Purata pulangan adalah purata matematik bagi urutan pulangan yang terkumpul dari masa ke masa. Dalam istilah termudah, pulangan rata-rata adalah jumlah pulangan dalam jangka masa yang dibahagi dengan jumlah tempoh.
Ringkasan
- Purata pulangan adalah metrik yang menggunakan purata matematik untuk memberikan nilai rangkaian pulangan yang terkumpul dari masa ke masa.
- Purata pulangan digunakan untuk mengira kadar pertumbuhan rata-rata, yang menilai kenaikan atau penurunan pelaburan dalam jangka waktu tertentu.
- Kerana beberapa kekurangannya ketika mengira kadar pulangan dalaman, pelabur dan penganalisis menggunakan pulangan berwajaran wang sebagai pilihan alternatif.
Purata pulangan, seperti dalam purata sederhana, dikira dengan menambahkan satu set nombor menjadi satu jumlah. Walaupun terdapat beberapa konsep yang digunakan untuk mengira pulangan rata-rata, pulangan purata aritmetik dihitung dengan mengambil jumlah keseluruhan nombor dibahagi dengan jumlah kiraan nombor dalam siri seperti yang diberikan oleh formula berikut:
Pelabur dan penganalisis pasaran menggunakan purata pulangan untuk menentukan pulangan masa lalu bagi stok Stok Apa itu saham? Seorang individu yang memiliki saham dalam syarikat dipanggil pemegang saham dan layak menuntut sebahagian daripada aset dan pendapatan baki syarikat (sekiranya syarikat itu pernah dibubarkan). Istilah "saham", "saham", dan "ekuiti" digunakan secara bergantian. atau keselamatan Keselamatan Keselamatan adalah instrumen kewangan, biasanya aset kewangan yang boleh diperdagangkan. Sifat apa yang boleh dan tidak boleh disebut keselamatan umumnya bergantung pada bidang kuasa di mana aset tersebut diperdagangkan. . Pulangan rata-rata juga digunakan untuk menentukan hasil portfolio syarikat.
Pulangan Tahunan vs Pulangan Purata
Pulangan tahunan dikompaun ketika melaporkan pulangan sebelumnya, sementara pulangan rata-rata mengabaikan penggabungan. Pulangan tahunan purata biasanya digunakan untuk mengukur pulangan pelaburan ekuiti.
Namun, kerana ia bertambah, pulangan purata tahunan biasanya tidak dianggap sebagai metrik analisis yang ideal; oleh itu, ia jarang digunakan untuk menilai perubahan pulangan. Juga, pulangan tahunan dihitung dengan menggunakan rata-rata Arithmetik rata-rata Rata-rata aritmetik adalah purata jumlah nombor, yang mencerminkan kecenderungan pusat kedudukan nombor. Ia sering digunakan sebagai parameter.
Mengira Purata Pulangan Menggunakan Purata Aritmetik
Purata aritmetik sederhana adalah salah satu contoh tipikal pulangan purata. Pertimbangkan pulangan pelaburan bersama berikut setiap tahun selama enam tahun penuh, seperti yang ditunjukkan di bawah.
Purata pulangan selama enam tahun dihitung dengan menjumlahkan pulangan tahunan dan dibahagi dengan 6, iaitu pulangan purata tahunan dikira seperti di bawah:
Purata Pulangan Tahunan = (15% + 17.50% + 3% + 10% + 5% + 8%) / 6 = 9.75%
Sebagai alternatif, pertimbangkan pulangan hipotesis Wal-Mart (NYSE: WMT) antara 2012 dan 2017. Pulangan pelaburan bagi syarikat ditunjukkan dalam jadual di bawah:
Pulangan rata-rata untuk Wal-Mart selama enam tahun dikira menggunakan pendekatan yang sama.
Purata Pulangan = (8.9% + 29.1% + 13.3% + 41.7% + 7.6% + 23.5% 0/6 = 20.68%
Pengiraan Pengembalian Dari Pertumbuhan Nilai
Kadar pertumbuhan purata digunakan untuk menilai kenaikan atau penurunan nilai pelaburan dalam jangka waktu tertentu. Kadar pertumbuhan dihitung menggunakan formula kadar pertumbuhan:
Sebagai contoh, anggap bahawa seorang pelabur melabur $ 100,000 dalam produk pelaburan, dan harga saham berubah dari $ 100 hingga $ 250. Menggunakan formula di atas untuk mengira pulangan purata memberikan yang berikut:
Kadar Pertumbuhan = ($ 250 - $ 150) / $ 250 = 60% , yang bermaksud pulangan sekarang adalah $ 160,000.
