Dalam penggabungan dan pengambilalihan Penggabungan Perolehan Proses M&A Panduan ini membawa anda melalui semua langkah dalam proses M&A. Ketahui bagaimana penggabungan dan pengambilalihan dan perjanjian selesai. Dalam panduan ini, kami akan menggariskan proses pemerolehan dari awal hingga akhir, pelbagai jenis pemerolehan (pembelian strategik berbanding kewangan), pentingnya sinergi, dan kos transaksi (M&A) Pengambilalihan Creeping, juga dikenali sebagai Creeping Tender Offer , adalah pembelian secara beransur-ansur saham syarikat sasaran Saham Pemegang Saham Ekuiti Pemegang Saham (juga dikenal sebagai Ekuiti Pemegang Saham) adalah akaun pada kunci kira-kira syarikat yang terdiri daripada modal saham ditambah pendapatan tertahan. Ia juga mewakili nilai sisa aset ditolak liabiliti. Dengan menyusun semula persamaan perakaunan yang asal, kita mendapat Ekuiti Pemegang Saham = Aset - Liabiliti.Strategi strategi Panduan strategi syarikat dan perniagaan. Baca semua artikel dan sumber kewangan mengenai strategi perniagaan dan korporat, konsep penting bagi penganalisis kewangan untuk dimasukkan dalam pemodelan dan analisis kewangan mereka. Kelebihan penggerak pertama, Porter's 5 Forces, SWOT, kelebihan daya saing, daya tawar pembekal pengambilalihan menjalar adalah secara beransur-ansur memperoleh saham sasaran melalui pasaran terbuka, Pasaran Saham Pasaran saham merujuk kepada pasaran awam yang ada untuk penerbitan, pembelian dan menjual stok yang diperdagangkan di bursa saham atau di kaunter. Saham, juga dikenali sebagai ekuiti, mewakili pemilikan pecahan dalam syarikat dengan tujuan untuk memperoleh kepentingan kawalan.konsep penting bagi penganalisis kewangan untuk dimasukkan dalam pemodelan dan analisis kewangan mereka. Kelebihan penggerak pertama, Porter's 5 Forces, SWOT, kelebihan daya saing, daya tawar pembekal pengambilalihan menjalar adalah memperoleh saham sasaran secara beransur-ansur melalui pasaran terbuka, Pasaran Saham Pasaran saham merujuk kepada pasaran awam yang ada untuk penerbitan, pembelian dan menjual stok yang diperdagangkan di bursa saham atau di kaunter. Saham, juga dikenali sebagai ekuiti, mewakili pemilikan pecahan dalam syarikat dengan tujuan untuk memperoleh kepentingan kawalan.konsep penting bagi penganalisis kewangan untuk dimasukkan dalam pemodelan dan analisis kewangan mereka. Kelebihan penggerak pertama, Porter's 5 Forces, SWOT, kelebihan daya saing, daya tawar pembekal pengambilalihan menjalar adalah memperoleh saham sasaran secara beransur-ansur melalui pasaran terbuka, Pasaran Saham Pasaran saham merujuk kepada pasaran awam yang ada untuk penerbitan, pembelian dan menjual stok yang diperdagangkan di bursa saham atau di kaunter. Saham, juga dikenali sebagai ekuiti, mewakili pemilikan pecahan dalam syarikat dengan tujuan untuk memperoleh kepentingan kawalan.daya tawar pembekal pengambilalihan yang menjalar adalah memperoleh saham secara beransur-ansur melalui pasaran terbuka, Pasaran Saham Pasaran saham merujuk kepada pasaran awam yang ada untuk mengeluarkan, membeli dan menjual saham yang berdagang di bursa saham atau over-the- kaunter. Saham, juga dikenali sebagai ekuiti, mewakili pemilikan pecahan dalam syarikat dengan tujuan untuk memperoleh kepentingan kawalan.daya tawar pembekal pengambilalihan yang menjalar adalah memperoleh saham secara beransur-ansur melalui pasaran terbuka, Pasaran Saham Pasaran saham merujuk kepada pasaran awam yang ada untuk mengeluarkan, membeli dan menjual saham yang berdagang di bursa saham atau over-the- kaunter. Saham, juga dikenali sebagai ekuiti, mewakili pemilikan pecahan dalam syarikat dengan tujuan untuk memperoleh kepentingan kawalan.
Memahami Pengambilalihan Merayap
Pengambilalihan menjalar melibatkan pembelian saham syarikat sasaran di pasaran terbuka. Melalui kaedah pengambilalihan yang merayap, pengambilalihan dapat memperoleh sebahagian saham pada harga pasaran semasa dan bukannya perlu membayar harga premium melalui tawaran tender rasmi. Tujuan dari penawaran tender yang meruncing adalah mendapatkan sebahagian daripada saham syarikat sasaran dengan lebih murah daripada yang dapat melalui tawaran tender biasa. Di beberapa negara, bagaimanapun, ada peraturan yang mengatur proses ini yang mengharuskan penawar untuk menawarkan tawaran formal setelah memegang sejumlah saham.
Rasional Di Sebalik Pengambilalihan Merayap
Di AS, pengambilalihan menjalar digunakan untuk menyingkirkan peruntukan Akta Williams.
Peruntukan utama Akta Williams:
- Dalam tawaran tender, semua pemegang saham mesti ditawarkan harga yang sama untuk saham mereka.
