Nilai titik asas adalah ukuran perubahan harga bon yang dapat dikaitkan dengan perubahan per unit dalam hasil bon yang diberikan. Oleh itu, ini adalah ukuran turun naik harga bon kepada 0.01% atau 1 titik perubahan dalam hasil.
Ringkasan Pantas
- Nilai titik asas bon adalah ukuran turun naik harga bon kepada 0.01% atau 1 titik perubahan pada hasilnya.
- Hasil bon dan harganya berkongsi hubungan songsang. Faktor seperti hasil hingga matang, kadar kupon, dan nilai muka mempengaruhi hubungan antara hasil dan harga bon.
- Nilai titik asas yang lebih besar membayangkan perubahan harga bon yang lebih besar.
Apakah Hasil Bon?
Hasil bon boleh didefinisikan sebagai pulangan yang direalisasikan oleh pelabur ketika dia membeli bon. Pulangan merangkumi pembayaran kupon sepanjang tempoh bon, yang merupakan faedah yang perlu dibayar oleh peminjam atau penerbit bon.
Nilai par Nilai Par Nilai Par adalah nilai nominal atau nilai muka bon, atau stok, atau kupon seperti yang ditunjukkan pada bon atau sijil saham. Ini adalah nilai statik yang ditentukan pada saat penerbitan dan, tidak seperti nilai pasaran, tidak berubah-ubah secara berkala. bon juga mesti dilunaskan oleh penerbit pada tarikh matang. Oleh itu, hasil bon dapat dikira dengan membahagikan jumlah pembayaran kupon dengan nilai muka bon.
Hasil hingga Matang (YTM)
Walau bagaimanapun, hanya menggunakan kadar kupon dan nilai muka adalah pengiraan jumlah hasil bon yang tidak lengkap. Ini kerana prinsip kewangan nilai masa wang Nilai Waktu Wang Nilai wang adalah konsep asas kewangan yang menyatakan bahawa wang pada masa ini bernilai lebih daripada jumlah wang yang sama yang akan diterima pada masa akan datang. Ini benar kerana wang yang anda miliki sekarang dapat dilaburkan dan mendapat pulangan, sehingga menghasilkan sejumlah wang yang lebih besar di masa depan. (Juga, dengan masa depan, yang mana $ 100 hari ini lebih berharga daripada $ 100 pada masa akan datang.
Melaburkan sejumlah wang dalam bon, pelabur melepaskan kecairannya (yang diperlukan untuk penggunaan) dan mendapat pulangan dari pelaburan alternatif yang mungkin telah dibuat. $ 100 hari ini dapat disamakan dengan nilai sekarang $ 100 esok, yang akan menjadi lebih rendah.
Oleh itu, hasil bon hingga matang dikira. YTM adalah kadar faedah di mana harga bon sama dengan nilai aliran tunai yang diselaraskan atau sekarang yang dijangka dihasilkan pada masa akan datang.
Hubungan Antara Hasil Bon dan Harga Bon
1. Sifat hubungan
Hasil bon dan harganya berkongsi hubungan songsang. Ini bermaksud bahawa apabila hasil bon meningkat, harga bon jatuh, dan sebaliknya. Apabila hasil bon meningkat kerana penurunan kadar faedah, harga bon jatuh, dan sebaliknya.
2. Faktor yang mempengaruhi kepekaan
Faktor, seperti hasil hingga matang, kadar kupon Kadar kupon Kadar kupon adalah jumlah pendapatan faedah tahunan yang dibayar kepada pemegang bon, berdasarkan nilai muka bon. , dan nilai muka mempengaruhi hubungan antara harga dan hasil bon. Kadar kupon yang lebih tinggi memberikan hasil yang lebih tinggi, sementara nilai muka yang lebih tinggi memberikan hasil yang lebih rendah. Peringkat kredit bon atau syarikat yang mengeluarkan bon juga berperanan dalam menentukan tahap kepekaan antara keduanya.
3. Ciri-ciri nilai titik asas
Nilai titik asas yang lebih besar menyiratkan perubahan harga bon yang lebih besar disebabkan oleh perubahan hasil bon yang diberikan. Ia mempengaruhi nilai tara bon yang perlu dibayar oleh peminjam kepada pemberi pinjaman pada masa matang. Oleh itu, nilai titik asas yang lebih tinggi mewakili risiko yang lebih besar bagi pelabur.
4. Pengiraan
Ungkapan matematik untuk pengiraan nilai titik asas adalah seperti berikut:
BPV = Hasil x 0.0001
5. Ilustrasi Grafik
Lebih Banyak Sumber
Kewangan menawarkan perakuan Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ The Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akreditasi adalah standard global untuk penganalisis kredit yang merangkumi kewangan, perakaunan, analisis kredit, analisis aliran tunai, pemodelan perjanjian, pinjaman pembayaran balik, dan lain-lain. program pensijilan bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya ke peringkat seterusnya. Untuk terus belajar dan mengembangkan asas pengetahuan anda, sila terokai sumber tambahan yang berkaitan di bawah:
- Bond Pricing Bond Pricing Bond Pricing adalah sains mengira harga terbitan bon berdasarkan kupon, nilai tara, hasil dan jangka masa sehingga matang. Harga bon membolehkan pelabur
- Perdagangan Pendapatan Tetap Perdagangan Pendapatan Tetap Perdagangan pendapatan tetap melibatkan pelaburan dalam bon atau instrumen keselamatan hutang lain. Sekuriti pendapatan tetap mempunyai beberapa sifat dan faktor unik yang
- Volatility Volatility Volatility adalah ukuran kadar turun naik harga sekuriti dari masa ke masa. Ini menunjukkan tahap risiko yang berkaitan dengan perubahan harga sekuriti. Pelabur dan peniaga mengira turun naik sekuriti untuk menilai variasi harga yang lalu
- Yield Curve Yield Curve The Yield Curve adalah gambaran grafik mengenai kadar faedah hutang untuk pelbagai tempoh matang. Ini menunjukkan hasil yang diharapkan oleh pelabur jika dia meminjamkan wangnya untuk jangka waktu tertentu. Grafik menunjukkan hasil ikatan pada paksi menegak dan masa hingga matang melintasi paksi mendatar.
