Apa itu Premium Bon Pelunasan?

Premium bon yang boleh dilunaskan merujuk kepada jumlah lebihan yang dibayar untuk bon melebihi nilai muka atau nilai nominal Nilai Par Nilai adalah nilai nominal atau nilai muka bon, atau stok, atau kupon seperti yang ditunjukkan pada bon atau sijil saham. Ini adalah nilai statik yang ditentukan pada saat penerbitan dan, tidak seperti nilai pasaran, tidak berubah-ubah secara berkala. . Lama kelamaan, jumlah premium dilunaskan sehingga bon mencapai tempoh matangnya.

Premium Bon Pelunasan

Apa itu Bon?

Bon adalah sejenis pelaburan berpendapatan tetap yang mewakili pinjaman yang dibuat daripada pemberi pinjaman (pelabur) kepada peminjam. Ini adalah perjanjian untuk meminjam wang dari pelabur dan membayar balik pelabur di kemudian hari.

Seorang pelabur akan bersetuju untuk meminjamkan wang mereka kerana bon menentukan pampasan dalam bentuk faedah. Syarat bunga bon akan berbeza-beza, tetapi pada dasarnya pemberi pinjaman akan menuntut bunga untuk mengimbangi kos peluang Kos Peluang Kos peluang adalah salah satu konsep utama dalam kajian ekonomi dan lazim berlaku dalam pelbagai proses membuat keputusan. Kos peluang adalah nilai foregone alternatif terbaik seterusnya. menyediakan pembiayaan dan risiko kredit Risiko Kredit Risiko kredit adalah risiko kerugian yang mungkin berlaku dari kegagalan mana-mana pihak mematuhi terma dan syarat kontrak kewangan, terutamanya, peminjam.

Harga Bon

Secara amnya, bon akan hadir dengan nilai muka $ 1,000 atau beberapa nombor bulat yang lain. Ini adalah jumlah yang dijanjikan akan dibayar oleh peminjam. Walau bagaimanapun, harga sebenar yang dibayar untuk membeli bon biasanya bukan $ 1,000. Berdasarkan keadaan pasaran, harganya mungkin kurang dari atau lebih besar daripada $ 1,000.

Harga bon dinyatakan sebagai peratusan dari nilai muka. Jadi, perdagangan bon pada harga 100 akan berharga $ 1,000. Perdagangan bon dengan harga kurang dari 100 akan berharga kurang dari $ 1,000; ia dianggap sebagai potongan harga. Perdagangan bon dengan harga lebih dari 100 akan berharga lebih dari $ 1,000; ia dianggap premium.

Bon disertakan dengan kadar kupon yang berkaitan, yang menunjukkan jumlah wang tunai yang dibayar dalam bentuk pembayaran faedah kepada pelabur. Kadar kupon adalah faktor penting dalam menentukan harga bon.

Harga bon berkaitan terbalik dengan kadar faedah pasaran. Sekiranya kadar faedah pasaran meningkat, harga bon jatuh. Sekiranya kadar faedah pasaran menurun, maka harga bon akan meningkat. Ini kerana kadar kupon yang dinyatakan adalah tetap dan tidak berubah-ubah.

Apabila kadar faedah pasaran meningkat, untuk bon tertentu, kadar kupon tetap lebih rendah berbanding bon lain di pasaran. Ini menjadikan bon lebih menarik, dan itulah sebabnya bon tersebut dikenakan potongan harga.

Apabila kadar faedah pasaran menurun, untuk bon tertentu, kadar kupon tetap lebih tinggi berbanding bon lain di pasaran. Ini menjadikan bon lebih menarik, dan sebab itulah bon tersebut berharga premium.

Premium Bon

Seperti yang telah disebutkan sebelumnya, jika suku bunga pasar jatuh, bon yang diberikan dengan kadar kupon tetap akan kelihatan lebih menarik, dan akan mengakibatkan perdagangan bon pada premium. Jadi, jika bon hadir dengan nilai muka $ 1,000, dan diperdagangkan pada $ 1,080, ia menawarkan premium $ 80.

