Apakah Nilai Ekuiti?

Nilai ekuiti, biasanya disebut sebagai nilai pasaran ekuiti atau permodalan pasaran Artikel Kewangan Kewangan Kewangan dirancang sebagai panduan belajar sendiri untuk mempelajari konsep kewangan penting dalam talian mengikut kadar anda sendiri. Semak imbas beratus artikel! , dapat ditakrifkan sebagai jumlah nilai syarikat yang dapat diatribusikan kepada pelabur ekuiti. Ia dikira dengan mengalikan harga saham syarikat dengan jumlah saham tertunggak Saham Purata Wajaran Tertunggak Saham rata-rata berwajaran tertunggak merujuk kepada jumlah saham syarikat yang dikira setelah menyesuaikan perubahan modal saham dalam tempoh pelaporan. Jumlah saham tertimbang rata-rata tertunggak digunakan dalam mengira metrik seperti Pendapatan sesaham (EPS) pada penyata kewangan syarikat.

Sebagai alternatif, ia dapat diturunkan dengan memulai dengan Nilai Perusahaan Nilai Perusahaan Nilai Perusahaan, atau Nilai Perusahaan, adalah keseluruhan nilai perusahaan yang sama dengan nilai ekuitasnya, ditambah hutang bersih, ditambah dengan kepentingan minoritas, yang digunakan dalam penilaian. Ia melihat keseluruhan nilai pasaran dan bukan hanya nilai ekuiti, jadi semua kepentingan pemilikan dan tuntutan aset dari hutang dan ekuiti disertakan. seperti yang ditunjukkan di bawah.

Nilai Ekuiti (Nilai Pasaran Ekuiti)

Untuk mengira nilai ekuiti dari nilai perusahaan, tolak hutang dan setara hutang, faedah bukan kawalan dan saham pilihan, dan tambahkan tunai dan setara tunai. Nilai ekuiti berkaitan dengan apa yang ada untuk pemegang saham ekuiti. Hutang dan setara hutang, faedah tanpa kawalan, dan saham pilihan dikurangkan kerana item ini mewakili bahagian pemegang saham lain. Tunai dan setara tunai ditambahkan kerana wang tunai yang tersisa setelah membayar pemegang saham lain tersedia untuk pemegang saham ekuiti.

Nilai Pasaran Ekuiti vs Nilai Buku Ekuiti

Nilai ekuiti syarikat tidak sama dengan nilai bukunya. Ia dikira dengan mengalikan harga saham syarikat dengan jumlah sahamnya yang belum dijelaskan, sedangkan nilai buku atau ekuiti pemegang saham hanyalah perbezaan antara aset dan liabiliti syarikat. Lembaran Imbangan Lembaran imbangan adalah salah satu daripada tiga penyata kewangan asas. Penyata ini adalah kunci untuk pemodelan kewangan dan perakaunan. Neraca menunjukkan jumlah aset syarikat, dan bagaimana aset ini dibiayai, melalui hutang atau ekuiti. Aset = Liabiliti + Ekuiti Bagi syarikat yang sihat, nilai ekuiti jauh melebihi nilai buku kerana nilai pasaran saham syarikat semakin meningkat selama ini. Ia selalu lebih besar daripada atau sama dengan sifar, kerana harga saham dan jumlah saham tertunggak tidak akan pernah negatif.Nilai buku boleh menjadi positif, negatif, atau sifar.

Nilai Ekuiti Asas vs Nilai Ekuiti Dilusi

Nilai ekuiti asas hanya dikira dengan mengalikan harga saham syarikat dengan jumlah saham asas yang masih ada. Saham asas syarikat tertunggak boleh didapati di halaman pertama laporan 10Knya. Pengiraan saham asas yang belum dijelaskan tidak termasuk kesan pencairan yang mungkin berlaku kerana sekuriti pencair seperti opsyen saham, unit stok terhad dan prestasi, saham pilihan, waran, dan hutang boleh tukar. Bahagian sekuriti ini juga terdapat dalam laporan 10K. Kesan pencairan sekuriti ini dapat dikira menggunakan kaedah stok perbendaharaan. Untuk mengira saham dicairkan yang belum dijelaskan, tambahkan bilangan saham tambahan yang dibuat kerana kesan pencairan sekuriti pada sekuriti asas yang belum dijelaskan.

