Nilai Aset Semasa Per Saham Bersih, atau NCAVPS secara ringkas, adalah metrik kewangan untuk menilai daya tarikan sesebuah saham. Ini adalah istilah yang dipelopori oleh ahli ekonomi, pelabur, dan profesor Amerika, Benjamin Graham, yang secara luas dianggap sebagai "Bapa Pelaburan Nilai." Oleh itu, NCAVPS adalah metrik yang digunakan untuk pelabur nilai asas untuk membandingkan syarikat.
NCAVPS dikira dengan mengurangkan jumlah liabiliti (termasuk saham pilihan) dari aset semasa syarikat Aset Semasa Aset semasa adalah semua aset yang boleh ditukar masuk menjadi tunai dalam satu tahun. Mereka biasanya digunakan untuk mengukur kecairan syarikat. dan membahagi dengan jumlah saham yang belum dijelaskan.
Sejarah Benjamin Graham
Benjamin Graham, dilahirkan pada tahun 1894, adalah pelabur yang sangat terkenal dan berpengaruh yang menjadi pelopor dalam mendorong penerapan penilaian asas melalui penyelidikannya mengenai kewangan dan pelaburan.
Analisis fundamental adalah disiplin pelaburan yang merangkumi mengkaji faktor ekonomi Petunjuk Ekonomi Indikator ekonomi adalah metrik yang digunakan untuk menilai, mengukur, dan menilai keadaan kesihatan makroekonomi keseluruhan. Petunjuk ekonomi, penyata kewangan, dan kedudukan yang kompetitif untuk mencari nilai intrinsik syarikat. Kemudian, membuat pelaburan berdasarkan membandingkan harga saham yang diperdagangkan, dan berapa nilai saham itu secara intrinsik kepada pelabur.
Pada tahun 1949, Graham menulis sebuah buku yang kontroversial berjudul "The Intelligent Investor." Dalam buku itu, dia menasihati para pelabur untuk fokus pada prinsip-prinsip asas utama sambil mengabaikan "kawanan" pasar dan kebisingan pasar yang datang dengan sentimen pasar harian yang emosional.
Sebagai tambahan, Graham memberi inspirasi kepada pelabur institusi terkenal Pelabur institusi Pelabur institusi adalah entiti undang-undang yang mengumpulkan dana banyak pelabur (yang mungkin merupakan pelabur swasta atau entiti undang-undang lain) untuk, seperti Warren Buffett, dan prinsip dan formula yang dikembangkan oleh Graham , seperti NCAVPS, masih dirujuk pada masa kini.
Nilai Aset Semasa Bersih Dijelaskan
Benjamin Graham menyedari bahawa banyak pelabur memberikan penekanan terlalu besar pada kekuatan pendapatan dan potensi pendapatan syarikat ketika menilai mereka. Dia percaya bahawa nilai aset syarikat terlalu diabaikan. Oleh itu, Graham mengembangkan konsep NCAVPS untuk dibandingkan dengan harga saham semasa untuk mencari penilaian saham yang menarik.
NCAVPS pada dasarnya adalah nilai likuidasi syarikat berdasarkan per saham. Nilai pembubaran syarikat secara amnya adalah nilai aset fizikal yang dapat dijual ditolak liabiliti yang dimiliki syarikat.
Sekiranya saham berharga di bawah NCAVPS, maka secara intuitif, pelabur dapat membeli semua saham, membubarkan syarikat, dan merealisasikan keuntungan. Oleh itu, jika harga saham kurang dari NCAVPS, Graham merasakan bahawa syarikat itu mungkin akan dinilai rendah selagi ia tidak cacat pada dasarnya.
Peraturan 66%
Graham menetapkan peraturan di mana dia hanya akan mempertimbangkan untuk membeli saham jika harga semasa diperdagangkan pada harga lebih rendah daripada 66% dari NCAVPSnya.
Contoh Praktikal
Saham, Syarikat ABC, baru saja melupakan anggaran pendapatan konsensus dengan jumlah yang besar. Ia kemudian bermula dari perdagangan pada harga $ 25 per saham hingga sekarang hanya diperdagangkan pada $ 15 per saham.
