Pengetatan kuantitatif, juga dikenali sebagai normalisasi neraca, adalah sejenis dasar monetari yang diikuti oleh bank pusat. Ini hanya bermaksud bahawa bank pusat mengurangkan laju pelaburan semula hasil dari bon kerajaan yang matang, dan bertentangan dengan kedudukan monetari pelonggaran kuantitatif Pelonggaran Kuantitatif Pelonggaran kuantitatif (QE) adalah dasar monetari mencetak wang, yang dilaksanakan oleh Bank Pusat untuk memberi tenaga ekonomi. Bank Pusat mencipta. Pengetatan kuantitatif juga bermaksud bahawa bank pusat dapat meningkatkan kadar faedah sebagai alat untuk mengekang penawaran wang dalam ekonomi.
Sebagai tambahan, bank pusat dapat menyusun jadual untuk menentukan bagaimana proses pelaburan semula diperlambat, dan harus diikuti hingga neraca menjadi normal. Keadaan normalisasi seperti itu ditentukan oleh bank pusat itu sendiri. Tujuannya adalah untuk tidak melepaskan semua wang yang dipinjamkan kepada pemerintah pada masa lalu, terutama kerana ketika aliran mata wang meningkat dalam ekonomi mana pun, ukuran aset bank pusat juga bertambah.
Ringkasan
- Pengetatan kuantitatif, juga dikenali sebagai normalisasi neraca, adalah sejenis dasar monetari yang diikuti oleh bank pusat.
- Ini adalah sikap berlawanan dengan pelonggaran kuantitatif, yang merupakan jenis pengembangan monetari yang diikuti setelah Krisis Kewangan Global 2008.
Apa itu Kemudahan Kuantitatif?
Salah satu cara bank pusat menyuntik wang ke dalam ekonomi adalah dengan membeli bon kerajaan. Apabila bon tersebut matang, bank pusat menggunakan jumlah pokok dan faedah untuk membeli bon baru dari kerajaan. Ia membolehkan bank pusat mengekalkan neraca yang stabil dan tidak banyak memberi kesan kepada pasaran. Jenis pengembangan monetari seperti ini dikenali sebagai pelonggaran kuantitatif, dan ia dicuba untuk pertama kalinya oleh bank pusat utama di seluruh dunia dari 2009-2017.
Berikutan kemelesetan besar yang dicetuskan oleh Krisis Kewangan Global tahun 2008, Federal Reserve, Bank Pusat Eropah (ECB) Bank Pusat Eropah Bank Pusat Eropah (ECB) adalah salah satu daripada tujuh institusi EU dan bank pusat untuk keseluruhannya Zon Euro. Ia adalah salah satu bank pusat paling penting di dunia, yang mengawasi lebih dari 120 bank pusat dan perdagangan di negara anggota. , dan Bank of England, semuanya mengikuti era pelonggaran kuantitatif. Ini dilakukan dengan menurunkan suku bunga dan membeli bon kerajaan untuk memacu pertumbuhan ekonomi.
Bilakah Pengetatan Kuantitatif Diperlukan?
Dari tahun 2017 dan seterusnya, Federal Reserve Federal Reserve (The Fed) Federal Reserve adalah bank pusat Amerika Syarikat dan merupakan pihak berkuasa kewangan di sebalik ekonomi pasaran bebas terbesar di dunia. , ECB, dan Bank of Japan memutuskan untuk membalikkan sikap dasar monetari mereka dari pelonggaran kuantitatif. Mereka berhenti memotong kadar faedah dan mengurangkan kadar pelaburan semula dari hasil bon kerajaan yang matang. Bagi Rizab Persekutuan, jadual 15 bulan disusun untuk mencapai kunci kira-kira yang dinormalisasi.
Ia dilakukan terutamanya untuk mengatasi kenaikan inflasi. Oleh kerana pembelian aset bersih bank pusat positif, harga aset tersebut meningkat. Bank pusat dapat mengawal inflasi dengan mengalirkan wang dari sistem kewangan. Kerana mengurangkan pembelian bon, pemberi pinjaman lain perlu mengisi kekosongan yang timbul dalam permintaan bon berdaulat.
Sekiranya pembeli baru tidak terwujud, kadar faedah perlu meningkat untuk menjadikan pinjaman lebih menarik bagi pemberi pinjaman. Ini menyekat peminjaman dengan meningkatkan kos pinjaman, yang pada dasarnya mengurangkan penawaran wang.