Premium Bon Amortizable - Kaedah Hasil Tetap

Apabila bon mencapai tempoh matang, premium akan dilunaskan dari masa ke masa, akhirnya mencapai $ 0 pada tarikh matang yang tepat.

Melunaskan Bon

Kaedah melunaskan premium bon adalah dengan kaedah hasil tetap. Kaedah hasil tetap melunaskan premium bon dengan mengalikan harga belian dengan hasil hingga jatuh tempo semasa penerbitan dan kemudian mengurangkan faedah kupon.

Untuk mengira pelunasan premium, anda mesti menentukan hasil hingga matang (YTM) bon. Hasil hingga jatuh tempo adalah kadar diskaun yang menyamakan nilai sekarang semua kupon dan pembayaran pokok yang akan dibuat pada bon dengan harga pembelian awalnya.

Contohnya

Sebagai contoh, pertimbangkan bahawa pelabur membeli bon dengan harga $ 1,050. Bon ini mempunyai tempoh lima tahun sehingga matang dan nilai nominal $ 1,000. Ia menawarkan kadar kupon 5% yang dibayar setiap tahun dan dengan hasil hingga matang 3.89%

Oleh kerana kadar kupon dibayar setiap tahun, ini bermakna setiap enam bulan, kupon $ 25 ($ 1,000 x 5/2) akan dibayar. Juga, hasil hingga jatuh tempo dinyatakan dalam jangka masa tahunan, jadi hasil hingga matang setiap tahun adalah 1.945% (3.89% / 2).

Dengan memasukkan formula kaedah hasil tetap, kami mendapat:

($ 1.050 x 1.945%) - $ 25 = - $ 4.58

Bon dilunaskan sebanyak $ 9.25 dalam tempoh pertama enam bulan. Nilai bon sekarang ialah $ 1,045.52 ($ 1,050 - $ 4,58).

Sekiranya anda meneruskannya untuk baki sembilan tempoh, bon akhirnya akan bernilai $ 1,000 dengan tepat. Ia ditunjukkan dalam jadual pelunasan di bawah:

Premium Bon Pelunasan - Jadual Pelunasan

Lebih Banyak Sumber

Kewangan menawarkan perakuan Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ The Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akreditasi adalah standard global untuk penganalisis kredit yang merangkumi kewangan, perakaunan, analisis kredit, analisis aliran tunai, pemodelan perjanjian, pinjaman pembayaran balik, dan lain-lain. program pensijilan bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya ke peringkat seterusnya. Untuk terus belajar dan mengembangkan asas pengetahuan anda, sila terokai sumber tambahan yang berkaitan di bawah:

  • Bond Pricing Bond Pricing Bond Pricing adalah sains mengira harga terbitan bon berdasarkan kupon, nilai tara, hasil dan jangka masa sehingga matang. Harga bon membolehkan pelabur
  • Penghutang vs Kreditor Penghutang vs Kreditor Perbezaan utama antara penghutang vs pemiutang adalah bahawa kedua-dua konsep menunjukkan dua rakan niaga dalam pengaturan pinjaman. Perbezaan ini juga menghasilkan a
  • Kadar Diskaun Kadar Diskaun Dalam kewangan korporat, kadar diskaun adalah kadar pulangan yang digunakan untuk mendiskaun aliran tunai masa depan kembali ke nilai sekarang. Kadar ini sering merupakan Kos Modal Tertimbang Syarikat (WACC), kadar pulangan yang diperlukan, atau kadar rintangan yang diharapkan oleh para pelabur untuk memperoleh keuntungan berbanding dengan risiko pelaburan.
  • Glosari Pendapatan Tetap Glosari Pendapatan Tetap Glosari pendapatan tetap ini merangkumi terma dan definisi bon paling penting yang diperlukan untuk penganalisis kewangan. Syarat-syarat ini diliputi secara terperinci dalam Kursus Asas Pendapatan Tetap Kewangan .. Kekekalan Tetap, Korelasi, Kadar Kupon, Kovarians, Penyebaran Kredit

Disyorkan

Apa itu Ichimoku Cloud?
Apa itu Crowdfunding Ekuiti?
Apakah Ketidakpastian?