Industri minyak & gas, juga dikenali sebagai sektor tenaga, berkaitan dengan proses penerokaan, pengembangan, penyempurnaan minyak mentah dan gas asli. Adalah mungkin untuk melabur dalam industri ini secara langsung dan tidak langsung. Seorang pelabur boleh memilih untuk membeli komoditi dengan menggunakan harga spot spot Harga spot adalah harga pasaran sekuriti, mata uang, atau komoditi yang ada saat ini untuk dibeli / dijual untuk penyelesaian segera. Dengan kata lain, ia adalah harga di mana penjual dan pembeli menilai aset sekarang. pasaran atau niaga hadapan Niaga hadapan dan hadapan Kontrak masa depan dan hadapan (lebih sering disebut sebagai niaga hadapan dan hadapan) adalah kontrak yang digunakan oleh perniagaan dan pelabur untuk melindungi diri daripada risiko atau spekulasi. Niaga hadapan dan hadapan adalah contoh aset derivatif yang memperoleh nilainya dari aset pendasar. pasar. Atau,pelabur boleh melabur dengan membeli saham melalui pasaran saham Pasaran Saham Pasaran saham merujuk kepada pasaran awam yang wujud untuk mengeluarkan, membeli dan menjual saham yang berdagang di bursa saham atau di kaunter. Saham, juga dikenali sebagai ekuiti, mewakili pemilikan pecahan dalam sebuah syarikat.
Ringkasan
- Industri minyak & gas merangkumi semua syarikat yang terlibat dalam proses mencari, menggerudi, mengekstrak, menyaring, dan mengedar komoditi.
- Industri ini merangkumi tiga kategori: hulu, tengah, dan hilir.
- Kaedah penilaian termasuk menggunakan aliran tunai terdiskaun untuk mencari nilai sekarang bersih dan nisbah khusus industri seperti nilai perusahaan setiap tong aliran.
Bagaimana Harga Minyak & Gas Ditetapkan?
Harga minyak dan gas bergantung pada penawaran dan permintaan Penawaran dan Permintaan Undang-undang penawaran dan permintaan adalah konsep mikroekonomi yang menyatakan bahawa dalam pasaran yang cekap, kuantiti yang dibekalkan barang dan kuantiti yang diminta barang itu sama antara satu sama lain. Harga barang itu juga ditentukan oleh titik di mana penawaran dan permintaan sama antara satu sama lain. untuk komoditi. Apabila permintaan untuk produk jatuh, begitu juga harganya. Apabila harga meningkat, lebih banyak pelaburan masuk ke dalam projek penggerudian dan mencipta teknik yang lebih cekap. Jadi, bekalan minyak dan gas adalah berdasarkan harga.
Organisasi Negara Pengeksport Petroleum (OPEC) menguasai 75% rizab dan 43% pengeluaran minyak. Oleh itu, mereka memberi pengaruh besar terhadap penawaran dan harga minyak. Sebaliknya, segmen penggunaan mendorong permintaan. Segmen utama adalah penggunaan industri, penggunaan kediaman, dan penjanaan tenaga.
Hulu, Midstream, dan Downstream
Terdapat tiga komponen industri minyak dan gas, satu untuk setiap bahagian rantai nilai Rantai Nilai Rantai nilai adalah semua aktiviti dan proses dalam syarikat yang membantu menambah nilai pada produk akhir. Dalam landskap perniagaan masa kini, syarikat di seluruh. Oleh kerana kerumitan setiap komponen, kebanyakan syarikat memberi tumpuan kepada satu.
1. Ke hulu
Nama lain untuk industri hulu ialah penerokaan dan pengeluaran (E&P) kerana industri ini mencari dan menghasilkan minyak mentah dan gas asli. Ini juga terdiri daripada syarikat perkhidmatan yang membantu proses E&P, misalnya, operator rig, firma kejuruteraan dan saintifik, dan pengeluar peralatan.
2. Bahagian tengah
Setelah industri hulu mencari dan menghasilkan minyak dan gas, syarikat-syarikat tengah menyimpan dan mengangkut produk tersebut. Syarikat-syarikat midstream berusaha menghubungkan kawasan-kawasan pengeluar petroleum ke pusat-pusat populasi di mana pelanggan berada.
Sambungan dilakukan melalui saluran paip, rel, kapal tangki, dan trak. Juga, syarikat pertengahan mempunyai harta pengeluar hulu dan hilir. Sebagai contoh, beberapa syarikat memiliki kilang memproses untuk menghilangkan sulfur dan cecair gas asli.
3. Ke hilir
Walaupun syarikat pertengahan menghantar produk, segmen hilir menyempurnakan, memasarkan, dan mengedarkan produk akhir kepada pengguna. Produk akhir termasuk petrol, bahan bakar jet, minyak pemanasan, dan diesel. Produk akhir bergantung pada kerumitan kilang. Ada yang mampu menghasilkan pelbagai jenis agar sesuai dengan permintaan semasa.
Rizab dan Sumber
Rizab dan sumber minyak dan gas adalah jumlah yang dapat dipulihkan secara komersial pada masa akan datang. Rizab dan sumber dikategorikan lebih lanjut berdasarkan anggaran jumlah, yang membantu menentukan potensi bidang.
Ketiga-tiga kategori rizab tersebut terbukti, kemungkinan, dan rizab yang mungkin. Setiap kategori dilengkapi dengan kebarangkalian pemulihan yang berbeza. Contohnya, kadar pemulihan rizab terbukti adalah 90%. Sebaliknya, sumber memberikan kurang kepastian berbanding dengan rizab. Ini kemudian dibahagikan kepada kontinjen dan prospektif, dengan sumber daya kontinjen yang menawarkan lebih banyak potensi untuk pemulihan.
