Kenderaan Tujuan Khas (SPV) adalah entiti undang-undang yang terpisah yang dibuat oleh organisasi. SPV adalah syarikat yang berbeza dengan asetnya sendiri Jenis Aset Jenis aset yang biasa termasuk semasa, tidak semasa, fizikal, tidak ketara, beroperasi, dan tidak beroperasi. Mengenal pasti dan dan menanggung liabiliti Tanggungjawab Liabiliti adalah tanggungjawab kewangan syarikat yang mengakibatkan pengorbanan faedah ekonomi syarikat pada masa hadapan bagi entiti atau perniagaan lain. Tanggungjawab boleh menjadi alternatif ekuiti sebagai sumber pembiayaan syarikat. , serta status perundangannya sendiri. Biasanya, ia diciptakan untuk objektif tertentu, selalunya untuk mengasingkan risiko kewangan. Oleh kerana ia adalah entiti undang-undang yang berasingan,sekiranya syarikat induk bangkrut Bankruptcy Bankruptcy adalah status sah manusia atau entiti bukan manusia (firma atau agensi kerajaan) yang tidak dapat membayar hutang tertunggaknya kepada pemiutang. , kenderaan tujuan khas boleh terus berjalan.
Kenderaan tujuan khas boleh menjadi "entiti jauh muflis" kerana operasi entiti tersebut terbatas pada pembelian dan pembiayaan aset atau projek tertentu.
Bentuk undang-undang khas kenderaan tujuan khas adalah perkongsian, perkongsian terhad, atau usaha sama Joint Venture (JV) Usaha sama (JV) adalah perusahaan komersial di mana dua atau lebih organisasi menggabungkan sumber mereka untuk mendapatkan kelebihan taktikal dan strategik dalam pasar. Syarikat sering mengadakan usaha sama untuk meneruskan projek tertentu. JV mungkin merupakan projek baru atau perniagaan teras baru. Lebih-lebih lagi, dalam beberapa kes, diharuskan SPV tidak dimiliki oleh syarikat atas nama entiti yang diciptakan.
Ketahui lebih lanjut dalam Program Latihan Analisis Kewangan Financial Certification FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan Ferrari.
Penggunaan Kenderaan Tujuan Khas
Berikut adalah sebab yang paling biasa untuk membuat SPV:
1. Perkongsian risiko
Projek syarikat boleh menimbulkan risiko yang besar. Membuat SPV membolehkan syarikat mengasingkan risiko projek secara sah dan kemudian berkongsi risiko ini dengan pelabur lain.
2. Sekuritisasi
Sekuritisasi pinjaman adalah alasan biasa untuk membuat SPV. Contohnya, semasa mengeluarkan sekuriti yang disokong gadai janji, Mortgage-Backed Security (MBS) A Mortgage-backed Security (MBS) adalah sekuriti hutang yang dijamin oleh gadai janji atau kumpulan gadai janji. MBS adalah sekuriti yang disokong aset yang diperdagangkan di pasar sekunder, dan yang membolehkan pelabur mendapat keuntungan dari perniagaan gadai janji dari kumpulan gadai janji, bank dapat memisahkan pinjaman dari kewajibannya yang lain dengan membuat SPV. SPV membenarkan pelabur dalam sekuriti yang disokong gadai janji untuk menerima pembayaran untuk pinjaman ini sebelum pemiutang bank lain.
3. Pemindahan aset
Jenis aset tertentu sukar untuk dipindahkan. Oleh itu, syarikat boleh membuat SPV untuk memiliki aset ini. Apabila mereka ingin memindahkan aset, mereka hanya boleh menjual SPV sebagai sebahagian daripada proses penggabungan dan pengambilalihan (M&A) Penggabungan Perolehan Proses M&A Panduan ini membawa anda melalui semua langkah dalam proses P&A. Ketahui bagaimana penggabungan dan pengambilalihan dan perjanjian selesai. Dalam panduan ini, kami akan menguraikan proses pemerolehan dari awal hingga akhir, pelbagai jenis pemerolehan (pembelian strategik berbanding kewangan), pentingnya sinergi, dan kos transaksi.
