Apa itu Condor Besi?

Condor besi adalah strategi perdagangan untuk pilihan yang menggunakan dua spread, kedua-duanya menegak. Salah satunya adalah panggilan (yang merupakan pilihan untuk membeli), dan yang lain adalah put (pilihan untuk menjual). Condor besi mendapat namanya dari bentuk grafik untung dan rugi yang dihasilkannya.

Condor Besi

Sebuah kondor besi muncul secara menegak, terdiri dari empat perdagangan - panggilan dan meletakkan Pilihan: Panggilan dan Putaran Pilihan adalah bentuk kontrak derivatif yang memberikan pemegang hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset dengan tarikh tertentu (tarikh luput) pada harga yang ditentukan (harga mogok). Terdapat dua jenis pilihan: panggilan dan panggilan. Pilihan AS boleh dilaksanakan pada bila-bila masa - semuanya dengan tarikh luput yang sama. Itulah sebabnya perwakilan grafik menegak. Bentuk yang dibuat oleh grafik untung / rugi mensimulasikan sesuatu seperti burung besar, seperti itulah nama kondor besi. (Kondor, tentu saja, burung pemangsa yang besar).

Ringkasan:

  • Sebuah kondor besi menggunakan dua penyebaran (penyebaran panggilan dengan dua kedudukan dan penyebaran putaran dengan dua posisi); tujuan dengan kondor yang panjang adalah untuk memastikan julat perdagangan (keselamatan asas pilihan) agak sempit; matlamat dengan strategi condor pendek adalah turun naik yang cukup untuk meletakkan salah satu pilihan pendek dalam wang.
  • Condor besi terbentuk dari kedudukan pendek (dalam) - yang membentuk badan dan kedudukan panjang (luar) yang membentuk sayap; bahagian besi dari nama itu berasal dari kenyataan bahawa kedua-dua pilihan panggilan dan meletakkan digunakan.
  • Keuntungan maksimum dengan kondor panjang diperoleh sekiranya semua pilihan tamat dengan kedudukan yang masih ada; keuntungan condor pendek maksimum dicapai apabila pilihan pintasan atau panggilan pendek ada dalam bentuk wang.

Kondor Panjang dan Pendek

Terdapat dua posisi yang mungkin diambil oleh pedagang ketika menggunakan strategi besi condor. Dalam kedua kes tersebut, strategi menggunakan pembelian dan penjualan panggilan dan penawaran yang seimbang. Seorang peniaga pada asasnya merangkumi kedua-dua sisi aset asas opsyen dengan panggilan dan panggilan yang panjang dan pendek. Dia merangkumi setiap posisi dengan membeli dan menjual jumlah panggilan wang dan jumlah yang sama, masing-masing satu sama lain.

Strategi Long Condor

Strategi long condor digunakan apabila peniaga menjangkakan turun naik yang rendah pada aset pendasar.

Di sisi pilihan panggilan, pedagang menggunakan spread panggilan beruang - menjual panggilan pendek dengan harga mogok yang lebih rendah dan membeli panggilan dengan harga mogok yang lebih tinggi. Di sisi opsi put, pedagang menggunakan spread put bull - membeli put dengan harga mogok yang lebih rendah dan menjual put dengan harga mogok yang lebih tinggi. Harga mogok opsyen panggilan kedua-duanya keluar dari wang di atas harga sekuriti yang mendasari, sementara harga mogok opsyen put kedua adalah dari wang di bawah harga sekuriti yang mendasari.

Strategi Condor Pendek

Strategi condor pendek digunakan apabila peniaga menjangkakan turun naik yang tinggi dalam aset pendasar.

Condor pendek adalah kebalikan dari condor panjang. Pedagang menggunakan spread call bull dan bear bear spread - menjual pilihan panggilan dengan harga mogok yang lebih tinggi dan membeli pilihan panggilan dengan harga mogok yang lebih rendah - dan menjual put dengan harga mogok yang lebih rendah sambil membeli opsi put dengan yang lebih tinggi harga mogok. Sekali lagi, seperti kondor panjang, harga mogok opsyen panggilan keluar dari wang di atas harga sekuriti yang mendasari, sementara pilihan put di luar wang di bawah harga sekuriti yang mendasari.

Tidak kira sama ada strategi kondor panjang atau pendek, semua pilihan harus mempunyai tarikh luput yang sama.

