Dana lindung nilai, kenderaan pelaburan alternatif, adalah perkongsian di mana pelabur (pelabur terakreditasi atau pelabur institusi) mengumpulkan wang bersama, dan pengurus dana menggunakan wang tersebut dalam pelbagai aset menggunakan teknik pelaburan yang canggih. Dana lindung nilai, berbanding dengan dana lain, dapat menggunakan leverage, mengambil posisi pendek, dan memegang posisi panjang / pendek dalam derivatif. Dana lindung nilai kurang dikawal ketat oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS, atau SEC, adalah agensi bebas kerajaan persekutuan AS yang bertanggungjawab untuk melaksanakan undang-undang sekuriti persekutuan dan mencadangkan peraturan sekuriti. Ia juga bertanggung jawab untuk menjaga industri sekuriti dan pertukaran saham dan opsyen berbanding dana lain.
Ringkasan Pantas:
- Dana lindung nilai, kenderaan pelaburan alternatif, adalah dana yang mengumpulkan wang pelabur bersama-sama dan menggunakan strategi pelaburan yang canggih untuk menghasilkan pulangan.
- Dana lindung nilai hanya dapat diakses oleh pelabur yang bertauliah dan / atau institusi.
- Empat klasifikasi utama strategi dana lindung nilai adalah berdasarkan peristiwa, nilai relatif, makro, dan lindung nilai ekuiti.
Menentukan Pelabur Terakreditasi dan Institusi
Dana lindung nilai hanya dapat diakses oleh pelabur yang bertauliah dan / atau institusi.
Pelabur bertauliah Pelabur bertauliah Pelabur bertauliah merujuk kepada pelabur individu atau institusi yang telah memenuhi syarat tertentu yang ditetapkan oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS (SEC). Pelabur bertauliah dibenarkan membeli sekuriti yang tidak tersedia untuk pelabur lain dan yang belum didaftarkan dengan pihak berkuasa pengawalseliaan. adalah individu atau entiti perniagaan yang dibenarkan melabur dalam sekuriti yang mungkin tidak didaftarkan dengan pihak berkuasa kewangan. Di Amerika Syarikat, seseorang mesti mempunyai nilai bersih sekurang-kurangnya $ 1,000,000 (tidak termasuk nilai kediaman utama) atau pendapatan tahunan sekurang-kurangnya $ 200,000 selama dua tahun terakhir. Peraturan 501 Peraturan D Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS menjelaskan lebih terperinci dalam menentukan "pelabur yang diakreditasi."
Pelabur institusi adalah individu atau syarikat bukan bank yang memperdagangkan sekuriti bagi pihak anggotanya dalam jumlah dolar atau kuantiti yang banyak. Pelabur institusi merangkumi dana pencen, syarikat dana bersama, syarikat insurans, bank perdagangan, dana bersama Reksa Dana Reksa dana adalah kumpulan wang yang dikumpulkan dari banyak pelabur untuk tujuan melabur dalam saham, bon, atau sekuriti lain. Reksa dana dimiliki oleh sekumpulan pelabur dan diuruskan oleh profesional. Ketahui mengenai pelbagai jenis dana, cara mereka bekerja, dan faedah dan keuntungan pelaburan di dalamnya, atau dana lindung nilai. Kerana banyak pelabur institusi, mereka memainkan peranan utama dalam pasaran sekuriti.
Strategi Dana Lindung Nilai Biasa
Hedge Fund Research, Inc. mengenal pasti empat klasifikasi utama strategi dana lindung nilai. Setiap strategi memerlukan profil risiko dan ganjaran yang berbeza:
1. Strategi berdasarkan peristiwa
Strategi yang berusaha memperoleh keuntungan dari perubahan harga yang tidak cekap disebabkan oleh peristiwa korporat tertentu, penyusunan semula korporat, penggabungan dan pengambilalihan, penjualan aset, putaran, kemuflisan, dan peristiwa lain.
2. Strategi nilai relatif (arbitraj)
Strategi yang ingin memperoleh keuntungan dari perbezaan harga antara sekuriti berkaitan yang perbezaan harga dijangka dapat diselesaikan dari masa ke masa.
3. Strategi makro
Strategi yang ingin memperoleh keuntungan dari peristiwa dan trend ekonomi global seperti perubahan kadar faedah, perubahan mata wang, perubahan politik, dan lain-lain, dengan memperoleh pegangan dengan pendedahan positif atau negatif terhadap peristiwa makro tersebut. Strategi makro berkisar pada ramalan dan unjuran peristiwa makro.
4. Strategi lindung nilai ekuiti
Strategi yang ingin memperoleh keuntungan dari kedudukan panjang dan / atau pendek dalam ekuiti dan derivatif.
