Bon pilihan mata wang adalah sekuriti yang menawarkan pulangan dalam pelbagai mata wang. Pemegang bon opsyen mata wang boleh memilih mata wang di mana mereka ingin dibayar. Ciri ini merangkumi pembayaran kupon dan pembayaran pokok Pembayaran Utama Pembayaran pokok adalah pembayaran ke jumlah asal pinjaman yang perlu dibayar. Dengan kata lain, pembayaran pokok adalah pembayaran yang dibuat berdasarkan pinjaman yang mengurangkan baki jumlah pinjaman yang perlu dibayar, dan bukannya untuk pembayaran faedah yang dikenakan atas pinjaman tersebut. .
Contoh Praktikal
Pengilang Amerika mengeluarkan bon USD / GBP 5 tahun. Setiap bon dikeluarkan pada harga $ 100 dan dibayar balik $ 100 atau £ 80. Kupon tahunan ialah $ 5 atau £ 4. Bon pilihan mata wang memberi pemegang bon hak untuk menerima pembayaran pokok dan faedah sama ada dalam USD atau GBP.
Kadar pertukaran dan kadar kupon Kadar kupon Kadar kupon adalah jumlah pendapatan faedah tahunan yang dibayar kepada pemegang bon, berdasarkan nilai muka bon. ditetapkan pada masa pembelian. Oleh itu, kadar pertukaran tetap $ 1 = £ 0.80 sepanjang hayat bon. Bon ini dikenali sebagai bon USD / GBP 5%. Bon opsyen mata wang seperti itu membolehkan pelabur melindungi nilai risiko pertukaran. Pertimbangkan perkara berikut:
- USD menyusut berbanding GBP dari $ 1 = £ 0,80 hingga $ 1 = £ 0,75. Seorang pelabur yang memegang bon USD / GBP 5% yang dinyatakan di atas lebih suka menerima pembayaran faedahnya dalam GBP. Seorang pelabur lebih suka menerima £ 4 (yang kini bernilai $ 5.55) daripada $ 5. Sekiranya kadar pertukaran tetap tidak berubah sehingga jatuh tempo, pelabur akan meminta untuk dibayar balik £ 80 (bernilai $ 106.67).
- USD meningkat berbanding GBP dari $ 1 = £ 0,80 hingga $ 1 = £ 0,85. Seorang pelabur yang memegang bon USD / GBP 5% yang dinyatakan di atas lebih suka menerima pembayaran faedahnya dalam USD. Seorang pelabur lebih suka menerima $ 5 daripada £ 4 (yang kini bernilai $ 4.71). Sekiranya kadar pertukaran ini tetap tidak berubah hingga jatuh tempo, pelabur akan meminta untuk diganti $ 100.
Kelebihan Bon Opsyen Mata Wang
Bon opsyen mata wang membolehkan pelabur melindungi nilai risiko pertukaran. Untuk mengimbangi risiko yang dikurangkan, kadar faedah Kadar Faedah Kadar faedah merujuk kepada jumlah yang dikenakan oleh pemberi pinjaman kepada peminjam untuk sebarang bentuk hutang yang diberikan, yang umumnya dinyatakan sebagai peratusan pokok. pada bon opsyen mata wang selalu lebih rendah daripada kadar faedah mana-mana bon mata wang tunggal yang membentuk bon opsyen mata wang. Sebagai contoh, pengeluar Amerika yang dianalisis dalam contoh di atas mesti membayar kadar faedah lebih besar daripada 5% pada bon USD 5 tahun dan bon GBP 5 tahun.
Seorang pelabur mengorbankan pulangan bon mata wang tunggal yang lebih tinggi tetapi memperoleh keupayaan untuk melindungi nilai risiko pertukaran. Dalam praktiknya, bon opsyen mata wang yang tersedia untuk pelabur runcit mempunyai jangka masa matang yang pendek (biasanya terhad kepada beberapa bulan).