Pembentukan Condor

Seperti disebutkan di atas, sebuah kondor besi mendapat namanya kerana bentuk yang dihasilkan grafik untung / rugi. Untuk mengekalkan analogi dengan burung pemangsa yang besar, peniaga secara kolektif mengaitkan pilihan dalaman sebagai badan burung. Oleh itu, pilihan luar dikenali sebagai sayap. Gambar di bawah menawarkan gambaran asas bagaimana rupa kondor besi:

Condor Besi - GrafikSumber

Jadi, pengumpulan kedudukan dalaman dan luaran membentuk bentuk kondor. Kata "besi" dimainkan kerana strategi menggunakan panggilan dan panggilan. Kedudukan condor sederhana terdiri daripada semua panggilan atau semua panggilan.

Untung dan Rugi dengan Besi Condor

Seorang peniaga mencari julat perdagangan yang sempit (turun naik harga) dengan kondor besi panjang. Dalam senario yang sempurna, jika semua pilihan habis (OTM) apabila tarikh tamat tempoh tiba, opsyen hampir tidak bernilai, dan peniaga dapat menyimpan apa yang tersisa dari bersih premium yang diterima semasa meletakkan empat pilihan posisi, setelah menolak semua komisen. Keadaan seperti itu tidak akan berlaku dengan setiap perdagangan; kebanyakan kondor besi berakhir dengan sekurang-kurangnya salah satu pilihan adalah at-the-money atau in-the-money.

Potensi kerugian maksimum dengan kondor besi panjang berlaku apabila, semasa tamat, harga sekuriti yang mendasari berada di atas harga mogok opsyen panggilan panjang atau di bawah harga mogok pilihan panjang.

Sering kali, lebih baik bagi peniaga untuk menutup kedudukan lebih awal dan kehilangan beberapa potensi keuntungan. Hal ini benar apabila keselamatan yang mendasari tidak stabil, dan tetingkap perdagangan turun naik dengan ketara. Pengurusan risiko adalah kunci dalam strategi tersebut; oleh itu, ia paling baik digunakan oleh peniaga yang berpengalaman.

Keuntungan maksimum menggunakan strategi pendek besi condor diperoleh apabila harga sekuriti yang mendasari jatuh di bawah harga mogok pilihan pendek atau lebih tinggi daripada harga mogok pilihan panggilan pendek. Potensi kerugian maksimum hanyalah debit yang berlaku semasa meletakkan empat pilihan posisi.

Lebih Banyak Sumber

Finance menawarkan Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan (FMVA) ™ FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan program pensijilan Ferrari bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya mereka ke tahap seterusnya. Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya anda, sumber berikut akan sangat berguna:

  • Volatilitas Tersirat Volatilitas Tersirat (IV) Volatiliti tersirat - atau sekadar IV - menggunakan harga pilihan untuk mengira apa yang dikatakan oleh pasaran mengenai turun naik pilihan masa depan
  • Kajian Kes Pilihan - Kajian Kes Pilihan Panggilan Panjang - Panggilan Panjang Kajian kes pilihan ini menunjukkan interaksi pilihan yang kompleks. Kedua-dua pilihan meletakkan dan panggilan mempunyai pembayaran yang berbeza. Untuk mengkaji sifat dan interaksi yang kompleks antara pilihan dan aset yang mendasari, kami mengemukakan kajian kes pilihan.
  • Risiko dan Pulangan Risiko dan Pulangan Dalam pelaburan, risiko dan pulangan sangat berkorelasi. Peningkatan potensi pulangan pelaburan biasanya beriringan dengan peningkatan risiko. Jenis risiko yang berbeza merangkumi risiko khusus projek, risiko khusus industri, risiko kompetitif, risiko antarabangsa, dan risiko pasaran.
  • Mekanisme Perdagangan Mekanisme Perdagangan Mekanisme perdagangan merujuk kepada kaedah yang berbeza dengan mana aset diperdagangkan. Dua jenis mekanisme perdagangan utama adalah mekanisme perdagangan berdasarkan harga dan pesanan

Disyorkan

Adakah Crackstreams telah ditutup?
2022
Adakah pusat arahan MC selamat?
2022
Adakah Taliesin meninggalkan peranan kritikal?
2022