Pengambilan maksimum (MDD) mengukur penurunan maksimum dalam nilai pelaburan, seperti yang diberikan oleh perbezaan antara nilai palung terendah dan nilai puncak tertinggi sebelum palung. MDD dikira dalam jangka masa yang panjang ketika nilai aset atau pelaburan telah melalui beberapa kitaran boom-bust. Ia dikira sebagai:
Rajah 1: Pengambilan dan Masa Maksimum di Bawah Air (Sumber}
Ringkasan
- Pengambilan maksimum (MDD) mengukur penurunan maksimum nilai pelaburan, seperti yang diberikan oleh perbezaan antara nilai palung terendah dan nilai puncak tertinggi sebelum palung.
- Dengan mengukur perbezaan antara puncak tertinggi dan nilai palung terendah pelaburan, MDD menunjukkan turun naik nilainya pada masa lalu, yang memberikan cara yang hampir tepat untuk meramalkan pergerakan harga masa depan.
- Selain risiko yang berkaitan, penarikan maksimum juga berfungsi sebagai petunjuk prestasi pasaran.
Pengambilan Maksimum sebagai Ukuran Risiko Pelaburan
Secara umum, risiko pelaburan merujuk kepada kemungkinan berlaku kerugian atas pelaburan seseorang. Ini mungkin disebabkan oleh penurunan nilai pasar Nilai Pasar Nilai pasar biasanya digunakan untuk menggambarkan berapa nilai aset atau syarikat dalam pasaran kewangan. Ini ditentukan bersama oleh peserta pasaran dan aset atau pergolakan pasaran umum yang disebabkan oleh faktor luaran. Pengambilan maksimum sering digunakan untuk mengukur risiko yang berkaitan dengan aset tertentu atau portfolio yang terdiri daripada sekumpulan aset.
Dengan mengukur perbezaan antara puncak tertinggi dan nilai palung terendah pelaburan, MDD menunjukkan turun naik nilainya pada masa lalu, dan ia memberikan cara yang hampir tepat untuk meramalkan pergerakan harga masa depan.
Nilai MDD yang rendah menunjukkan sedikit turun naik dalam nilai pelaburan dan, oleh itu, tahap risiko yang lebih rendah, dan sebaliknya. Semasa membandingkan dua pilihan pelaburan, pelabur yang ingin menerima jaminan pulangan stabil kemungkinan besar akan memilih opsyen dengan nilai MDD yang lebih rendah. Sebaliknya, pelabur lain yang bersedia mengambil risiko yang lebih tinggi sebagai ganti pulangan yang lebih tinggi akan memilih aset dengan nilai MDD yang lebih tinggi.
Selain risiko yang berkaitan, penarikan maksimum juga berfungsi sebagai petunjuk prestasi pasaran. Pengambilan maksimum untuk aset dapat dibandingkan dengan indeks pasaran saham Dow Jones Industrial Average (DJIA) The Dow Jones Industrial Average (DJIA), juga biasa disebut sebagai "the Dow Jones" atau hanya "the Dow", adalah salah satu indeks pasaran saham yang paling popular dan diakui secara meluas untuk menilai prestasi aset berbanding pasaran. Sekiranya MDD saham individu kurang daripada indeks penanda arasnya, ini bermaksud bahawa bekas mengungguli indeks, bahkan sekiranya nilai saham MDD tinggi secara mutlak.
Sebagai contoh, MDD Tata Motors tinggi pada -40% dalam jangka masa tertentu, dan indeks penanda arasnya, NIFTY, adalah -50%. Walaupun nilai mutlak tinggi, stok Tata Motors menunjukkan prestasi yang lebih baik daripada pasaran.
Portfolio yang Dioptimumkan
Pelabur akhirnya berhasrat untuk memiliki portfolio aset terbaik yang menawarkan pulangan jangkaan tertinggi dan risiko berkaitan paling rendah. Menggunakan penarikan untuk membina portfolio seperti itu adalah kaedah yang berkesan untuk memastikan pelaburan dalam usaha yang menguntungkan.
Pengoptimuman portfolio menentukan sekumpulan aset berkualiti tinggi berdasarkan jangkaan pulangan mereka Jangkaan Pulangan Pelaburan yang diharapkan adalah nilai jangkaan pengagihan kebarangkalian kemungkinan pulangan yang dapat diberikan kepada pelabur. Pulangan pelaburan adalah pemboleh ubah yang tidak diketahui yang mempunyai nilai yang berbeza yang berkaitan dengan kebarangkalian yang berbeza. dan turun naik. Dengan menggantikan MDD untuk turun naik masing-masing, sekumpulan aset dapat dibuat dengan nilai MDD yang paling rendah. Portofolio sedemikian akan menunjukkan tahap turun naik terendah di antara kombinasi aset yang berbeza.
Hakikatnya, portfolio yang dioptimumkan untuk pengeluaran tidak hanya menawarkan tahap penarikan yang rendah tetapi juga memastikan bahawa purata masa yang diperlukan untuk aset untuk mendapatkan kembali puncak baru adalah di bawah dua tahun, sebelum penarikan. Ini penting kerana pelabur ingin menentukan berapa lama masa yang diperlukan untuk pelaburan mereka mendapatkan kembali nilai yang tinggi setelah kejatuhan.
Sumber tambahan
Kewangan adalah pembekal rasmi Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akreditasi adalah standard global untuk penganalisis kredit yang merangkumi kewangan, perakaunan, analisis kredit, analisis aliran tunai, pemodelan perjanjian, pembayaran balik pinjaman, dan banyak lagi. program pensijilan, yang dirancang untuk mengubah sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia.
Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan anda mengenai analisis kewangan, kami sangat mengesyorkan sumber tambahan di bawah:
Bullish and Bearish Bullish dan Bearish Professional dalam kewangan korporat secara berkala merujuk kepada pasaran sebagai bullish dan bearish berdasarkan pergerakan harga positif atau negatif. Pasar beruang biasanya dianggap ada ketika terjadi penurunan harga 20% atau lebih dari puncak, dan pasar lembu dianggap pemulihan 20% dari dasar pasar.
Volatility Tersirat (IV) Volatility Tersirat (IV) Volatility tersirat - atau hanya IV - menggunakan harga pilihan untuk mengira apa yang dikatakan oleh pasaran mengenai turun naik masa depan opsyen
Market Basket Market Basket Market basket merujuk kepada kumpulan atau kumpulan produk yang dapat menjadi petunjuk prestasi keseluruhan industri, sektor, atau segmen pasar tertentu.
Rate of Return Rate of Return Kadar Pulangan (ROR) adalah keuntungan atau kerugian pelaburan dalam jangka masa yang sama dengan kos awal pelaburan dinyatakan sebagai peratusan. Panduan ini mengajar formula yang paling biasa
