Capex pertumbuhan adalah satu bentuk perbelanjaan modal yang dilakukan oleh syarikat untuk memperluas operasi yang ada atau prospek pertumbuhan yang lebih jauh. Ia menumpukan pada aktiviti seperti pemerolehan aset tetap Jenis Aset Jenis aset yang biasa termasuk semasa, tidak semasa, fizikal, tidak ketara, beroperasi, dan tidak beroperasi. Mengenal dengan betul dan, membeli perkakasan (misalnya, komputer), kenderaan untuk mengangkut barang, dan pengembangan bangunan. Biasanya, urus niaga yang berkaitan dengan capex pertumbuhan dicatatkan pada kunci kira-kira Imbangan duga Lembaran imbangan adalah salah satu daripada tiga penyata kewangan asas. Penyata ini adalah kunci untuk pemodelan kewangan dan perakaunan. Neraca menunjukkan jumlah aset syarikat, dan bagaimana aset ini dibiayai, melalui hutang atau ekuiti. Aset = Liabiliti + Ekuiti (PP &E) dan penyata aliran tunai Penyata Aliran Tunai Penyata Aliran Tunai (secara rasmi disebut sebagai Penyata Aliran Tunai) mengandungi maklumat mengenai berapa banyak wang tunai yang dihasilkan dan digunakan syarikat dalam tempoh tertentu. Ia mengandungi 3 bahagian: tunai dari operasi, tunai dari pelaburan dan tunai dari pembiayaan. (aktiviti pelaburan).
Gambaran Keseluruhan Pertumbuhan Capex
Perbelanjaan modal, yang biasanya dikenal sebagai capex, merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari keputusan strategi Strategi Korporat Strategi korporat memfokuskan pada bagaimana mengurus sumber, risiko dan pulangan merentasi sebuah syarikat, berbanding dengan melihat kelebihan daya saing dalam strategi perniagaan untuk organisasi, kerana membantu memupuk pertumbuhan, meningkatkan perkhidmatan pelanggan, meningkatkan margin, dan meningkatkan prestasi berkualiti. Oleh kerana sejumlah besar wang yang diperuntukkan untuk projek, sangat penting bagi pelaburan untuk menghasilkan pulangan yang tinggi. Dua pendekatan digunakan untuk melaksanakan capex pertumbuhan:
1. Perolehan Peralatan dan Automasi Baru
Setiap organisasi mencari cara untuk meningkatkan kecekapan, dan automasi menyediakan penyelesaian yang dapat dilaksanakan. Automasi bukan sahaja dapat mengurangkan kos operasi tetapi juga membantu dalam merealisasikan matlamat syarikat dalam jangka masa yang lebih pendek. Pelaburan penting yang dibuat dalam robot dan peralatan automasi lain dapat dibenarkan oleh peningkatan output pemprosesan dan pengurangan kos tenaga kerja. Walau bagaimanapun, syarikat harus menentukan apakah perbelanjaan modal menyumbang kepada nilai syarikat sebelum memperoleh peralatan untuk mengotomatisasi proses tersebut. Sebagai contoh, mereka harus menilai jika:
- Peralatan automatik membantu syarikat menghantar atau mengambil lebih banyak pesanan atau mengurangkan masa menunggu pelanggan
- Automasi menghasilkan lebih banyak WIP yang membawa kepada cabaran baru di hilir
- Output atau throughput akan meningkat
2. Perluasan Kemudahan
Perluasan kemudahan memerlukan pertimbangan yang serupa untuk memperoleh peralatan baru - kos, risiko, masa pelaksanaan, dan latihan kakitangan, antara faktor lain. Tidak semua perniagaan memerlukan pengembangan kemudahan sekiranya mereka dapat memperoleh keuntungan yang besar dari kemudahan yang ada. Oleh itu, keperluan untuk mengemukakan beberapa soalan:
- Adakah syarikat telah membuat analisis kritikal terhadap WIP, permintaan ruang untuk bahagian dan bahan yang disimpan, serta inventori yang sudah berusia?
- Apa yang telah dilakukan syarikat untuk meningkatkan kecekapan aliran bahan dan orang menggunakan kemudahan semasa?
Jawapan untuk soalan di atas harus membantu syarikat menentukan sama ada perlu berkembang atau tidak. Peraturan praktisnya adalah untuk memulakan projek yang dapat menghasilkan pulangan yang nyata dan nyata.
Cara Mengira Pertumbuhan Capex
Syarikat menggunakan aset yang diperoleh untuk mengembangkan perniagaan dan menjana lebih banyak keuntungan. Jumlah yang dibelanjakan untuk pemerolehan tersebut ditunjukkan pada penyata aliran tunai untuk menunjukkan berapa banyak wang yang dilaburkan semula oleh syarikat dalam perniagaan. Capex yang semakin meningkat antara tempoh perakaunan yang berbeza Tahun Fiskal (FY) Tahun fiskal (FY) adalah tempoh 12 bulan atau 52 minggu yang digunakan oleh kerajaan dan perniagaan untuk tujuan perakaunan untuk menyusun laporan kewangan tahunan. Tahun Fiskal (TK) tidak semestinya mengikuti tahun kalendar. Mungkin tempoh seperti 1 Oktober 2009 - 30 September 2010. bermaksud syarikat membelanjakan lebih banyak wang tunai untuk aset tetap. Inilah cara menghitungnya:
- Cari penyata aliran tunai terkini syarikat dan laporan perakaunan sebelumnya dalam laporan suku tahunan atau tahunannya.