- Seorang pelabur atau kumpulan yang berusaha memperoleh sekumpulan besar saham mesti mengemukakan semua perincian tawaran tender mereka kepada SEC.
Oleh itu, dengan tawaran tender yang meruncing, penawar dapat menghindari semua peruntukan ini dan membeli saham dari pemegang saham yang berbeza di pasaran terbuka. Biasanya, hanya apabila sebilangan besar saham telah diperoleh melalui strategi pengambilalihan yang merayap, penawar akan memfailkan dokumen yang diperlukan dan menawarkan tawaran rasmi.
Risiko dalam Pengambilalihan Merayap
Kegagalan dalam pengambilalihan syarikat sasaran akan meninggalkan pengambilalihan dengan sebilangan besar saham yang mungkin perlu dicairkan, mungkin akan rugi, di masa depan. Walau bagaimanapun, ada cara untuk mengurangkan risiko ini. Tekanan dapat diterapkan pada perusahaan sasaran untuk memaksa mereka membeli kembali saham dengan harga tinggi.
Contoh Pengambilalihan Merayap
Tawaran tender yang terkenal merangkumi Porsche dan Volkswagen. Dari tahun 2005 hingga 2008, Porsche perlahan-lahan membeli saham Volkswagen sebelum akhirnya menyatakan bahawa ia merancang untuk menguasai Volkswagen. Namun, krisis kewangan menghalang pemerolehan Volkswagen Group yang berjaya oleh Porsche. Pada akhirnya, Volkswagen Group membeli 100% saham Porsche dan menjadi syarikat induknya pada bulan Ogos 2012.
- Pada pertengahan tahun 2005, Porsche mula membeli saham Volkswagen dan mengumumkan bahawa ia mempunyai rancangan untuk memperoleh lebih dari 20% daripada Volkswagen Group.
- Pada pertengahan tahun 2006, kepentingan Porsche di Volkswagen mencapai lebih dari 25%. Namun, Porsche menunjukkan bahawa ia tidak berusaha mengambil alih. Sebaliknya, Porsche ingin melindungi pembuat kereta terbesar di dunia daripada penyerang korporat. Pada dasarnya ia berperanan sebagai perwira putih Squire putih Squire putih adalah individu atau syarikat yang membeli saham yang cukup besar dalam syarikat sasaran untuk mengelakkan syarikat itu diambil alih oleh ksatria hitam. Dengan kata lain, pengawal putih membeli cukup banyak saham dalam syarikat sasaran untuk mengelakkan pengambilalihan bermusuhan. .
- Pada bulan Oktober 2008, Porsche memegang 43% saham Volkswagen, dengan pilihan untuk membeli 32% lagi. Telah dinyatakan bahawa Porsche sebenarnya ingin menguasai Volkswagen.
- Namun, pada tahun 2008, krisis kewangan melanda dan bank tidak mahu meminjamkan lebih banyak wang kepada Porsche untuk menyelesaikan pengambilalihan tersebut. Sebenarnya, Porsche menghadapi krisis kecairan. Akhirnya, Porsche runtuh di bawah tekanan pemiutang yang meminta pinjaman mereka.
- Volkswagen akhirnya membeli Porsche dan menjadi syarikat induk Porsche pada bulan Ogos 2012.
Lebih Banyak Sumber
Terima kasih kerana membaca panduan Kewangan untuk mengambil alih. Ketahui lebih lanjut mengenai penggabungan dan pengambilalihan dalam Glosari M&A Kewangan Glosari M&A Glosari terma dan definisi untuk urus niaga penggabungan & pengambilalihan. Syaratnya adalah dari kursus pemodelan kewangan lanjutan Kewangan, pemodelan M&A. Kewangan adalah penyedia global Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan (FMVA) FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari dan dalam misi untuk membantu anda menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia. Sumber kewangan tambahan di bawah akan membantu anda memajukan kerjaya anda.
- Pac-Man Defense Pac-Man Defense Pac-Man Defense adalah strategi yang digunakan oleh syarikat-syarikat yang disasarkan untuk mencegah pengambilalihan yang bermusuhan. Strategi pencegahan pengambilalihan ini dilaksanakan oleh syarikat sasaran yang mengubah keadaan dengan berusaha mengambil alih pemerolehan. Tujuan Pertahanan Pac-Man adalah untuk membuat pengambilalihan yang sangat sukar Contoh pertahanan pac-man
- Greenmail Greenmail Melakukan Greenmail melibatkan pembelian sejumlah besar saham di syarikat sasaran, mengancam pengambilalihan yang bermusuhan, dan kemudian menggunakan ancaman untuk memaksa
- White Knight White Knight White knight adalah syarikat atau individu yang memperoleh syarikat sasaran yang hampir diambil alih oleh ksatria hitam. Pengambilalihan ksatria putih adalah pilihan yang lebih disukai untuk pengambilalihan musuh oleh ksatria hitam, kerana ksatria putih membuat 'pemerolehan mesra' dengan secara umumnya menjaga pasukan pengurusan semasa
- Kepentingan Bukan Pengawal Kepentingan Bukan Pengawal Kepentingan bukan kawalan (NCI) adalah kepentingan pemilikan kurang dari 50% dalam sebuah syarikat, di mana kedudukan yang dipegang memberi sedikit pengaruh kepada pelabur atau
