Expected Default Frequency (EDF) adalah ukuran kredit yang dikembangkan oleh Moody's Analytics sebagai sebahagian daripada model KMV. EDF mengukur kebarangkalian bahawa syarikat akan mungkir pembayaran dalam jangka masa tertentu dengan tidak memenuhi pembayaran faedah dan prinsipal Pembayaran Utama Pembayaran pokok adalah pembayaran terhadap jumlah asal pinjaman yang terhutang. Dengan kata lain, pembayaran pokok adalah pembayaran yang dibuat berdasarkan pinjaman yang mengurangkan baki jumlah pinjaman yang perlu dibayar, dan bukannya untuk pembayaran faedah yang dikenakan atas pinjaman tersebut. , biasanya dalam jangka masa satu tahun.
Istilah "Kekerapan Lalai yang Diharapkan" adalah tanda dagang untuk kemungkinan lalai yang berasal dari model KMV Moody's. Model KMV berdasarkan karya tiga penyelidik - Stephen Kealhofer, John McQuown, dan Oldrich Vasicek. EDF berpendapat bahawa syarikat gagal bayar apabila nilai pasaran asetnya menurun di bawah liabiliti yang perlu dibayar. Model EDF mengukur kredit dari jangka masa satu tahun hingga lima tahun.
Ringkasan Pantas
- Kekerapan Lalai yang Diharapkan (EDF) adalah ukuran kredit yang menentukan kemungkinan syarikat mungkir dalam kewajiban hutangnya dalam jangka masa, biasanya satu tahun.
- Model ini menyatakan bahawa syarikat dianggap ingkar apabila nilai pasaran asetnya menurun di bawah nilai buku liabiliti.
- EDF adalah istilah tanda dagang untuk kebarangkalian lalai yang diperoleh oleh Moody's Analytics, Inc.
Komponen Frekuensi Lalai yang Dijangkakan
Terdapat tiga faktor objektif yang menentukan jangkaan ukuran Frekuensi Lalai syarikat. Ia merangkumi:
1. Nilai pasaran aset
Nilai pasaran aset bukan metrik yang dapat dilihat secara langsung, dan Moody's Analytics mengembangkan model untuk menentukan nilainya. Pendekatan teori-pilihan menggunakan ciri pasaran nilai ekuiti syarikat, serta nilai buku liabiliti untuk mencapai nilai pasaran aset. Model tersebut memperlakukan nilai ekuiti syarikat sebagai pilihan panggilan ke atas aset pendasarnya.
2. turun naik aset
Turun naik aset merujuk kepada penyebaran pulangan aset tertentu yang dimiliki oleh syarikat. Pelabur melihat peningkatan turun naik sebagai peningkatan risiko melabur dalam aset atau syarikat tertentu. Aset tidak stabil dianggap berisiko tinggi kerana harganya kurang dapat diramalkan.
Volatiliti aset diukur sebagai sisihan piawai Sisihan Piawai Dari sudut statistik, sisihan piawai bagi set data adalah ukuran besarnya penyimpangan antara nilai-nilai pemerhatian yang terkandung pada pulangan dari aset atau indeks pasaran. Sekiranya aset syarikat menunjukkan turun naik yang lebih tinggi, terdapat risiko lebih besar nilainya jatuh di bawah nilai lalai, titik dan pelabur akan kurang optimis terhadap nilai pasaran syarikat.
3. Titik lalai
Titik lalai ditakrifkan sebagai tahap nilai pasaran aset syarikat di bawahnya yang tidak akan dapat melakukan pembayaran hutang berjadual. Titik lalai adalah khusus untuk syarikat yang sedang dinilai, dan ia bergantung pada struktur liabiliti syarikat dan nilai asetnya.
Apakah Kebarangkalian Lalai?
Kebarangkalian lalai adalah kemungkinan syarikat tidak dapat membuat pembayaran berjadual dalam jangka masa yang ditentukan. Ini memberikan perkiraan kemungkinan peminjam tidak dapat memenuhi kewajiban utangnya, iaitu, pokok dan pembayaran faedah, dalam jangka masa tertentu.
