Kedudukan tohold adalah pemerolehan Akuisisi Pemerolehan didefinisikan sebagai transaksi korporat di mana satu syarikat membeli sebahagian atau keseluruhan saham atau aset syarikat lain. Pengambilalihan biasanya dibuat untuk mengawal dan membangun kekuatan syarikat sasaran dan menangkap sinergi. atau strategi pelaburan Strategi panduan strategi korporat dan perniagaan. Baca semua artikel dan sumber kewangan mengenai strategi perniagaan dan korporat, konsep penting bagi penganalisis kewangan untuk dimasukkan dalam pemodelan dan analisis kewangan mereka. Kelebihan penggerak pertama, Porter's 5 Forces, SWOT, kelebihan daya saing, daya tawar pembekal di mana pelabur mensasarkan syarikat tertentu tetapi membeli kurang dari 5% saham syarikat. Posisi "tohold" ini cukup untuk memungkinkan mereka memberi tekanan kepada syarikat,sama ada bertujuan untuk memperolehnya atau hanya untuk meningkatkan prestasinya dan meningkatkan pulangan. Oleh kerana peratusan pemilikan yang kecil, pembelian tidak perlu diajukan kepada Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS, atau SEC, adalah agensi bebas kerajaan persekutuan AS yang bertanggungjawab untuk melaksanakan undang-undang sekuriti persekutuan dan mencadangkan peraturan sekuriti. Ia juga bertanggungjawab untuk menjaga industri sekuriti dan pertukaran saham dan opsyen.pembelian tidak perlu diajukan kepada Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS, atau SEC, adalah agensi bebas kerajaan persekutuan AS yang bertanggungjawab untuk melaksanakan sekuriti persekutuan undang-undang dan mencadangkan peraturan sekuriti. Ia juga bertanggungjawab untuk menjaga industri sekuriti dan pertukaran saham dan opsyen.pembelian tidak perlu diajukan kepada Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS, atau SEC, adalah agensi bebas kerajaan persekutuan AS yang bertanggungjawab untuk melaksanakan sekuriti persekutuan undang-undang dan mencadangkan peraturan sekuriti. Ia juga bertanggungjawab untuk menjaga industri sekuriti dan pertukaran saham dan opsyen.
Pada asasnya, kedudukan pegangan kaki mendapat kaki (atau jari kaki) pelabur di pintu syarikat. Ini selalunya merupakan langkah pertama yang dibuat oleh pelabur yang ingin memperoleh syarikat tersebut.
Corporate Finance Institute® menawarkan kursus latihan pemodelan kewangan untuk membantu anda mengetahui lebih lanjut mengenai proses membuat keputusan di sebalik pelaburan!
Bagaimana Kedudukan Pegangan Berfungsi?
Seperti disebutkan, kedudukan pegangan adalah ekuiti kecil tetapi penting Ekuiti Dalam kewangan, ekuiti adalah nilai pasaran aset yang dimiliki oleh pemegang saham setelah semua hutang dilunaskan. Dalam perakaunan, ekuiti merujuk kepada nilai buku ekuiti pemegang saham pada kunci kira-kira, yang sama dengan aset ditolak liabiliti. Istilah, "ekuiti", dalam kewangan dan perakaunan datang dengan konsep kedudukan perlakuan yang adil dan setara dengan syarikat. Kedudukan yang diambil tidak melebihi 5% saham tertunggak syarikat Berat Saham Purata Beredar Saham tertimbang rata-rata tertunggak merujuk kepada jumlah saham syarikat yang dikira setelah disesuaikan dengan perubahan modal saham dalam tempoh pelaporan.Jumlah saham tertimbang rata-rata tertunggak digunakan dalam mengira metrik seperti Pendapatan per Saham (EPS) pada penyata kewangan syarikat - ini adalah untuk mengelakkan daripada melaporkan pembelian kepada Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa.
Hanya pembelian di atas ambang 5% yang memerlukan pembeli memfailkan notis dengan SEC yang menjelaskan apa maksud mereka. Pemberitahuan kepada SEC mesti merangkumi sama ada lebih banyak saham akan dibeli, berapa banyak, dan untuk alasan apa. Pengajuan ini semestinya akan mendedahkan pengambilalihan berpotensi Pengambilalihan Hostile Pengambilalihan bermusuhan, dalam penggabungan dan pengambilalihan (M&A), adalah pemerolehan syarikat sasaran oleh syarikat lain (disebut sebagai pemeroleh) dengan pergi terus ke pemegang saham syarikat sasaran, baik oleh membuat tawaran tender atau melalui suara proksi. Perbezaan antara percubaan bermusuhan dan ramah.