4. Penjualan harta tanah
Sekiranya cukai ke atas harta tanah Real Estate Real estate adalah harta tanah yang terdiri daripada tanah dan pembaikan, yang merangkumi bangunan, lekapan, jalan, struktur, dan sistem utiliti. Hak harta tanah memberikan hak kepemilikan atas tanah, penambahbaikan, dan sumber semula jadi seperti mineral, tumbuhan, haiwan, air, dll. Penjualan lebih tinggi daripada keuntungan modal yang direalisasikan dari penjualan, syarikat mungkin membuat SPV yang akan memiliki harta tanah untuk dijual. Ia kemudian dapat menjual SPV bukan hartanah dan membayar cukai ke atas keuntungan modal dari penjualan dan bukannya membayar cukai penjualan harta tanah.
Faedah dan Risiko Kenderaan Tujuan Khas
Faedah:
- Risiko kewangan terpencil
- Pemilikan langsung aset tertentu
- Penjimatan cukai, jika kenderaan itu dibuat di surga cukai seperti Kepulauan Cayman Top Banks di Kepulauan Cayman Terdapat 158 bank di Kepulauan Cayman, yang kebanyakannya adalah cabang dan anak syarikat bank antarabangsa. Kepulauan Cayman adalah salah satu pusat kewangan antarabangsa terkemuka di dunia. Lebih daripada 80% deposit melebihi AS $ 1 trilion
- Mudah dibuat dan siapkan kenderaan
Risiko:
- Akses modal yang lebih rendah di tingkat kenderaan (kerana ia tidak mempunyai kredit yang sama dengan penaja)
- Peraturan perakaunan Mark to Market boleh dicetuskan jika aset dijual, memberi kesan ketara pada kunci kira-kira penaja Neraca Kunci kira-kira adalah salah satu daripada tiga penyata kewangan asas. Penyata ini adalah kunci untuk pemodelan kewangan dan perakaunan. Neraca menunjukkan jumlah aset syarikat, dan bagaimana aset ini dibiayai, melalui hutang atau ekuiti. Aset = Liabiliti + Ekuiti
- Perubahan peraturan dapat menyebabkan masalah serius bagi perusahaan yang menggunakan kenderaan ini
- Optik di sekitar SPV kadang-kadang negatif
Ketahui lebih lanjut dari Wharton mengenai kenderaan tujuan khas dan mengapa syarikat menggunakannya.
Sumber tambahan
Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan dan Penilaian Kewangan (FMVA) ® Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk mengubah siapa pun menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia. Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya kewangan anda, kami sangat mengesyorkan sumber kewangan tambahan di bawah:
- Sekuriti Pendapatan Tetap Sekuriti Pendapatan Tetap Sekuriti pendapatan tetap adalah sejenis instrumen hutang yang memberikan pulangan dalam bentuk pembayaran faedah dan pembayaran tetap dan tetap
- Melabur: Panduan Pemula Melabur: Panduan Pemula Panduan kewangan Pelaburan untuk Pemula akan mengajar anda asas pelaburan dan cara memulakannya. Ketahui mengenai strategi dan teknik yang berbeza untuk berdagang, dan mengenai pelbagai pasaran kewangan yang boleh anda laburkan.
- Pembiayaan Projek - Pembiayaan Projek Utama - Primer kewangan Projek Utama Pembiayaan projek adalah analisis kewangan kitaran hidup lengkap projek. Biasanya, analisis kos-manfaat digunakan untuk
- Kenderaan Pelaburan Berstruktur (SIV) Kenderaan Pelaburan Berstruktur (SIV) Kenderaan pelaburan berstruktur (SIV) adalah entiti kewangan bukan bank yang ditubuhkan untuk membeli pelaburan yang dirancang untuk mendapat keuntungan dari perbezaan kadar faedah - dikenali sebagai penyebaran kredit - antara jangka pendek- hutang jangka panjang dan jangka panjang.