Kebarangkalian gagal bayar bergantung pada ciri peminjam, dan juga persekitaran ekonomi. Sebagai contoh, dalam tempoh inflasi yang tinggi, terdapat tekanan pada kemampuan peminjam untuk membuat pembayaran kerana kehilangan nilai mata wang. Kebarangkalian lalai individu peminjam dapat ditentukan dengan melihat skor FICO mereka, sedangkan kebarangkalian lalai perniagaan disiratkan oleh penilaian kredit mereka Penilaian Kredit Penilaian kredit adalah pendapat agensi kredit tertentu mengenai kemampuan dan kesediaan entiti (pemerintah , perniagaan, atau individu) untuk memenuhi kewajiban kewangannya dengan lengkap dan dalam jangka masa yang ditetapkan. Penilaian kredit juga menandakan kemungkinan debitur akan ingkar. .
Faktor yang Menentukan Kebarangkalian Lalai Syarikat
Berikut adalah faktor utama yang mempengaruhi kebarangkalian lalai syarikat:
1. Nilai aset
Nilai aset merujuk kepada nilai pasaran aset syarikat. Ini adalah nilai yang akan dibayar oleh pelabur untuk memiliki aset tersebut. Dengan kata lain, nilai aset sama dengan nilai semasa aliran tunai percuma masa depan yang dihasilkan oleh aset dan kemudian didiskaunkan pada kadar diskaun yang sesuai.
2. Risiko aset
Risiko aset adalah ukuran risiko perniagaan dan industri yang dihadapi syarikat. Semasa menentukan nilai aset, penganalisis mengira anggaran aset berdasarkan nilai pasaran saksama yang akan diambil oleh aset serupa di pasaran.
Oleh kerana nilainya tidak pasti, ada risiko pada nilai aset, dan perniagaan harus mengukur nilai aset dalam konteks risiko aset.
3. Leverage
Leverage berlaku apabila perniagaan menggunakan dana yang dipinjam untuk melabur dalam aktiviti operasinya. Pelabur menggunakan leverage untuk meningkatkan daya beli mereka di pasaran dan meningkatkan pulangan yang diperoleh daripada pelaburan. Daripada menerbitkan saham baru untuk mengumpulkan modal, beberapa entiti lebih suka menggunakan hutang untuk membiayai aktiviti mereka dan meningkatkan nilai pemegang saham.
Leveraj syarikat diukur dengan membandingkan nilai pasaran aset dengan nilai buku liabiliti yang mesti dibayarnya. Risiko lalai meningkat apabila nilai pasaran aset menurun dengan peningkatan nilai buku liabiliti.
Apabila nilai buku liabiliti melebihi nilai pasaran aset, ini menandakan bahawa nilai aset tidak mencukupi untuk memenuhi kewajipan masa depan.
Lebih Banyak Sumber
Kewangan adalah penyedia rasmi perakuan Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akreditasi adalah standard global untuk penganalisis kredit yang merangkumi kewangan, perakaunan, analisis kredit, analisis aliran tunai , pemodelan perjanjian, pembayaran pinjaman, dan banyak lagi. program pensijilan, yang direka untuk membantu sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia. Untuk terus memajukan kerjaya anda, sumber tambahan di bawah akan berguna:
- Pentadbiran Kredit Pentadbiran Kredit Pentadbiran kredit melibatkan jabatan di bank atau institusi pinjaman yang ditugaskan untuk menguruskan keseluruhan proses kredit. Meminjamkan wang adalah salah satu fungsi utama bank, dan bank menghasilkan pendapatan dengan mengenakan kadar faedah pinjaman yang lebih tinggi daripada bunga yang mereka bayar pada deposit pelanggan.
- Skor FICO Skor FICO Skor FICO, yang lebih dikenali sebagai skor kredit, adalah nombor tiga digit yang digunakan untuk menilai seberapa besar kemungkinan seseorang membayar balik kredit sekiranya individu tersebut diberi kad kredit atau jika pemberi pinjaman meminjamkannya wang. Skor FICO juga digunakan untuk membantu menentukan kadar faedah bagi setiap kredit yang diberikan
- Pensijilan Penganalisis Kredit Teratas Sertifikasi Penganalisis Kredit Teratas Senarai perakuan penganalisis kredit teratas. Dapatkan gambaran keseluruhan mengenai pensijilan kewangan terbaik untuk profesional di seluruh dunia yang bekerja di lapangan.
- Jenis Kredit Jenis Kredit 3 jenis kredit utama adalah kredit pusingan, ansuran, dan kredit terbuka. Kredit membolehkan orang membeli barang atau perkhidmatan menggunakan wang yang dipinjam.