Struktur Bayaran Hedge Fund
Struktur yuran dana lindung nilai biasa disebut “2 dan 20 2 dan 20 (Hedge Fund Fees) The 2 and 20 adalah struktur pampasan dana lindung nilai yang terdiri daripada yuran pengurusan dan yuran prestasi. 2% mewakili yuran pengurusan yang dikenakan untuk jumlah aset yang dikendalikan. Bayaran prestasi 20% dikenakan ke atas keuntungan yang dihasilkan oleh dana lindung nilai ”. Ini bermaksud bahawa pengurus dana akan mengenakan yuran pengurusan 2% yang dikenakan ke atas aset yang dikendalikan dan 20% yuran insentif atas pulangan yang lebih besar daripada kadar rintangan yang ditentukan. Bayaran insentif hanya dikumpulkan apabila portfolio menghasilkan pulangan yang lebih tinggi daripada kadar rintangan. Kadar rintangan boleh menjadi "keras" atau "lembut":
1. Keras
Kadar rintangan yang sukar bermaksud bahawa bayaran insentif hanya dikumpulkan semasa pulangan melebihi tanda aras. Sebagai contoh, jika dana lindung nilai mengembalikan 25% dengan kadar rintangan 10%, bayaran insentif akan dikumpulkan atas pulangan lebihan 15%.
2. Lembut
Kadar rintangan lembut bermaksud bahawa bayaran insentif dikumpulkan pada keseluruhan pengembalian portfolio sehingga pulangannya lebih besar daripada kadar rintangan. Sebagai contoh, jika dana lindung nilai mengembalikan 25% dengan kadar rintangan 10%, yuran insentif akan dikumpulkan pada jumlah pulangan portfolio sebanyak 25%.
Contoh Struktur Bayaran Hedge Fund
ABC Fund adalah dana lindung nilai dengan aset $ 100 juta di bawah pengurusan. Dana ini mengikuti struktur yuran “2 dan 20” dengan kadar rintangan sukar 15%. Bayaran insentif dikira berdasarkan keuntungan kasar dan bukan keuntungan selepas kos pengurusan. Prestasi dana lindung nilai disediakan di bawah. Hitung jumlah yuran yang dibayar kepada pengurus dana.
Oleh kerana portfolio menghasilkan pulangan 100%, yang melebihi kadar rintangan 15%, pengurus dana berhak mendapat bayaran insentif.
- Pertama, kami mengira yuran pengurusan sebagai $ 1,000,000 x 2% = $ 20,000.
- Kami kemudian mengira pulangan dolar di atas kadar rintangan keras sebagai [$ 2,000,000 - $ 1,000,000 x (1 + 20%)] = $ 800,000. Ini adalah jumlah dolar yang akan dikenakan yuran insentif.
- Terakhir, kami mengira yuran insentif sebanyak $ 800,000 x 20% = $ 160,000.
Jumlah yuran yang dibayar kepada pengurus dana adalah $ 20,000 + $ 160,000 = $ 180,000 .
Sumber tambahan
Finance menawarkan Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan (FMVA) ™ FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan program pensijilan Ferrari bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya mereka ke tahap seterusnya. Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya anda, sumber berikut akan sangat berguna:
- Pelaburan Alternatif Pelaburan Alternatif Pelaburan alternatif adalah pelaburan dalam aset yang berbeza daripada tunai, saham, dan bon. Pelaburan alternatif boleh menjadi pelaburan dalam aset ketara seperti logam mulia atau wain. Di samping itu, mereka boleh menjadi pelaburan dalam aset kewangan seperti ekuiti swasta, sekuriti bermasalah, dan dana lindung nilai.
- Hurdle Rate Hurdle Rate Definition Kadar rintangan, yang juga dikenali sebagai kadar pulangan minimum yang dapat diterima (MARR), adalah kadar pulangan minimum atau kadar sasaran yang diharapkan oleh pelabur untuk menerima pelaburan. Kadar ditentukan dengan menilai kos modal, risiko yang terlibat, peluang semasa dalam pengembangan perniagaan, kadar pulangan untuk pelaburan serupa, dan faktor lain
- Indeks Dana Indeks Dana Indeks dana adalah dana bersama atau dana yang diperdagangkan pertukaran (ETF) yang dirancang untuk mengesan prestasi indeks pasaran. Dana indeks yang ada sekarang mengesan indeks pasaran yang berbeza, termasuk S&P 500, Russell 2000, dan FTSE 100.
- Panduan Gaji Dana Lindung Nilai Panduan Gaji Dana Lindung Nilai Panduan haji dana lindung nilai ini merangkumi beberapa pekerjaan di sektor dana lindung nilai dan gaji titik pertengahan mereka yang sesuai untuk tahun 2018. Sebuah firma dana lindung nilai terlibat dengan menguruskan dana pelaburan yang dibuat untuk individu yang diakreditasi dan pelabur institusi untuk memaksimumkan kembali.