Purata Pulangan vs Purata Geometri
Purata geometri terbukti ideal ketika menganalisis pulangan sejarah purata. Yang menentukan min geometri Maksud geometri Maksud geometri adalah pertumbuhan purata pelaburan yang dikira dengan mengalikan pemboleh ubah n dan kemudian mengambil punca kuasa dua. Rata-rata pulangan adalah kerana ia menganggap nilai sebenar yang dilaburkan.
Pengiraan hanya memperhatikan nilai pulangan dan menerapkan konsep perbandingan ketika menganalisis prestasi lebih dari satu pelaburan dalam beberapa jangka masa.
Purata pulangan geometri mengurus outlier yang disebabkan oleh aliran masuk dan aliran keluar wang dari masa ke masa. Atas sebab ini, ia juga dikenali sebagai kadar pulangan berwajaran masa (TWRR). Ciri unik TWRR yang lain ialah faktor itu menentukan masa dan ukuran aliran tunai.
Ini menjadikan TWRR sebagai ukuran pulangan yang tepat pada portfolio yang mempunyai pengeluaran atau transaksi lain - seperti penerimaan pembayaran faedah dan deposit. Kadar pulangan berwajaran wang (MWRR) adalah sama dengan kadar pulangan dalaman, di mana sifar adalah nilai semasa bersih.
Had Pulangan Purata
Walaupun pilihannya sebagai ukuran yang mudah dan berkesan untuk pulangan dalaman, pulangan rata-rata mempunyai beberapa masalah. Ia tidak memperhitungkan pelbagai projek yang mungkin memerlukan perbelanjaan modal yang berbeza.
Dalam keadaan yang sama, ia mengabaikan kos masa depan yang mungkin mempengaruhi keuntungan; sebaliknya, ia hanya menumpukan pada aliran tunai yang diunjurkan hasil daripada suntikan modal Juga, purata pulangan tidak mempertimbangkan kadar pelaburan semula; sebaliknya, secara implisit menganggap bahawa aliran tunai masa depan dapat diciptakan semula pada kadar yang sama dengan kadar pulangan dalaman.
Anggapan ini tidak praktikal, memandangkan kadangkala kadar pulangan dalaman dapat menghasilkan jumlah yang tinggi, dan faktor-faktor untuk pulangan tersebut mungkin terbatas atau tidak tersedia di masa depan. Kerana kekurangan ini, pelabur dan penganalisis memilih untuk menggunakan pulangan berwajaran wang atau min geometri sebagai metrik alternatif untuk analisis.
Lebih Banyak Sumber
Kewangan adalah pembekal rasmi Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akreditasi adalah standard global untuk penganalisis kredit yang merangkumi kewangan, perakaunan, analisis kredit, analisis aliran tunai, pemodelan perjanjian, pembayaran balik pinjaman, dan banyak lagi. program pensijilan, yang dirancang untuk mengubah sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia.
Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan anda mengenai analisis kewangan, kami sangat mengesyorkan sumber tambahan di bawah:
- Jumlah Pulangan Tahunan Jumlah Pulangan Tahunan Jumlah pulangan tahunan adalah pulangan yang diperoleh atas pelaburan setiap tahun. Ia dikira sebagai purata geometri pulangan setiap tahun yang diperoleh melebihi satu
- Return on Investment (ROI) Return on Investment (ROI) Return on Investment (ROI) adalah ukuran prestasi yang digunakan untuk menilai pulangan pelaburan atau membandingkan kecekapan pelaburan yang berbeza.
- Purata Tahap Pertumbuhan Tahunan Purata Tahap Pertumbuhan Tahunan Purata kadar pertumbuhan tahunan (AAGR) adalah purata penghargaan tahunan dalam nilai aset pelaburan, portfolio atau aliran tunai.
- Tahap Pulangan Tahunan Tahunan Pengembalian Tahunan Pulangan Tahunan Tahunan adalah cara mengira pulangan pelaburan setiap tahun. Semasa kita melabur, kita sering ingin mengetahui berapa banyak penghasilan kita
