Hak penyertaan pro-rata, atau hak pelaburan pro-rata, menjamin pelabur yang ada hak untuk berpartisipasi dalam kegiatan penggalangan dana di masa depan. Hak penyertaan secara pro-rata membolehkan pelabur swasta mengekalkan dan / atau mengembangkan bahagian perniagaan mereka dengan mengambil bahagian dalam pusingan pembiayaan masa depan Venture Capital Investing Venture capital investing adalah sejenis pelaburan ekuiti swasta yang melibatkan pelaburan dalam perniagaan yang memerlukan modal. Perniagaan ini sering memerlukan modal untuk persediaan awal (atau pengembangan). Pelaburan modal usaha boleh dilakukan pada tahap yang lebih awal yang dikenali sebagai "fasa idea". . Akibatnya, hak tersebut membolehkan pelabur swasta melindungi daripada hilangnya kawalan yang disebabkan oleh kemasukan pelabur baru.
Bagaimana Mereka Berfungsi
Pertimbangkan contoh berikut: Pelabur ekuiti swasta Ekuiti persendirian vs Modal Usaha, Pelabur Malaikat / Benih Bandingkan ekuiti swasta vs modal teroka vs pelabur malaikat dan benih dari segi risiko, tahap perniagaan, ukuran & jenis pelaburan, metrik, pengurusan. Panduan ini memberikan perbandingan terperinci ekuiti swasta vs modal teroka vs pelabur malaikat dan benih. Sangat mudah untuk mengelirukan ketiga-tiga kelas pelabur yang hanya memasukkan $ 10 juta sebagai permulaan teknologi untuk 25% bahagian perniagaan. Sekiranya pelabur dijamin hak penyertaan secara pro-rata, maka dia diberi hak untuk berpartisipasi dalam pusingan pendanaan yang akan datang di mana pelabur dapat memilih untuk mempertahankan 25% sahamnya atau untuk meningkatkan bahagiannya melebihi 25%.
Hak penyertaan secara pro-rata tidak menjamin bahawa pelabur akan dapat mengekalkan dan / atau mengembangkan bahagian perniagaan mereka. Ini hanya menjamin bahawa pelabur akan diberi peluang untuk mengekalkan dan / atau mengembangkan bahagian perniagaan mereka. Sebagai contoh, pelabur yang mempunyai hak tersebut mungkin mendapat harga yang tinggi oleh pelabur lain dalam pusingan pendanaan masa depan. Hak tersebut biasanya ditawarkan kepada pelabur yang bersedia memberikan modal yang lebih besar.
Jenis Hak Penyertaan Pro-Rata
1. Hak Penuh untuk Pembiayaan
Hak penyertaan pro-rata penuh memberikan hak kepada pelabur swasta untuk meningkatkan bahagian perniagaan mereka dengan mengambil bahagian dalam aktiviti penggalangan dana di masa depan.
2. Sebahagian Hak untuk Pembiayaan
Hak penyertaan separa pro-rata memberi hak kepada pelabur swasta untuk mempertahankan bahagian perniagaan mereka dengan mengambil bahagian dalam kegiatan penggalangan dana di masa depan.
Contoh Ilustrasi - Hak Penyertaan Pro-Rata
Permulaan teknologi mengumpulkan modal $ 10 juta pada pusingan pendanaan pertama. Seorang pelabur swasta memasukkan $ 100,000 untuk bahagian 1% dalam permulaan. Permulaan teknologi juga menjamin hak penyertaan separa pro-rata untuk pendanaan pusingan berikutnya kepada semua pelabur yang memasukkan sekurang-kurangnya $ 50,000 pada pusingan pertama dan hak penyertaan pro-rata penuh untuk pusingan pendanaan berikutnya kepada semua pelabur yang meletakkan sekurang-kurangnya $ 2,500,000 pada pusingan pertama.
Setelah meningkatkan modalnya menjadi $ 15 juta, syarikat permulaan mengadakan pusingan pembiayaan sebanyak $ 5 juta. Marilah kita mengira jumlah yang layak dibeli oleh pelabur swasta.
Pada permulaan pusingan kedua pembiayaan, pelabur memiliki 1% perniagaan bernilai $ 15 juta. Oleh itu, pelaburan awal $ 100,000 pelabur meningkat sebanyak 50%. Ia tidak menghairankan memandangkan perniagaan ini telah berkembang sebanyak 50%. Sekiranya pelabur memilih untuk tidak mengambil bahagian dalam pusingan kedua pembiayaan, dia akan memiliki $ 150,000 perniagaan $ 20 juta atau 0,75%.
Hak penyertaan secara pro-rata menjamin pelabur hak untuk mengekalkan bahagiannya 1% dalam perniagaan. Ini bermaksud bahawa pelabur mempunyai hak untuk $ 50,000 (atau 1% dari pusingan kedua pembiayaan) untuk mengekalkan bahagian perniagaannya sebanyak 1%.
Pertimbangkan pelabur swasta kedua yang melabur $ 5 juta untuk bahagian 50% dalam permulaan teknologi yang sama. Pada permulaan pusingan kedua pembiayaan, pelabur memiliki 50% (atau $ 7.5 juta) perniagaan $ 15 juta. Pelabur berhak untuk mengambil bahagian dalam pusingan pembiayaan seterusnya dan meningkatkan bahagian perniagaannya. Sekiranya pelabur membeli keseluruhannya, dia akan menambah bahagiannya dalam perniagaan sebanyak 25% dari 50% menjadi 62.5%.
Bacaan Berkaitan
Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan dan Penilaian Kewangan (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk mengubah sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia.
Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan anda mengenai analisis kewangan, kami sangat mengesyorkan sumber tambahan di bawah:
- Proses Peningkatan Modal Proses Peningkatan Modal Artikel ini bertujuan untuk memberi pembaca pemahaman yang lebih mendalam tentang bagaimana proses penambahan modal berfungsi dan berlaku di industri sekarang. Untuk maklumat lebih lanjut mengenai pengumpulan modal dan pelbagai jenis komitmen yang dibuat oleh penaja jamin, sila lihat gambaran keseluruhan pengunderaitan kami.
- Dana Ekuiti Swasta Dana Ekuiti Swasta Dana ekuiti persendirian adalah kumpulan modal yang akan dilaburkan dalam syarikat yang mewakili peluang untuk kadar pulangan yang tinggi. Mereka datang dengan tetap
- Pembiayaan Benih Pembiayaan Benih Pembiayaan benih (juga dikenal sebagai modal benih, uang benih, atau pembiayaan benih) adalah tahap awal proses pengumpulan modal sebagai permulaan. Pembiayaan benih adalah sejenis pembiayaan berasaskan ekuiti. Dengan kata lain, pelabur memberikan modal mereka sebagai pertukaran kepentingan ekuiti dalam syarikat.
- Pembiayaan Siri A Pembiayaan Siri A Pembiayaan Siri A (juga dikenali sebagai pendanaan siri A pusingan atau siri A) adalah salah satu peringkat dalam proses pengumpulan modal oleh syarikat permulaan. Pada asasnya, siri A Round adalah peringkat kedua pembiayaan permulaan dan tahap pertama pembiayaan modal teroka.