Setelah kedudukan pegangan diambil, pelabur - atau firma pelaburan - kemungkinan akan mula melakukan pembelian tambahan saham beredar syarikat sasaran Saham Dilusi Tertunggak Saham dicairkan sepenuhnya adalah jumlah saham yang dimiliki syarikat sekiranya semua sekuriti cair dilaksanakan dan ditukar menjadi saham. . Pelabur biasanya meneruskan dengan pembelian saham kecil yang dapat dilakukan secara senyap. Pembelian kecil kemungkinan besar tidak akan disedari atau, jika diperhatikan, dianggap tidak mengancam oleh syarikat.
Sebagai alternatif, daripada bertujuan untuk memperoleh, posisi memegang dapat digunakan sebagai cara untuk memberi tekanan kepada syarikat, untuk mempengaruhi keputusannya. Ini biasanya dilakukan untuk mendorong dewan syarikat membuat keputusan yang akan meningkatkan nilai pasarannya, sehingga meningkatkan pulangan pelaburan bagi pelabur.
Perolehan dan Pengambilalihan
Seperti disebutkan, pelabur atau firma pelaburan sering menggunakan posisi pegangan kaki ketika mereka berencana untuk bergerak ke arah pengambilalihan syarikat yang sahamnya mereka beli.
Kedudukan tohold adalah yang pertama dalam rangkaian langkah strategik yang dilakukan oleh pelabur ketika ingin memperoleh atau mengambil alih syarikat sasaran. Matlamat utama - ketika mengejar pemerolehan M&A Pertimbangan dan Implikasi Semasa menjalankan M&A syarikat mesti mengakui & mengkaji semua faktor dan kerumitan yang menjadi penggabungan dan pengambilalihan. Panduan ini menggariskan penting atau pengambilalihan - adalah dengan cepat dan senyap membina cache saham tertunggak syarikat sasaran. Ini membolehkan pemeroleh secara beransur-ansur memperoleh kepentingan ekuiti yang lebih besar dan lebih banyak kawalan terhadap syarikat sasaran.
Lihat Kursus Pemodelan Kewangan Penggabungan dan Perolehan Kewangan untuk mengetahui lebih lanjut mengenai pemerolehan!
Ringkasan
Strategi kedudukan tohold sangat berguna untuk syarikat yang mengambil alih permusuhan. Membuat pembelian tanpa kawalan tidak dapat dikesan. Syarikat membeli dengan cepat dapat merebut sebahagian kecil kepentingan ekuiti dalam syarikat, tanpa perlu melaporkan pembelian atau niatnya kepada SEC, dengan syarat pembelian mereka tidak melepasi ambang 5%.
Sumber tambahan
Finance adalah penyedia rasmi Pensijilan Pemodelan dan Penilaian Kewangan (FMVA) ™ Sertifikasi FMVA® Sertai 350,600+ pelajar yang bekerja untuk syarikat seperti program pensijilan Amazon, JP Morgan, dan Ferrari, yang direka untuk mengubah sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia.
Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan anda mengenai analisis kewangan, kami sangat mengesyorkan sumber Kewangan tambahan di bawah!
- Pemodelan Kewangan Penggabungan & Perolehan
- Buyout Buyout Buyout merujuk kepada transaksi pelaburan di mana satu pihak memperoleh kawalan syarikat, sama ada melalui pembelian secara langsung atau dengan memperoleh kepentingan ekuiti yang mengawal (sekurang-kurangnya 51% saham pengundian syarikat). Biasanya, pembelian juga merangkumi pembelian hutang tertunggak sasaran
- Pengambilalihan Mesra Pengambilalihan Mesra Dalam urus niaga P&A, pengambilalihan yang mesra adalah pemerolehan syarikat sasaran oleh pemeroleh / penawar dengan persetujuan atau persetujuan pihak pengurusan dan lembaga pengarah syarikat sasaran.
- Kepentingan Bukan Pengendali Kepentingan Bukan Pengawal Kepentingan bukan pengendalian (NCI) adalah kepentingan pemilikan kurang dari 50% dalam sebuah syarikat, di mana kedudukan yang dipegang memberi sedikit pengaruh kepada pelabur atau