Oleh kerana sekuriti wang dilunaskan oleh pembeli semasa pemerolehan, dari perspektif penilaian Kaedah Penilaian Ketika menilai syarikat sebagai usaha berterusan, terdapat tiga kaedah penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, syarikat setanding, dan transaksi sebelumnya. Kaedah penilaian ini digunakan dalam perbankan pelaburan, penyelidikan ekuiti, ekuiti persendirian, pembangunan korporat, penggabungan & pengambilalihan, pembelian dan kewangan leveraged, saham dicairkan tertunggak harus digunakan ketika menggunakan nilai ekuiti atau mengira nilai perusahaan kerana lebih tepat menentukan memperoleh firma. Selanjutnya, setelah pembeli melunaskan sekuriti ini, mereka menukar menjadi saham tambahan untuk pembeli, seterusnya meningkatkan kos perolehan syarikat.

Nilai Ekuiti vs Nilai Perusahaan

Adalah sangat penting untuk memahami perbezaan antara nilai ekuiti dan nilai perusahaan Nilai Perusahaan vs Nilai Ekuiti Nilai perusahaan vs nilai ekuiti. Panduan ini menerangkan perbezaan antara nilai perusahaan (nilai firma) dan nilai ekuiti perniagaan. Lihat contoh cara mengira masing-masing dan memuat turun kalkulator. Nilai perusahaan = nilai ekuiti + hutang - tunai. Ketahui makna dan bagaimana masing-masing digunakan dalam penilaian kerana ini adalah dua konsep yang sangat penting yang hampir selalu muncul dalam temu ramah kewangan. Ringkasnya, nilai perusahaan adalah nilai operasi perniagaan teras syarikat yang tersedia untuk semua pemegang saham (hutang, ekuiti, pilihan, dll.), Sedangkan nilai ekuiti adalah nilai keseluruhan syarikat yang hanya tersedia untuk pelabur ekuiti.

Untuk mengira nilai perusahaan dari nilai ekuiti, tolak tunai dan setara tunai dan tambah hutang, saham pilihan, dan kepentingan minoriti. Tunai dan setara tunai tidak dilaburkan dalam perniagaan dan tidak mewakili aset teras perniagaan. Dalam kebanyakan kes, pelaburan jangka pendek dan jangka panjang juga dikurangkan, namun, ini memerlukan penilaian penganalisis dan bergantung pada seberapa cair sekuriti itu. Hutang, saham pilihan, dan faedah minoriti ditambah kerana item ini mewakili jumlah yang perlu dibayar kepada kumpulan pelabur lain. Oleh kerana nilai syarikat tersedia untuk semua pemegang saham, item ini perlu ditambah kembali.

Nilai Perusahaan

Memandangkan nilai perusahaan, seseorang dapat bekerja ke belakang untuk mengira nilai ekuiti.

Nilai Ekuiti - Formula Terbalik

Penilaian Berganda: Nilai Ekuiti vs Nilai Perusahaan

Nilai ekuiti dan nilai perusahaan Nilai Perusahaan vs Nilai Ekuiti Nilai perusahaan vs nilai ekuiti. Panduan ini menerangkan perbezaan antara nilai perusahaan (nilai firma) dan nilai ekuiti perniagaan. Lihat contoh cara mengira masing-masing dan memuat turun kalkulator. Nilai perusahaan = nilai ekuiti + hutang - tunai. Ketahui makna dan bagaimana masing-masing digunakan dalam penilaian digunakan untuk menilai syarikat, kecuali beberapa industri seperti perbankan dan insurans, di mana hanya nilai ekuiti yang digunakan. Perkara penting untuk difahami ialah bila menggunakan nilai ekuiti dan kapan menggunakan nilai perusahaan. Itu bergantung pada metrik yang digunakan untuk menilai syarikat. Sekiranya metrik merangkumi perubahan bersih dalam hutang, pendapatan faedah dan perbelanjaan, maka nilai ekuiti digunakan; jika tidak termasuk perubahan bersih hutang, pendapatan faedah dan perbelanjaan,maka nilai perusahaan digunakan. Alasan nilai perusahaan digunakan sebelum sebarang faedah atau hutang dikurangkan adalah kerana aliran tunai tersedia untuk pemegang hutang dan ekuiti.