- Cari jumlah yang dibelanjakan untuk perbelanjaan modal pada setiap penyata aliran tunai. Ia disenaraikan di bahagian aktiviti pelaburan. Sebagai contoh, syarikat mungkin membelanjakan $ 200,000 dalam tempoh terakhir dan $ 150,000 pada tempoh sebelumnya.
- Kurangkan dua angka tersebut dan bahagikan jumlahnya dengan perbelanjaan modal pada tempoh sebelumnya untuk mendapatkan capex pertumbuhan 0.33%. Ini menunjukkan syarikat membelanjakan 33% lebih banyak untuk aset tetap dalam tempoh terakhir. Syarikat yang berkembang biasanya meningkatkan perbelanjaan modal dari masa ke masa, tetapi pertumbuhan tersebut juga harus ditunjukkan dalam keuntungan dan pendapatannya. Sekiranya angka keuntungan menunjukkan arah aliran menurun walaupun terdapat pelaburan yang signifikan dalam aset tetap, syarikat mungkin menggunakan wang tersebut dengan tidak cekap.
Growth Capex vs Maintenance Capex
Menilai sifat perbelanjaan modal adalah mustahak ketika menyiapkan model aliran tunai diskaun dan aliran tunai percuma. Ini kerana pendapatan syarikat dapat meningkat dengan ketara disebabkan oleh beberapa sebab - penggunaan modal sedia ada yang lebih baik, pelaburan yang signifikan dalam aset tetap, atau kemampuan syarikat untuk mengekalkan modal yang ada.
Pertumbuhan sebagai hasil pemerolehan peralatan baru yang membantu perniagaan memproses pesanan tambahan dari pelanggan baru diklasifikasikan sebagai capex pertumbuhan. Namun, pertumbuhan yang disebabkan oleh penyelenggaraan mesin yang ada dengan betul, misalnya, penggantian tayar pada trak, disebut sebagai capex penyelenggaraan.
Syarikat jarang menguraikan perbelanjaan pertumbuhan dan penyelenggaraan dalam laporan tahunan dan suku tahunan mereka. Oleh yang demikian, pelabur terpaksa menggunakan anggaran kasar ketika memisahkan kedua perbelanjaan tersebut. Dua kaedah digunakan untuk membezakannya. Yang pertama dan paling mudah melibatkan pengurangan penyusutan dari perbelanjaan modal untuk mendapatkan capex pertumbuhan. Susut nilai bertindak sebagai modal penyelenggaraan.
Walau bagaimanapun, kejayaan formula bergantung pada ketepatan jumlah susut nilai. Oleh itu, jika syarikat terlalu yakin tentang kehidupan ekonomi aset tetap atau menguranginya dalam usaha untuk menguruskan pendapatan ke atas, capaian pertumbuhan mungkin dilebih-lebihkan. Kaedah lain untuk mengira capex penyelenggaraan melibatkan:
- Mengira nisbah PPE rata-rata (gunakan jumlah kasar) terhadap penjualan dalam tujuh tahun terakhir
- Tentukan penjualan tahun semasa.
- Gandakan nisbah awal (PPE / Sales ratio) dengan pertumbuhan penjualan untuk mendapatkan capex pertumbuhan.
- Kurangkan jumlah capex yang diperoleh dari penyata aliran tunai dari capex pertumbuhan yang dikira di atas untuk mendapatkan capex penyelenggaraan.
Kemaskan
Perbelanjaan modal pertumbuhan melibatkan pembelian penting yang melangkaui tempoh perakaunan semasa. Kos dipulihkan setelah jangka masa panjang melalui penyusutan, oleh itu perlunya syarikat menganggarkan pembelian tersebut secara berasingan daripada anggaran operasi. Mereka juga harus menilai perlunya melaksanakan keputusan penganggaran modal tersebut untuk menghindari kerugian di masa depan.
Bacaan Berkaitan
Terima kasih kerana membaca panduan Kewangan untuk capex pertumbuhan. Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan dan Penilaian Kewangan (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk mengubah sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia. Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan anda mengenai analisis kewangan, kami sangat mengesyorkan sumber kewangan tambahan di bawah:
- Strategi Korporat Strategi Korporat Strategi korporat berfokus pada bagaimana mengurus sumber, risiko dan pulangan di sebuah syarikat, berbanding dengan melihat kelebihan daya saing dalam strategi perniagaan
- Perbelanjaan Modal Perbelanjaan Modal Perbelanjaan modal merujuk kepada dana yang digunakan oleh sebuah syarikat untuk pembelian, peningkatan, atau penyelenggaraan aset jangka panjang untuk meningkatkan kecekapan atau kemampuan syarikat. Aset jangka panjang biasanya berbentuk fizikal dan mempunyai jangka hayat lebih dari satu tempoh perakaunan.
- Kos Tetap dan berubah-ubah Kos tetap dan berubah-ubah Kos adalah sesuatu yang boleh dikelaskan dalam beberapa cara bergantung kepada sifatnya. Salah satu kaedah yang paling popular adalah klasifikasi mengikut kos tetap dan kos berubah. Kos tetap tidak berubah dengan kenaikan / penurunan dalam unit jumlah pengeluaran, sementara kos berubah bergantung sepenuhnya
- Kadar Pertumbuhan Lestari Kadar Pertumbuhan Lestari Kadar pertumbuhan lestari adalah kadar pertumbuhan yang diharapkan syarikat dapat melihat dalam jangka masa panjang. Seringkali disebut sebagai G, kadar pertumbuhan lestari dapat dikira dengan mengalikan kadar pengekalan pendapatan syarikat dengan pengembalian ekuiti. Kadar pertumbuhan dapat dikira berdasarkan sejarah dan rata-rata
