Apakah Nilai Ekstrinsik?

Nilai ekstrinsik opsyen dikira dengan mengambil perbezaan antara harga pasaran opsyen (juga disebut premium) dan harga intrinsiknya - nilai kontrak opsyen yang berkaitan dengan yang mendasari pada masa tamat atau jika dilaksanakan.

Nilai Ekstrinsik

Dengan kata lain, ini ditentukan oleh faktor selain daripada harga keselamatan yang mendasari dan merupakan bahagian harga opsyen yang melebihi nilai intrinsiknya.

Ringkasan

  • Nilai ekstrinsik opsyen dikira dengan mengambil perbezaan antara harga pasaran opsyen (juga disebut premium) dan harga intrinsiknya - nilai kontrak opsyen yang berkaitan dengan yang mendasari pada masa tamat atau jika dilaksanakan.
  • Kontrak pada amnya kehilangan nilai ketika menghampiri tarikh luputnya kerana ada kurang masa untuk keselamatan yang mendasarinya untuk memihak kepada pemegangnya.
  • Sekiranya turun naik dalam keselamatan yang mendasari meningkat, nilai ekstrinsik opsyen juga akan meningkat dan sebaliknya.

Faktor yang Mempengaruhi Nilai Ekstrinsik

1. Tempoh Kontrak

Salah satu faktor utama yang mempengaruhi nilai ekstrinsik adalah jangka masa kontrak. Kontrak secara amnya kehilangan nilai ketika menghampiri tarikh luputnya kerana kurang masa untuk keselamatan yang mendasarinya untuk memihak kepada pemegangnya. Oleh itu, wajar bagi pihak pemegang saham untuk membayar lebih banyak nilai ekstrinsik untuk pilihan dengan jangka masa lebih lama.

Sebagai contoh, pilihan dengan satu bulan hingga habis masa yang habis wang akan mempunyai nilai ekstrinsik yang lebih besar daripada pilihan keluar wang dengan satu minggu hingga habis masa berlakunya.

2. Volatiliti Tersirat

Volatilitas tersirat (juga dikenali sebagai vega) mengukur jumlah aset pendasar yang mungkin bergerak dalam jangka masa yang ditentukan. Apabila turun naik ditambahkan pada nilai masa, nilai ekstrinsik pilihan diperoleh.

Sekiranya turun naik dalam keselamatan yang mendasari meningkat, nilai ekstrinsik opsyen juga akan meningkat dan sebaliknya. Sebagai contoh, jika pelabur membeli opsyen panggilan Opsyen Panggilan Opsyen panggilan, yang biasanya disebut sebagai "panggilan", adalah bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak pilihan pembeli, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli saham atau instrumen kewangan lain pada harga tertentu - harga mogok opsyen - dalam jangka masa yang ditentukan. dengan turun naik tersirat tahunan sebanyak 10% dan turun naik tersirat meningkat kepada 35% pada hari berikutnya, nilai ekstrinsik akan meningkat.

Nilai Intrinsik vs Nilai Ekstrinsik

Dalam perdagangan opsyen, harga intrinsik adalah nilai yang dimiliki oleh opsyen yang diberikan jika dilaksanakan hari ini dan dikira dengan mengambil perbezaan antara harga pasaran dan harga mogok sekuriti yang mendasari.

Pilihan dalam-wang (ITM) hanya mempunyai nilai intrinsik. Sekiranya harga pasaran pada masa tamat lebih besar daripada harga mogok, pilihan panggilan adalah dalam bentuk wang atau menguntungkan, dan jika harga pasaran lebih rendah daripada mogok opsi put, put tersebut menguntungkan. Oleh itu, jika pilihan ada pada wang atau kehabisan wang, nilai intrinsiknya adalah sifar.

Nilai Intrinsik (Pilihan Panggilan) = Harga Pendasar - Harga Teguran
Nilai intrinsik (Opsyen Put) = Harga Strike - Harga Dasar

Beberapa faktor seperti turun naik tersirat, kadar faedah tanpa faedah, penurunan masa, dan lain-lain menentukan nilai ekstrinsik pilihan. Semakin lama masa pilihan sehingga habis tempoh, semakin tinggi nilai ekstrinsiknya. Apabila tamat tempoh, nilai ekstrinsik pilihan akan berkurang dan ia menjadi tidak bernilai semasa tamat tempoh.