Jadual Nilai Ekuiti vs Nilai PerusahaanAnalisis Syarikat Sebanding Bagaimana melakukan Analisis Syarikat Sebanding. Panduan ini menunjukkan kepada anda langkah demi langkah bagaimana membina analisis syarikat yang setanding ("Comps"), termasuk templat percuma dan banyak contoh. Comps adalah metodologi penilaian relatif yang melihat nisbah syarikat awam yang serupa dan menggunakannya untuk memperoleh nilai perniagaan lain

Ketahui lebih lanjut mengenai Analisis Syarikat Berbanding dan pelbagai jenis penilaian berlipat ganda Analisis Syarikat Berbanding Cara melakukan Analisis Syarikat Sebanding. Panduan ini menunjukkan kepada anda langkah demi langkah bagaimana membina analisis syarikat yang setanding ("Comps"), termasuk templat percuma dan banyak contoh. Comps adalah metodologi penilaian relatif yang melihat nisbah syarikat awam yang serupa dan menggunakannya untuk memperoleh nilai perniagaan lain.

Kadar Diskaun: Nilai Ekuiti vs Nilai Perusahaan

Semasa mengira nilai ekuiti, aliran tunai bebas levered (aliran tunai tersedia untuk pemegang saham ekuiti) didiskaunkan oleh kos ekuiti, sebabnya, pengiraan hanya berkaitan dengan apa yang tersisa untuk pelabur ekuiti.

Begitu juga, ketika mengira nilai perusahaan, aliran tunai percuma tanpa pengalihan Aliran Tunai Bebas Tanpa Levered Aliran Tunai Bebas Tidak Berlever adalah angka aliran tunai teoritis bagi perniagaan, dengan anggapan syarikat itu bebas hutang tanpa perbelanjaan faedah. (aliran tunai tersedia untuk semua pemegang saham) didiskaunkan oleh Kos Purata Modal Tertimbang WACC WACC adalah Kos Modal Tertimbang Modal firma dan mewakili kos modal campurannya termasuk ekuiti dan hutang. Rumus WACC ialah = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Panduan ini akan memberikan gambaran keseluruhan mengenai apa itu, mengapa digunakan, cara menghitungnya, dan juga menyediakan kalkulator WACC yang boleh dimuat turun (WACC) kerana sekarang pengiraannya merangkumi apa yang tersedia untuk semua pelabur.

Industri di mana Nilai Ekuiti Biasa Digunakan

Penggunaan nilai ekuiti yang paling biasa adalah untuk mengira Nisbah Perolehan Harga Nisbah Pendapatan Harga Nisbah Perolehan Harga (Nisbah P / E) adalah hubungan antara harga saham syarikat dan pendapatan sesaham. Ini memberi rasa lebih baik kepada pelabur mengenai nilai syarikat. P / E menunjukkan jangkaan pasaran dan merupakan harga yang mesti anda bayar per unit pendapatan semasa (atau masa depan). Walaupun gandaan ini adalah yang paling terkenal oleh masyarakat umum, itu bukan kegemaran bankir. Sebabnya adalah bahawa nisbah P / E bukan struktur modal Struktur Modal Struktur modal merujuk kepada jumlah hutang dan / atau ekuiti yang digunakan oleh firma untuk membiayai operasi dan membiayai asetnya. Struktur modal firma berkecuali dan dipengaruhi oleh caj bukan tunai dan tidak berulang, dan kadar cukai yang berbeza. Walau bagaimanapun,terdapat industri tertentu di mana nisbah P / E dan nilai ekuiti lebih bermakna daripada nilai perusahaan dan gandaannya. Industri ini merangkumi bank, institusi kewangan, dan firma insurans.

Sebab Nisbah P / E Nisbah P / E Maju Nisbah P / E Maju membahagikan harga saham semasa dengan anggaran perolehan per saham masa depan. Contoh nisbah P / E, formula, dan templat Excel. lebih bermakna daripada nilai perusahaan yang berlipat ganda ialah bank dan institusi kewangan menggunakan hutang secara berbeza daripada syarikat lain dan faedah merupakan komponen utama pendapatan bank. Selanjutnya, sangat sukar untuk membezakan antara aktiviti operasi dan pembiayaan institusi tersebut. Institusi ini dinilai menggunakan metrik seperti Harga / Pendapatan dan Harga / Nilai buku.