Kaedah Penilaian untuk Pengeluar Minyak & Gas
1. Nilai Aset Bersih (NAB)
Nilai aset bersih Nilai Aset Bersih Nilai aset bersih (NAB) ditakrifkan sebagai nilai aset dana ditolak nilai liabiliti. Istilah "nilai aset bersih" biasanya digunakan dalam hubungannya dengan dana bersama dan digunakan untuk menentukan nilai aset yang dipegang. Menurut SEC, dana bersama dan Unit Pelaburan Amanah (UIT) diperlukan untuk mengira NAB atau aliran tunai diskaun membantu menentukan nilai pengeluar minyak dan gas. Sebahagian besar NAB adalah nilai semasa aliran tunai selepas cukai. Untuk membuat pengiraan NAB lebih mencerminkan nilai sebenar, ia merangkumi rizab yang terbukti dan mungkin.
2. Perdagangan Berganda
Gandaan perdagangan membantu pelabur membandingkan penilaian syarikat dengan rakan sejawatnya. Gandaan biasa yang digunakan adalah:
- Nilai Perusahaan setiap Tong Pengaliran (EV / boe / d)
- Menentukan nilai syarikat setiap tong pengeluaran. Membantu pelabur membandingkan harga syarikat dengan jumlah pengeluaran syarikat
- Netback Medan:
- Menunjukkan margin yang dihasilkan dari tong minyak setelah mengurangkan kos standard. Ini menunjukkan keuntungan aset tanpa mengambil kira cukai dan faedah.
- Nilai Perusahaan untuk Rizab (EV / boe):
- Sama dengan EV per tong yang mengalir, tetapi membandingkan harga syarikat dengan tong yang masih ada. Ini membantu menentukan potensi masa depan aset syarikat.
- Kos Mencari, Pembangunan & Perolehan (FD&A):
- Menunjukkan kos mencari simpanan tong dan menghasilkannya.
- Nisbah Kitar Semula:
- Menunjukkan tahap keuntungan aset minyak atau gas.
- Harga / NAB (P / NAV):
- Mengira berapa yang dibayar oleh pelabur untuk nilai semasa bersih syarikat.
Kaedah Penilaian untuk Perkhidmatan Ladang Minyak
Aliran tunai yang didiskaunkan bukanlah kaedah penilaian biasa bagi syarikat perkhidmatan. Sebaliknya, kaedah biasa adalah EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA digunakan dalam penilaian untuk membandingkan nilai perniagaan yang serupa dengan menilai Nilai Perusahaan (EV) mereka kepada EBITDA berganda berbanding purata. Dalam panduan ini, kami akan membahagikan beberapa EV / EBTIDA kepada pelbagai komponennya, dan membimbing anda bagaimana cara mengira langkah demi langkah, Nisbah P / E Maju P / E Nisbah P / E Maju membahagikan harga saham semasa dengan anggaran pendapatan sesaham masa depan. Contoh nisbah P / E, formula, dan templat Excel. , dan Jumlah Nilai Bahagian Dari Bahagian (SOTP) Penilaian Jumlah Bahagian (SOTP) adalah pendekatan untuk menilai syarikat dengan menilai secara terpisah nilai setiap segmen perniagaan atau anak syarikat dan menambahkannya.Faktor-faktor yang mempengaruhi EV / EBITDA dan P / E merangkumi prospek pertumbuhan, profil risiko, dan kekuatan pasukan kepemimpinan. Jumlah bahagian sesuai untuk syarikat yang terlibat dalam lebih daripada satu segmen industri perkhidmatan ladang minyak.
Sumber tambahan
Terima kasih kerana membaca Financial's Oil & Gas Primer. Kewangan menawarkan perakuan Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ The Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akreditasi adalah standard global untuk penganalisis kredit yang merangkumi kewangan, perakaunan, analisis kredit, analisis aliran tunai, pemodelan perjanjian, pinjaman pembayaran balik, dan lain-lain. program pensijilan bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya ke peringkat seterusnya. Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya anda, sumber berikut akan sangat berguna:
- Sektor S&P Sektor S&P Sektor S&P merupakan kaedah menyusun syarikat yang diperdagangkan kepada 11 sektor dan 24 kumpulan industri. Dicipta oleh Standard & Poor's (S&P) dan Morgan Stanely Capital International (MSCI), mereka juga dikenali sebagai Global Classification Standard (GICS).
- Industri Perlombongan Primer Industri Perlombongan Industri perlombongan terlibat dengan pengambilan mineral berharga dan bahan geologi lain. Bahan-bahan yang diekstrak diubah menjadi bentuk mineral yang memberi manfaat ekonomi kepada calon atau pelombong. Kegiatan khas dalam industri perlombongan termasuk pengeluaran logam
- Gambaran Keseluruhan Minyak Mentah Gambaran Keseluruhan Minyak Mentah Minyak mentah adalah campuran hidrokarbon yang terdapat secara semula jadi di bawah tanah. Ini boleh muncul dalam kisaran cairan yang sangat likat hingga bahan seperti tar yang pekat. Bahan ini adalah salah satu sumber bahan bakar yang paling banyak digunakan di seluruh dunia
- Neraca Minyak dan Gas Neraca Syarikat Minyak dan Gas Item unik pada kunci kira-kira syarikat minyak dan gas termasuk rizab yang terbukti, rizab yang belum terbukti, obligasi persaraan aset, dan nilai wajar derivatif.
