Apa itu Nota Tukar Boleh Balik (RCN)?

Reverse Convertible Note (RCN) adalah pilihan pelaburan jangka pendek yang dapat sangat membantu para pelabur yang mengalami beberapa masalah aliran tunai. RCN adalah sekuriti Sekuriti Boleh Dipasarkan Sekuriti yang boleh dipasarkan adalah instrumen kewangan jangka pendek yang tidak terhad yang diterbitkan sama ada untuk sekuriti ekuiti atau sekuriti hutang syarikat yang disenaraikan secara terbuka. Syarikat penerbit membuat instrumen-instrumen ini untuk tujuan mengumpulkan dana untuk membiayai lebih banyak aktiviti dan pengembangan perniagaan. yang menawarkan pendapatan yang konsisten dan dapat diramalkan, menyaingi dan melampaui pulangan tradisional, termasuk pulangan yang biasanya dilihat oleh pelabur hanya dari bon hasil tinggi. Kadar kupon tahunan Kadar Kupon Kadar kupon adalah jumlah pendapatan faedah tahunan yang dibayar kepada pemegang bon, berdasarkan nilai muka bon. pada nota boleh tukar terbalik mungkin melebihi 25%.RCN kadang-kadang disebut sebagai "nota yang dapat dikembalikan" atau "sekuriti yang boleh ditukar balik".

Nota Infografik Boleh Balik Balik

Bagaimana RCN berfungsi?

Nota tukar terbalik adalah pelaburan yang mengandungi kupon, membayar faedah kepada pelabur sehingga mereka mencapai tempoh matang. Tempoh matang di RCN berbeza dari beberapa bulan hingga beberapa tahun. Sebahagian besar, sekuriti berdasarkan prestasi saham Stok Apa itu saham? Individu yang memiliki saham dalam syarikat dipanggil pemegang saham dan layak menuntut sebahagian daripada aset dan pendapatan baki syarikat (sekiranya syarikat itu pernah dibubarkan). Istilah "saham", "saham", dan "ekuiti" digunakan secara bergantian. yang mendasari mereka. Dalam kebanyakan kes, wang kertas dikeluarkan oleh institusi kewangan utama Bank Top di AS Menurut Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan AS, terdapat 6,799 bank perdagangan yang diinsuranskan oleh FDIC di AS pada Februari 2014.Bank pusat negara itu adalah Bank Rizab Persekutuan, yang wujud setelah berlakunya Akta Rizab Persekutuan pada tahun 1913. Syarikat yang pada awalnya mengeluarkan saham yang berkaitan dengan nota tidak terlibat sama sekali.

Terdapat dua bahagian utama untuk nota tukar balik: pilihan put dan instrumen hutang . Apabila nota dibeli, pembeli memberi peluang kepada penerbit RCN untuk memberikan aset pendasarnya di masa depan.

Menentukan pembayaran Nota Boleh Tukar Balik

Nota boleh tukar balik membayar kepada pelabur kadar kupon yang telah ditentukan sebelum ia mencapai tempoh matang. Pembayaran biasanya dibuat setiap suku tahun. Konsistensi kadar adalah cerminan turun naik saham asas RCN. Pelabur menanggung lebih banyak risiko apabila potensi turun naik saham lebih tinggi. Bagi pelabur yang bersedia mengambil risiko yang lebih besar, lebih banyak ditawarkan untuk pilihan put, yang bermaksud kadar kupon yang lebih tinggi.

Setelah mencapai tempoh matang, pelabur menerima pembayaran penuh pelaburan asal atau jumlah saham saham yang telah ditentukan sebelumnya yang merupakan aset pendasar untuk nota boleh tukar balik. Jumlah saham dikira dengan membahagikan jumlah pelaburan asal pelabur dengan harga awal saham.

Struktur pembayaran

Terdapat dua struktur yang digunakan untuk menentukan sama ada pelabur menerima pelaburan awalnya atau saham saham.

1. Struktur asas

Dalam struktur asas, pelabur akan menerima 100% pelaburan asalnya kembali sekiranya stok pendasar RCN ditutup pada atau di atas harga awalnya. Pelabur menerima pembayaran dalam bentuk saham saham jika stok ditutup di bawah harga awalnya, yang bermaksud pelabur tidak mendapat bayaran balik sepenuhnya atas pelaburan awalnya.