Untuk penilaian intrinsik, model potongan dividen digunakan dan bukannya model tradisional DCF Model Latihan DCF Panduan Percuma Model DCF adalah jenis model kewangan khusus yang digunakan untuk menilai perniagaan. Model ini hanyalah ramalan aliran tunai percuma syarikat yang tidak berpendapatan (bentuk pemodelan kewangan Apa itu Pemodelan Kewangan Pemodelan kewangan dilakukan di Excel untuk meramalkan prestasi kewangan syarikat. Tinjauan mengenai apa itu pemodelan kewangan, bagaimana & mengapa membina model .). Model diskaun dividen berdasarkan memproyeksikan dividen sesaham syarikat menggunakan EPS yang diunjurkan. Ia melibatkan pengurangan dividen ini menggunakan kos ekuiti untuk mendapatkan NPV dividen masa depan.Langkah seterusnya melibatkan pengiraan nilai terminal berdasarkan P / BV berganda pada tahun akhir dan mendiskonnya kembali ke NPV NPV Formula A panduan formula NPV di Excel semasa melakukan analisis kewangan. Penting untuk memahami dengan tepat bagaimana formula NPV berfungsi di Excel dan matematik di belakangnya. NPV = F / [(1 + r) ^ n] di mana, PV = Nilai Sekarang, F = Pembayaran masa depan (aliran tunai), r = Kadar diskaun, n = bilangan tempoh di masa depan. Akhirnya, jumlahkan nilai dividen sekarang dan nilai sekarang nilai terminal Nilai Terminal Nilai terminal digunakan dalam menilai syarikat. Nilai terminal ada di luar jangkaan jangkaan dan menganggap keprihatinan berterusan bagi syarikat. untuk mengira nilai kini bersih sesaham syarikat. Kadang-kadang, penilaian harga saham masa depan juga digunakan,yang sekali lagi didasarkan pada memproyeksikan harga saham syarikat berdasarkan P / E gandaan syarikat setanding dan kemudian mendiskaunnya kembali ke nilai sekarang.

Bacaan Berkaitan

Terima kasih kerana membaca panduan ini untuk mengira nilai pasaran ekuiti bagi sebuah firma. Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya anda, Finance telah mencipta pelbagai sumber untuk membantu anda menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia FMVA® Certification Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari:

  • Return on Equity Return on Equity (ROE) Return on Equity (ROE) adalah ukuran keuntungan syarikat yang mengambil pulangan tahunan syarikat (pendapatan bersih) dibahagi dengan nilai keseluruhan ekuiti pemegang sahamnya (iaitu 12%). ROE menggabungkan penyata pendapatan dan kunci kira-kira kerana pendapatan atau keuntungan bersih dibandingkan dengan ekuiti pemegang saham.
  • Ekuiti Pemegang Saham Ekuiti Pemegang Saham Ekuiti Pemegang Saham (juga dikenali sebagai Ekuiti Pemegang Saham) adalah akaun pada kunci kira-kira syarikat yang terdiri daripada modal saham ditambah pendapatan tertahan. Ia juga mewakili nilai sisa aset ditolak liabiliti. Dengan menyusun semula persamaan perakaunan yang asal, kami mendapat Ekuiti Pemegang Saham = Aset - Liabiliti
  • Kaedah Penilaian Kaedah Penilaian Ketika menilai syarikat sebagai usaha berterusan ada tiga kaedah penilaian utama yang digunakan: analisis DCF, syarikat setanding, dan transaksi sebelumnya. Kaedah penilaian ini digunakan dalam perbankan pelaburan, penyelidikan ekuiti, ekuiti persendirian, pembangunan korporat, penggabungan & pengambilalihan, pembelian dan kewangan leverage
  • Nilai Kini Diselaraskan Nilai Hadir Terpadu (APV) Nilai Hadir Terpadu (APV) projek dikira sebagai nilai kini bersih ditambah nilai kesan sampingan pembiayaan hutang sekarang. Lihat contoh dan muat turun templat percuma. Mengapa menggunakan nilai sekarang yang disesuaikan dan bukannya NPV? Kita perlu memahami bagaimana keputusan pembiayaan (hutang vs ekuiti) mempengaruhi nilai projek

Disyorkan

Apa itu Perjanjian Jual Beli (SPA)?
Apakah Kebarangkalian Bersyarat?
Apa itu Imbuhan?