Risiko yang Berkaitan dengan Pengetatan Kuantitatif
Kenaikan harga saham dan bon memberi keuntungan kepada pelabur, dan menjual aset tersebut dapat menimbulkan sentimen pelabur yang menurun dan memberi kesan negatif terhadap pertumbuhan ekonomi. Dengan pengetatan kuantitatif yang tidak pernah diikuti sebelumnya, selalu ada risiko kemalangan di pasaran bon, pasaran saham, dan juga ekonomi.
1. Oleh kerana tekanan meningkatkan hasil bon bergerak lebih tinggi, ada risiko tinggi penurunan harga bon secara drastik, yang harus dielakkan.
2. Saham sangat sensitif terhadap sentimen pelabur yang menurun. Ini juga bermaksud bahawa jangkaan pengembalian masa depan untuk siklus perniagaan tertentu adalah suram, dan walaupun para pelabur cenderung untuk turun naik, penarikan likuiditas dari pasar dapat memicu krisis di pasar saham.
3. Apabila ekonomi semakin meningkat, kos kredit yang meningkat pada tahap global boleh mencetuskan krisis ekonomi. Kerajaan mengalami kekurangan, pasaran perumahan didorong oleh gadai janji, dan sejumlah besar perbelanjaan pengguna menggunakan wang yang dipinjam, dengan kredit menggantikan simpanan. Oleh itu, apabila pertumbuhan kredit melemah, ia menjadi kenyataan dalam bentuk permintaan yang menurun, yang bermaksud pertumbuhan ekonomi melemah.
4. Lebih-lebih lagi, jika harga aset mulai menurun, kesan kekayaan negatif diperhatikan dalam ekonomi. Semua faktor bersama-sama menjadikan ekonomi lembap, yang boleh memberi kesan drastik pada pertumbuhan ekonomi pada masa ekonomi global baru saja pulih dari Krisis Kewangan Global 2008 2008-2009 Krisis Kewangan Global Krisis Kewangan Global 2008-2009 merujuk kepada krisis kewangan besar yang dihadapi dunia dari tahun 2008 hingga 2009. Krisis kewangan telah merugikan individu dan institusi di seluruh dunia, dengan berjuta-juta orang Amerika sangat terkena dampaknya. Institusi kewangan mulai tenggelam, banyak yang diserap oleh entiti yang lebih besar, dan Pemerintah AS terpaksa menawarkan wang jaminan.
Lebih Banyak Sumber
Kewangan adalah penyedia rasmi perakuan Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akreditasi adalah standard global untuk penganalisis kredit yang merangkumi kewangan, perakaunan, analisis kredit, analisis aliran tunai , pemodelan perjanjian, pembayaran pinjaman, dan banyak lagi. program pensijilan, yang direka untuk membantu sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia. Untuk terus memajukan kerjaya anda, sumber tambahan di bawah akan berguna:
- Kadar Dana Persekutuan Kadar Dana Persekutuan Di Amerika Syarikat, kadar dana persekutuan merujuk kepada kadar faedah yang dikenakan oleh institusi simpanan (seperti bank dan kesatuan kredit) kepada institusi penyimpan lain untuk pinjaman modal semalaman dari baki rizab mereka, secara tidak dijamin.
- Fiscal Policy Fiscal Policy Fiscal Policy merujuk kepada dasar belanjawan pemerintah, yang melibatkan pemerintah memanipulasi tahap perbelanjaan dan kadar cukai dalam ekonomi. Kerajaan menggunakan dua alat ini untuk memantau dan mempengaruhi ekonomi. Ini adalah strategi bersama untuk dasar kewangan.
- Peristiwa Black Swan Peristiwa Black Swan Acara angsa hitam, frasa yang biasa digunakan dalam dunia kewangan, adalah peristiwa atau kejadian yang sangat negatif yang sangat sukar untuk diramalkan. Dengan kata lain, peristiwa angsa hitam adalah peristiwa yang tidak dijangka dan tidak dapat diketahui. Istilah ini dipopularkan oleh bekas peniaga Wall Street Nassim Nicholas Taleb
- Mekanisme Penghantaran Monetari Mekanisme Penghantaran Monetari Mekanisme penghantaran monetari merujuk proses di mana keputusan dasar monetari mempengaruhi pertumbuhan ekonomi, harga, dan aspek lain dari