2. Struktur ketukan

Struktur knock-in untuk nota boleh tukar terbalik melibatkan prinsip yang sama dengan struktur asas. Walau bagaimanapun, pelabur juga mendapat perlindungan negatif. Sebagai contoh, andaikan seorang pelabur membuat pelaburan RCN $ 20,000 yang merangkumi tahap 70% ketukan, yang bertindak sebagai penghalang pelindung. Sekiranya harga awal stok pendasar RCN adalah $ 60, dan harga saham pada saat jatuh tempo RCN lebih tinggi daripada harga tiruan $ 42, pelabur akan menerima kembali pelaburan awal $ 20,000. Sekiranya stok berada di bawah harga masuk semasa hayatnya dan ditutup di bawahnya pada saat matang nota, pelabur akan menerima saham saham. Sebagai contoh, pelabur akan menerima kira-kira 333 saham ($ 20,000 ÷ $ 60).

Struktur Ketukan

Risiko RCN

Risiko asas wang boleh ubah balik adalah kehilangan sebahagian daripada pelaburan utama setelah nota tersebut matang. Ingat bahawa jumlah maksimum yang dapat diterima oleh pelabur adalah terhad kepada kadar faedah kupon. Terdapat beberapa lagi risiko yang perlu diperhatikan:

1. Cukai

RCN adalah pelaburan dua bahagian, yang terdiri daripada opsi put dan instrumen hutang. Ini menjadikan perlakuan cukai RCN menjadi rumit dan bermaksud bahawa pelabur mungkin diminta membayar cukai pendapatan biasa dan cukai keuntungan modal atas pulangannya.

2. Risiko Lalai

Dengan membeli RCN, pelabur harus bergantung pada kemampuan syarikat penerbit untuk melakukan pembayaran bunga secara berkala sepanjang hayat nota dan dapat melakukan pembayaran pokok setelah nota tersebut jatuh tempo.

3. Peruntukan panggilan

RCN tertentu merangkumi ciri pengurangan yang dapat menghilangkan pelabur RCN ketika ia mulai membuahkan hasil dan ketika kadar faedah rendah.

4. Batasan pasaran sekunder

Setiap pelabur mesti bersedia memegang RCN sehingga matang. Dalam kebanyakan kes, institusi kewangan yang mengeluarkan RCN berusaha mengekalkan pasaran sekunder Pasaran sekunder Pasaran sekunder adalah di mana pelabur membeli dan menjual sekuriti dari pelabur lain. Contoh: Bursa Saham New York (NYSE), Bursa Saham London (LSE). supaya pelabur dapat menjual RCN sebelum matang. Namun, tidak ada jaminan bahawa pasar sekunder akan tersedia, dan pelabur menghadapi risiko tambahan untuk mendapatkan lebih sedikit daripada biaya asal RCN jika dia menjual.

Lebih banyak sumber

Kami harap anda seronok membaca panduan Kewangan untuk membalikkan nota boleh tukar. Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai subjek ini dan banyak lagi, Kewangan menawarkan sejumlah sumber percuma tambahan yang mungkin bermanfaat:

  • Pulangan yang Diharapkan Pulangan yang Diharapkan Hasil yang diharapkan dari pelaburan adalah nilai jangkaan pengagihan kemungkinan pulangan yang dapat diberikannya kepada pelabur. Pulangan pelaburan adalah pemboleh ubah yang tidak diketahui yang mempunyai nilai yang berbeza yang berkaitan dengan kebarangkalian yang berbeza.
  • Premium Risiko Pasaran Premium Risiko Pasaran Premium risiko pasaran adalah pulangan tambahan yang diharapkan oleh pelabur daripada memegang portfolio pasaran berisiko dan bukannya aset bebas risiko.
  • Syarat dan Definisi Kewangan Istilah kewangan dan perakaunan penting yang ditentukan. Ketahui mengenai pelbagai topik bagi penganalisis kewangan yang melakukan kerja pemodelan dan penilaian kewangan. Syarat-syarat ini akan memberi anda jawapan cepat untuk soalan anda yang paling umum
  • Melabur: Panduan Pemula Melabur: Panduan Pemula Panduan kewangan Pelaburan untuk Pemula akan mengajar anda asas pelaburan dan cara memulakannya. Ketahui mengenai strategi dan teknik yang berbeza untuk berdagang, dan mengenai pelbagai pasaran kewangan yang boleh anda laburkan.

Disyorkan

Adakah Crackstreams telah ditutup?
2022
Adakah pusat arahan MC selamat?
2022
Adakah Taliesin meninggalkan peranan kritikal?
2022