menurut lembaran fakta syarikat, L Bonds dianggap spekulatif dan dikenakan risiko yang lebih tinggi.
Kematangan Bon L
Bon L mempunyai tempoh matang antara dua hingga tujuh tahun. Sebelum ini, GWG menawarkan bon dengan tempoh matang 6 bulan dan 1 tahun, tetapi syarikat menghentikan amalan tersebut pada bulan September 2016. Bon tersebut tidak cair, jadi pelabur mesti menunggu sehingga matang untuk mengakses pelaburan mereka.
Stok Pilihan
GWG Holdings juga menerbitkan saham pilihan Kos Saham Pilihan Kos saham pilihan kepada syarikat adalah harga yang dibayarkannya sebagai balasan atas pendapatan yang diperolehnya daripada mengeluarkan dan menjual saham tersebut. Mereka mengira kos saham pilihan dengan membahagikan dividen pilihan tahunan dengan harga pasaran sesaham. yang membayar dividen 7% dan dilengkapi dengan pilihan penukaran. Penerbit boleh memanggilnya sebelum tarikh matang dan hasilnya berkaitan dengan polisi insurans hayat yang dibeli dari pemegang polisi asal. Dalam keadaan di mana penyedia insurans muflis, syarikat mungkin tidak dapat membuat pembayaran dividen tepat pada masanya. Ini akan mempengaruhi harga persembahannya.
Daya tarikan L Bon
Walaupun bon ini mempunyai risiko yang tinggi, ia menarik bagi pelabur kerana hasilnya yang tinggi. Juga, tidak seperti pelaburan alternatif lain yang sangat berkorelasi dengan segmen pasaran tertentu, pelaburan tersebut tidak berkaitan dengan pasaran ekuiti atau pendapatan tetap.
Ciri-ciri Ikatan L
- Pelabur boleh membeli bon tersebut dari peserta GWG Holdings atau Depository Trust Company.
- Bon tersebut dijual dalam denominasi $ 1,000. Jumlah minimum yang boleh dibeli oleh pelabur ialah $ 25,000.
- Mereka adalah pelaburan tidak likuid, dan pemegang tidak dapat menjualnya di pasaran sekunder. Mereka perlu menunggu sehingga bon matang untuk menebus jumlah pokok. Tidak mungkin bon ini dapat dibeli di pasaran sekunder.
- Kadar faedah bon tetap tetap untuk keseluruhan tempoh bon, walaupun kadar faedah pasaran berubah.
- Ikatan boleh dipanggil. Penerbit berhak menarik balik bon pada bila-bila masa sebelum tarikh matang tanpa denda. Ini mungkin berlaku apabila kadar faedah pasaran jatuh di bawah kadar faedah yang ditawarkan oleh bon.
- Pemegang tidak boleh menebus bon sebelum tarikh matang atau kematian atau hilang upaya pemegang polisi asal. Namun, jika GWG bersetuju untuk menebus bon tersebut dengan alasan lain, pemegang bon akan dikenakan denda sebanyak 6%.
- Setelah matang, bon akan diperbaharui secara automatik melainkan pemegang bon memutuskan untuk menebus bon tersebut.
- Bon tidak berkaitan dengan pasaran ekuiti atau pendapatan tetap, dan nilainya tidak dipengaruhi oleh turun naik pasaran kewangan.
Bagaimana GWG Holdings Beroperasi
GWG Holdings adalah penerbit utama bon hasil tinggi. Syarikat membeli kontrak penyelesaian insurans hayat dari warga emas untuk menghasilkan wang. Sebagai contoh, firma tersebut boleh membeli polisi insurans hayat 5 tahun $ 5 juta yang membayar $ 100,000 setahun untuk $ 1 juta. Apabila polisi matang, atau penjual mati, penyedia insurans membayar GWG Holdings $ 5 juta untuk penyelesaian insurans hayat. Dana yang diperoleh dari polisi digunakan untuk membeli aset insurans hayat tambahan.
Terbitan Bon GWG L pertama adalah pada bulan Ogos 2012 dengan tawaran $ 250 juta. Terbitan ini dilanggan sepenuhnya pada Disember 2014. Firma itu mengeluarkan tawaran kedua bernilai $ 1 bilion pada Januari 2015 dengan tempoh matang 2 hingga 7 tahun. Secara keseluruhannya, syarikat itu menjual bon bernilai lebih $ 400 juta melalui saluran peniaga-peniaga bebas yang terdiri daripada lebih 5,000 penasihat. Syarikat juga membuat perjanjian di mana bon boleh didapati melalui Depository Trust Company. Pada tahun 2016, GWG mengumumkan bahawa ia mempunyai lebih dari 500 polisi dengan jumlah aset insurans bernilai $ 1.15 bilion.
Ringkasan
Bon L adalah kenderaan pelaburan yang memberikan hasil yang tinggi untuk mengimbangi pelabur atas risiko bahawa premium atau faedah insurans mungkin tidak dibayar. Ia digunakan untuk membiayai pembelian dan pembayaran premium kontrak insurans yang dibeli di pasaran sekunder.
Sumber lain
Finance adalah penyedia global bagi Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA® Certification Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan program pensijilan Ferrari untuk profesional kewangan. Untuk mengetahui lebih lanjut dan mengembangkan karier anda, terokai sumber tambahan yang berkaitan di bawah:
- Kadar Kupon Kadar Kupon Kadar kupon adalah jumlah pendapatan faedah tahunan yang dibayar kepada pemegang bon, berdasarkan nilai muka bon.
- Bon Bon Diskaun Bon bon diskaun adalah bon yang diterbitkan pada harga yang lebih rendah daripada nilai nominalnya atau bon yang diperdagangkan di pasaran sekunder pada harga yang berada di bawah nilai nominal. Ia serupa dengan bon kupon sifar, hanya yang kedua tidak membayar faedah. Bon dianggap diperdagangkan dengan potongan harga
- Panduan perdagangan & pelaburan Sekuriti Pendapatan Tetap & Pelaburan Kewangan direka bentuk sebagai sumber belajar sendiri untuk belajar berniaga mengikut kadar anda sendiri. Lihat beratus-ratus artikel mengenai perdagangan, pelaburan dan topik penting untuk diketahui oleh penganalisis kewangan. Ketahui mengenai kelas aset, harga bon, risiko dan pulangan, pasaran saham dan pasaran saham, ETF, momentum, teknikal
- Jaminan Sosial Jaminan Sosial Jaminan Sosial adalah program kerajaan persekutuan AS yang menyediakan insurans sosial dan faedah kepada orang yang tidak mempunyai pendapatan atau tidak mencukupi. Sosial pertama