Penilaian Bon Opsyen Mata Wang
Nilai bon 5% USD / GBP 5 tahun pada $ 1 = £ 0.80 bergantung pada nilai bon 5% USD lurus 5 tahun dan nilai pilihan untuk menukar bon GBP 5% 5 tahun pada harga kadar pertukaran tetap $ 1 = £ 0.80.
Nilai bon 5% USD / GBP 5 tahun pada $ 1 = £ 0,80 adalah jumlah nilai bon lurus dan nilai opsyen mata wang.
Contoh Amalan Penilaian Bon Mata Wang
Pengilang Amerika mengeluarkan bon opsyen mata wang USD / GBP 5% 1 tahun pada $ 1 = £ 0,80. Bon ini dijual dengan harga $ 100 dan membayar faedah $ 5 atau £ 4. Kadar pertukaran semasa ialah $ 1 = £ 0,80. Sekiranya USD meningkat, pelabur lebih suka prinsipal dibayar balik dalam USD, dan jika USD menyusut nilai, pelabur lebih suka prinsipal dibayar balik dalam GBP.
Bon USD 1 tahun memberikan pulangan 8% dan bon GBP 1 tahun memberikan pulangan 9%. USD 1 tahun pada harga $ 1 = £ 0.80 berharga $ 0.01. Bon opsyen mata wang yang ditentukan dapat ditiru oleh bon USD 1 tahun berturut-turut yang ditebus pada $ 100 dengan kadar faedah 5% ditambah dengan pilihan untuk menukar $ 105 dengan harga £ 84.
Oleh itu,
Bon opsyen mata wang yang dikeluarkan oleh pengeluar Amerika terlalu mahal. Kadar faedah bon opsyen mata wang wajar yang betul akan diberikan dengan formula berikut:
Lebih Banyak Sumber
Terima kasih kerana membaca penjelasan Kewangan mengenai bon opsyen mata wang. Finance menawarkan Pensijilan Pemodelan & Penilaian Kewangan (FMVA) ™ FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti Amazon, JP Morgan, dan program pensijilan Ferrari bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya mereka ke tahap seterusnya. Untuk terus belajar dan memajukan kerjaya anda, sumber berikut akan sangat berguna:
- Callable Bond Callable Bond Bon yang boleh dipanggil (bon yang boleh ditebus) adalah sejenis bon yang memberikan hak kepada penerbit bon, tetapi bukan kewajiban, untuk menebus bon tersebut sebelum tarikh matangnya. Ikatan boleh dipanggil adalah ikatan dengan pilihan panggilan terbenam. Bon ini biasanya mempunyai sekatan tertentu pada pilihan panggilan.
- Kadar Pertukaran Tetap vs Pegged Tetap vs Nilai Tukar Pasak Nilai tukaran mata wang asing mengukur kekuatan satu mata wang berbanding yang lain. Kekuatan mata wang bergantung pada sejumlah faktor seperti kadar inflasi, kadar faedah yang berlaku di negara asalnya, atau kestabilan pemerintah, untuk menyebut beberapa.
- Keuntungan / Kerugian Pertukaran Asing Keuntungan / Kerugian Pertukaran Asing Keuntungan / kerugian pertukaran asing berlaku apabila seseorang menjual barang dan perkhidmatan dalam mata wang asing. Nilai mata wang asing, apabila ditukar menjadi mata wang tempatan penjual, akan berbeza-beza bergantung pada kadar pertukaran yang berlaku. Sekiranya nilai mata wang meningkat selepas penukaran, penjual akan memperoleh keuntungan dalam mata wang asing.
- Dagangan Forex - Cara Memperdagangkan Pasaran Forex Dagangan Forex - Cara Berdagang Pasaran Forex Dagangan Forex membolehkan pengguna memanfaatkan apresiasi dan susut nilai mata wang yang berbeza. Perdagangan forex melibatkan jual beli pasangan mata wang berdasarkan nilai relatif setiap mata wang dengan mata wang lain yang membentuk pasangan tersebut.
