Volatilitas tersirat (IV) menggunakan harga opsyen untuk mengira apa yang dikatakan oleh pasaran mengenai turun naik saham mendasar opsyen di masa hadapan. IV adalah salah satu daripada enam faktor yang digunakan dalam model penetapan harga pilihan Model penetapan harga opsyen Model penetapan harga adalah model matematik yang menggunakan pemboleh ubah tertentu untuk mengira nilai teori suatu pilihan. Nilai teori bagi; namun, ia tidak dapat dikira kecuali lima faktor yang tersisa sudah diketahui. Pada akhirnya, turun naik tersirat adalah penting kerana ia bertindak sebagai ukuran alternatif untuk nilai sebenar pilihan. Premium opsyen lebih tinggi apabila IV lebih tinggi.
Dengan turun naik, jumlah dagangan sangat penting. Jumlah dagangan opsyen biasanya paling tinggi untuk kontrak opsyen at-the-money (ATM); oleh itu, mereka biasanya digunakan untuk mengira IV. Setelah harga pilihan ATM ditentukan, model penetapan harga opsyen dapat digunakan untuk menentukan IV. Volatilitas tersirat biasanya dilaporkan sebagai peratusan, dengan sisihan piawai Sisihan Piawai Dari sudut statistik, sisihan piawai satu set data adalah ukuran besarnya penyimpangan antara nilai-nilai pengamatan yang terkandung dalam jangka waktu tertentu.
Ringkasan:
- Volatility tersirat (IV) adalah metrik yang digunakan untuk meramalkan pendapat pasaran mengenai pergerakan harga saham saham asas pilihan masa depan.
- IV berguna kerana ia menawarkan kepada para peniaga julat harga umum yang dijangkakan sekuriti dan membantu menunjukkan jalan masuk dan keluar yang baik.
- IV dipengaruhi oleh sejumlah faktor, dengan yang paling penting ialah penawaran dan permintaan dan nilai masa.
Menggunakan Volatilitas Tersirat sebagai Alat Dagangan
Penting untuk difahami bahawa bagi para pelabur, turun naik tersirat adalah penting kerana memberikan gambaran mengenai apa yang dipikirkan oleh pasaran mengenai pergerakan harga saham - sama ada pergerakan akan besar, sederhana, atau kecil. Walau bagaimanapun, IV tidak meramalkan arah pergerakan akan berlaku.
Volatilitas tersirat berbeza dengan volatilitas sejarah (HV) kerana, seperti namanya, volatiliti sejarah memberi gambaran mengenai pergerakan masa depan berdasarkan pergerakan masa lalu. Walaupun HV bermanfaat, pedagang biasanya menganggap IV lebih berguna kerana mengambil kira pergerakan masa lalu dan semua jangkaan pasaran.
Seorang peniaga boleh menggunakan IV untuk mengira jangkaan jangkaan untuk pilihan sepanjang hayatnya. Ini menunjukkan tinggi dan rendah yang dijangkakan untuk saham asas pilihan dan menunjukkan titik masuk dan keluar yang berpotensi baik untuk peniaga. Pada akhirnya, IV akan mendedahkan sama ada pasaran bersetuju dengan spekulasi peniaga dan membantunya memutuskan betapa berisikonya perdagangan dan apakah ganjarannya bernilai pelaburan.
Apa yang Mempengaruhi Volatiliti Tersirat
Turun naik yang tersirat dipengaruhi oleh banyak faktor yang sama yang mempengaruhi pasaran umum. Dua faktor utama yang mempengaruhi IV adalah penawaran dan permintaan Penawaran dan Permintaan Undang-undang penawaran dan permintaan adalah konsep mikroekonomi yang menyatakan bahawa dalam pasaran yang cekap, kuantiti yang dibekalkan barang dan kuantiti yang diminta barang itu sama antara satu sama lain. Harga barang itu juga ditentukan oleh titik di mana penawaran dan permintaan sama antara satu sama lain. . Harga biasanya meningkat sebagai tindak balas terhadap aset yang mendapat permintaan tinggi. Juga, harga biasanya jatuh apabila aset tidak seperti yang diinginkan. IV juga meningkat dengan permintaan, yang menghasilkan premium yang lebih tinggi kerana pilihan tersebut dianggap mempunyai peluang yang lebih besar untuk melunasi.
Apabila permintaan ketinggalan, harga dan IV cenderung menurun. Ini bermaksud bahawa bekalan aset itu sihat, tetapi pasaran tidak mencarinya secara agresif. Apabila harga dan penurunan IV, pilihan tersebut dianggap lebih berisiko, dan oleh itu premiumnya lebih rendah.
Nilai masa adalah faktor utama lain yang mempengaruhi IV. Nilai masa adalah jangka masa yang tersisa sebelum pilihan mencapai tarikh luputnya. IV rendah dikaitkan dengan pilihan dengan jangka masa tamat yang pendek; pilihan dengan jangka masa luput yang lebih lama cenderung mempunyai IV yang lebih tinggi. Kenapa? Perlu diingat bahawa IV menunjukkan perubahan pergerakan, tetapi bukan arahnya, semakin lama jangka waktu sebelum kedaluwarsa, semakin lama stok perlu bergerak sama ada di dalam atau di luar kehendak pedagang, menjadikannya lebih berisiko tetapi juga menawarkan potensi yang lebih besar untuk terbukti menguntungkan akhirnya.
Sumber tambahan
Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan global (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk membantu sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia . Untuk terus memajukan kerjaya anda, sumber tambahan di bawah akan berguna:
- Premium Risiko Pasaran Premium Risiko Pasaran Premium risiko pasaran adalah pulangan tambahan yang diharapkan oleh pelabur daripada memegang portfolio pasaran berisiko dan bukannya aset bebas risiko.
- Pilihan Kajian Kes Pilihan Kajian Kes - Panggilan Panjang Kajian kes pilihan ini menunjukkan interaksi pilihan yang kompleks. Kedua-dua pilihan meletakkan dan panggilan mempunyai pembayaran yang berbeza. Untuk mengkaji sifat dan interaksi yang kompleks antara pilihan dan aset yang mendasari, kami mengemukakan kajian kes pilihan.
- Rolling LEAP Options Rolling LEAP Options Rolling LEAP merujuk kepada melanjutkan tempoh perdagangan opsyen saham ke tempoh perdagangan berikutnya. Pelaburan pilihan pelabur untuk menguruskan kedudukan menang atau kalah. Dalam posisi kalah, mereka melanjutkan masa dengan harapan dapat mencegah kerugian sebelum menutup posisi.
- VIX VIX Chicago Board Options Exchange (CBOE) mencipta VIX (CBOE Volatility Index) untuk mengukur jangkaan turun naik 30 hari pasaran saham AS, yang kadang-kadang disebut "index ketakutan". VIX berdasarkan harga opsyen pada S&P 500 Index
