Pokok kadar faedah binomial adalah gambaran grafik kemungkinan nilai kadar faedah pada jangka masa yang berlainan, dengan anggapan bahawa pada setiap jangka masa, kadar faedah boleh meningkat atau menurun dengan kebarangkalian tertentu. Pada dasarnya, pokok kadar faedah binomial berkenaan dengan evolusi kadar faedah jangka pendek.
Kegunaan Pokok Kadar Faedah Binomial
Pokok kadar faedah binomial digunakan terutamanya untuk menentukan harga bon (termasuk bon vanila biasa, bon boleh dipanggil Bon Boleh Dipanggil Ikatan yang boleh dipanggil (bon boleh ditebus) adalah sejenis bon yang memberikan hak kepada penerbit bon, tetapi bukan kewajiban, untuk menebus bon sebelum tarikh matangnya. Bon yang boleh dipanggil adalah ikatan dengan pilihan panggilan terbenam. Bon ini biasanya dilengkapi dengan sekatan tertentu pada pilihan panggilan., dan bon puttable Panduan perdagangan & pelaburan Perdagangan & Pelaburan Kewangan direka bentuk untuk belajar sendiri sumber untuk belajar berdagang mengikut kadar anda sendiri. Semak imbas ratusan artikel mengenai perdagangan, pelaburan dan topik penting untuk diketahui oleh penganalisis kewangan. Ketahui mengenai kelas aset, harga bon, risiko dan pulangan, pasaran saham dan saham, ETF, momentum,teknikal) dan pelbagai derivatif yang hasilnya dihubungkan dengan bon. Konsep pokok minat binomial juga mempunyai aplikasi dalam model harga lain, seperti model Black-Derman-Toy.
Secara amnya, pokok kadar faedah binomial adalah pendekatan yang mudah dan mudah difahami untuk memproyeksikan kadar faedah masa depan, yang boleh digunakan untuk mengira harga bon atau derivatif Derivatif Derivatif adalah kontrak kewangan yang nilainya dihubungkan dengan nilai aset pendasar. Mereka adalah instrumen kewangan yang kompleks yang digunakan untuk pelbagai tujuan, termasuk lindung nilai dan mendapatkan akses ke aset atau pasaran tambahan. . Walau bagaimanapun, idea utama model ini, bahawa kadar faedah boleh naik atau turun, mungkin tidak selalu berfungsi dengan baik di dunia nyata.
Bagaimana Membuat Pokok Kadar Faedah Binomial?
Pokok kadar boleh dibuat dengan mengikuti langkah-langkah berikut:
- Perhatikan kadar faedah semasa sekuriti yang berkaitan (bon atau derivatif).
- Tentukan kebarangkalian kadar faedah naik atau turun. Dalam kebanyakan kes, kebarangkalian risiko-neutral (iaitu, kebarangkalian hasil masa depan disesuaikan dengan risiko) digunakan untuk mengira kadar faedah masa depan. Perhatikan bahawa jika kebarangkalian kenaikan kadar faedah sama dengan p , kebarangkalian penurunan kadar faedah sama dengan (1-p) . Di samping itu, kebarangkalian risiko-risiko dapat digunakan untuk mengira kadar masa depan dalam semua jangka masa.
- Hitung kadar hadapan (masa depan) menggunakan kebarangkalian yang ditentukan.
- Buat pokok binomial menggunakan kadar faedah yang diperoleh. Pokok itu akan kelihatan seperti gambar di atas (pokok kadar faedah binomial selama dua tempoh).
Perhatikan bahawa sama dengan pokok binomial lain, dengan pokok kadar faedah binomial, harga semasa bon atau derivatif mesti dikira ke belakang. Dengan kata lain, kita mesti terlebih dahulu mengira harga sekuriti dalam tempoh terakhir dan kemudian mengira harga pada tempoh sebelumnya.
Lebih Banyak Sumber
Finance menawarkan Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan (FMVA) ™ FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan program pensijilan Ferrari bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya mereka ke tahap seterusnya. Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya anda, sumber Kewangan berikut akan sangat membantu:
- Kadar Kupon Kadar Kupon Kadar kupon adalah jumlah pendapatan faedah tahunan yang dibayar kepada pemegang bon, berdasarkan nilai muka bon.
- Federal Reserve Federal Reserve (The Fed) Federal Reserve adalah bank pusat Amerika Syarikat dan merupakan pihak berkuasa kewangan di sebalik ekonomi pasaran bebas terbesar di dunia.
- Kadar Faedah Mengambang Kadar Faedah Terapung Kadar faedah terapung merujuk kepada kadar faedah berubah yang berubah sepanjang tempoh obligasi hutang. Ini adalah kebalikan dari kadar tetap.
- Swap Kadar Faedah Swap Suku Bunga Swap kadar faedah adalah kontrak derivatif di mana dua rakan niaga bersetuju untuk menukar satu aliran pembayaran faedah masa depan dengan yang lain