Sebagai contoh, kontrak opsyen tamat dalam 60 hari dan habis wang; ia tidak mempunyai nilai intrinsik. Ia mempunyai nilai ekstrinsik yang lebih besar daripada pilihan yang akan berakhir dalam 21 hari, dengan semua yang lain sama kerana ada lebih banyak masa, dan oleh itu peluang yang lebih tinggi bagi pilihan 60 hari untuk beralih dari wang yang habis ke dalam - wang.

Mengapa Nilai Ekstrinsik untuk Pilihan Panggilan dan Letak Berbeza?

Nilai panggilan ekstrinsik (hak untuk membeli) dan meletakkan (hak untuk menjual) pilihan harga mogok yang sama Harga Pemogokan Harga mogok adalah harga di mana pemegang opsyen boleh menggunakan pilihan untuk membeli atau menjual sekuriti yang mendasari, bergantung pada sama ada mereka mengadakan pilihan panggilan atau meletakkan pilihan. Pilihan adalah kontrak dengan hak untuk melaksanakan kontrak dengan harga tertentu, yang dikenali sebagai harga mogok. - juga dikenali sebagai harga latihan - biasanya berbeza. Walaupun kadar faedah yang lebih tinggi menghasilkan nilai ekstrinsik yang lebih tinggi untuk pilihan panggilan, ia sebenarnya menghasilkan nilai ekstrinsik yang lebih rendah untuk pilihan put.

Begitu juga, walaupun dividen menurunkan nilai ekstrinsik pilihan panggilan, mereka meningkatkan nilai ekstrinsik pilihan put Opsyen Put Opsyen put adalah kontrak opsyen yang memberikan pembeli hak, tetapi bukan kewajiban, untuk menjual sekuriti yang mendasari pada yang ditentukan harga (juga dikenali sebagai harga mogok) sebelum atau pada tarikh luput yang telah ditentukan. Ini adalah salah satu daripada dua jenis pilihan utama, jenis yang lain adalah pilihan panggilan. kerana kepastian bahawa stok akan turun.

Opsyen panggilan dan letakkan saham yang sama biasanya mempunyai nilai ekstrinsik yang berbeza kerana stok naik atau turun. Akibatnya, pelabur membeli lebih banyak pilihan panggilan atau meletakkan pilihan. Dalam keadaan itu, nilai ekstrinsik jenis pilihan meningkat kerana perdagangan meningkat.

Bacaan Berkaitan

Kewangan adalah pembekal rasmi Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akreditasi adalah standard global untuk penganalisis kredit yang merangkumi kewangan, perakaunan, analisis kredit, analisis aliran tunai, pemodelan perjanjian, pembayaran balik pinjaman, dan banyak lagi. program pensijilan, yang dirancang untuk mengubah sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia.

Untuk terus belajar dan mengembangkan pengetahuan anda mengenai analisis kewangan, kami sangat mengesyorkan sumber tambahan di bawah:

  • Near-The-Money Near-The-Money Near-the-money bermaksud bahawa harga saham kontrak opsyen hampir dengan harga mogoknya. Ia digunakan untuk menggambarkan nilai intrinsik pilihan.
  • Pilihan: Pilihan Panggilan dan Putaran: Panggilan dan Putaran Pilihan adalah bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegang, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset pada tarikh tertentu (tarikh luput) pada harga yang ditentukan (teguran harga). Terdapat dua jenis pilihan: panggilan dan panggilan. Pilihan AS boleh dilaksanakan pada bila-bila masa
  • Put-Call Parity Put-Call Parity Put-call parity adalah konsep penting dalam penetapan harga opsyen yang menunjukkan bagaimana harga put, panggilan, dan aset yang mendasari mesti selaras antara satu sama lain. Persamaan ini mewujudkan hubungan antara harga opsyen panggilan dan put yang mempunyai aset asas yang sama.
  • Perdagangan Sekuriti Perdagangan Sekuriti perdagangan adalah sekuriti yang telah dibeli oleh syarikat untuk tujuan merealisasikan keuntungan jangka pendek. Sebuah syarikat boleh memilih untuk membuat spekulasi mengenai pelbagai hutang atau sekuriti ekuiti jika ia mengenal pasti sekuriti yang tidak dinilai dan ingin memanfaatkan peluang tersebut.

Disyorkan

Adakah Crackstreams telah ditutup?
2022
Adakah pusat arahan MC selamat?
2022
Adakah Taliesin meninggalkan peranan kritikal?
2022