Neraca syarikat diberikan di bawah:
Dari maklumat di atas, adakah Syarikat ABC dinilai rendah berdasarkan peraturan 66%?
1. Pertama, kita mesti mengira NCAVPS, kemudian membandingkannya dengan harga saham semasa.
NCAVPS dikira dengan mengurangkan jumlah liabiliti dari aset semasa. Ini bermaksud bahawa aset jangka panjang dan aset tidak ketara seperti muhibah harus ditinggalkan.
Nilai Aset Semasa Bersih = Aset Semasa - (Liabiliti Semasa + Liabiliti Jangka Panjang)
$ 50,000 - ($ 10,000 + $ 10,000) = $ 30,000
2. Kemudian, dengan membahagikan dengan jumlah saham, kami tiba di NCAVPS.
$ 30,000 / 1,000 Saham Tertunggak = $ 30
3. Membandingkan harga pasaran dengan NCAVPS, kami mendapat:
$ 15 / $ 30 = 50%
Sejak 50% <66%, kami dapati stok Syarikat ABC dinilai rendah berdasarkan peraturan 66%.
Batasan NCAVPS
Terdapat batasan untuk membandingkan NCAVPS dengan nilai pembubaran syarikat. Walaupun pengiraan NCAVPS dapat memberikan anggaran nilai likuidasi syarikat, nilai likuidasi sebenarnya Nilai likuidasi Nilai likuidasi adalah anggaran nilai akhir yang akan diterima oleh pemegang instrumen kewangan apabila aset dijual atau dilikuidasi kemungkinan jauh berbeza. Ini kerana, dalam likuidasi, kebanyakan aset perlu dijual dengan cepat, dan oleh itu, aset tersebut cenderung dijual pada harga yang lebih rendah daripada nilai pasaran dan berpotensi lebih rendah daripada nilai buku.
Nilai aset dan liabiliti pada kunci kira-kira biasanya dicatat pada nilai buku. Sekiranya aset tersebut dijual dengan harga kurang daripada nilai buku mereka, formula NCAVPS akan menilai nilai pembubaran syarikat secara berlebihan.
Lebih Banyak Sumber
Kewangan adalah pembekal rasmi Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Bank Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ adalah standard global untuk penganalisis kredit yang merangkumi kewangan, perakaunan, analisis kredit, analisis aliran tunai , pemodelan perjanjian, pembayaran balik pinjaman dan banyak lagi. program pensijilan, yang direka untuk membantu sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia. Untuk terus memajukan kerjaya anda, sumber Kewangan tambahan di bawah akan berguna:
- Nilai Aset Bersih Nilai Aset Bersih Nilai aset bersih (NAB) ditakrifkan sebagai nilai aset dana ditolak nilai liabiliti. Istilah "nilai aset bersih" biasanya digunakan dalam hubungannya dengan dana bersama dan digunakan untuk menentukan nilai aset yang dipegang. Menurut SEC, dana bersama dan Unit Pelaburan Amanah (UIT) diperlukan untuk mengira NAB mereka
- Jumlah Aset Jumlah Aset Jumlah aset merujuk kepada jumlah nilai buku semua aset yang dimiliki oleh individu, syarikat, atau organisasi. Ini adalah parameter yang sering digunakan dalam
- Warren Buffett - EBITDA Warren Buffett - EBITDA Warren Buffett terkenal kerana tidak menyukai EBITDA. Warren Buffett dikreditkan kerana mengatakan "Adakah pengurusan berpendapat peri gigi membayar CapEx?"
- Saham Purata Tertimbang Saham Purata Timbang Tertunggak Saham tertunggak Purata berwajaran tertunggak merujuk kepada jumlah saham syarikat yang dikira setelah menyesuaikan perubahan modal saham dalam tempoh pelaporan. Jumlah saham tertimbang rata-rata tertunggak digunakan dalam mengira metrik seperti Pendapatan sesaham (EPS) pada penyata kewangan syarikat