Indeks Volatiliti CBOE NASDAQ (VXN) adalah ukuran jangkaan pasaran terhadap turun naik jangka pendek yang disampaikan oleh Indeks NASDAQ-100 (NDX) Indeks NASDAQ-100 Indeks NASDAQ-100 adalah indeks pasaran saham yang merangkumi 100 yang terbesar, paling banyak diniagakan secara aktif, syarikat bukan kewangan yang tersenarai pada harga opsyen NASDAQ. Ia mengukur jangkaan pasaran terhadap turun naik 30 hari berdasarkan pilihan NASDAQ-100. CBOE adalah satu-satunya organisasi yang bertanggungjawab untuk pengiraan dan penyebaran VXN berdasarkan indeks.
Sumber
CBOE mengembangkan VXN kerana perbezaan volatiliti antara NASDAQ-100 dan S&P 500. Pada awal tahun 1999, indeks NASDAQ melonjak 137% menjadi 5,132 tetapi turun 50% menjadi sekitar 2,500 pada akhir tahun 2000.
Manakala, S&P 500 hanya naik 26% ke puncak pada 2.000 dan kemudian menurun sebanyak 15% pada akhir tahun 2000. Baik NASDAQ mahupun mana-mana rakan kongsi dan afiliasinya ada kaitan dengan pengiraan dan penyebaran indeks. Ia menggunakan Model opsyen harga Black-Scholes.
Ringkasan
- CBOE VXN adalah ukuran turun naik pasaran yang berkaitan dengan indeks NASDAQ-100. Ia berdasarkan harga harga pilihan NASDAQ 100 dengan tempoh 30 hari sehingga tamat tempoh.
- Indeks dibuat oleh Chicago Board Options Exchange (CBOE) pada tahun 2001. CBOE mengira dan menyebarkan nilai indeks secara berterusan semasa waktu perdagangan.
- Ia dikira sama seperti VIX, indeks CBOE yang lebih terkenal yang digunakan untuk mengukur turun naik pasaran S&P 500.
Apakah Bursa Pilihan Lembaga Chicago (CBOE)?
CBOE adalah salah satu pasaran terbesar di dunia untuk pilihan yang berurusan dengan kadar faedah, ekuiti, dan indeks. Ia menjadi sebuah syarikat yang diperdagangkan secara terbuka pada tahun 2010 dan sekarang dengan nama CBOE Global Markets Inc. Ia terkenal dengan Volatility Index (VIX) VIX Chicago Board Options Exchange (CBOE) mencipta VIX (CBOE Volatility Index) untuk mengukur turun naik jangka masa 30 hari pasaran saham AS, kadang-kadang disebut "indeks ketakutan". VIX didasarkan pada harga opsyen pada Indeks S&P 500, yang merupakan barometer turun naik ekuiti Indeks S&P 500 (SPX).
CBOE adalah pasaran pilihan kedua terbesar di dunia, tepat di belakang Bursa Saham Korea (KSE). Ia menjalankan kira-kira 300 juta kontrak setiap tahun.
Apakah Indeks NASDAQ-100?
Indeks NASDAQ-100 adalah indeks pasaran saham yang terdiri daripada 100 syarikat yang tersenarai di Pasaran Saham Nasdaq. Syarikat-syarikat yang membentuk NASDAQ-100 dicirikan oleh permodalan pasaran yang tinggi.
Penting untuk diperhatikan bahawa terdapat syarikat dari pelbagai industri dalam indeks kecuali industri kewangan. Apple, Amazon, Adobe, Marriott, dan Intel adalah contoh syarikat dalam indeks.
Apakah Model Black-Scholes?
Model Black-Scholes adalah model matematik untuk pilihan harga di pasaran saham. Berbagai faktor yang dipertimbangkan di bawah model ini adalah harga mogok Harga mogok Harga mogok adalah harga di mana pemegang opsyen dapat menggunakan pilihan untuk membeli atau menjual sekuriti yang mendasari, bergantung pada apakah mereka memegang pilihan panggilan atau meletakkan opsi . Pilihan adalah kontrak dengan hak untuk melaksanakan kontrak dengan harga tertentu, yang dikenali sebagai harga mogok. , harga aset pendasar, sisihan piawai pengembalian aset, dan masa sehingga tarikh luput. Sebagai model matematik, ia dilengkapi dengan beberapa andaian, seperti:
- Pilihan tersebut akan memberikan pulangan tanpa risiko.
- Opsyen ini hanya boleh dilaksanakan pada tarikh tamat.
- Turun naik aset yang mendasari akan tetap berterusan sepanjang hayat aset tersebut.
CBOE VXN disajikan dalam mata peratusan, dan nilainya terus berubah semasa waktu perdagangan.
Mentafsirkan VXN
Bagi pelabur yang sudah terbiasa dengan indeks pilihan, CBOE'S VXN didasarkan pada konsep yang sama dengan VIX yang lebih terkenal. Malah tafsiran kedua-dua indeks itu sama.
Nilai tinggi menunjukkan tahap ketakutan yang tinggi, dan nilai rendah menunjukkan kurangnya rasa takut. Dengan kata lain, semakin tinggi indeks, semakin tinggi turun naik yang diharapkan dan biasanya merupakan isyarat beli. Nilai VXN yang jatuh bermaksud turun naik yang lebih rendah dan menandakan pasaran yang berpuas hati. Walau bagaimanapun, banyak pengkritik mengatakan bahawa kegunaan indeks terlalu tinggi.
VXN digunakan sebagai penunjuk kontrarian untuk membantu memberitahu keputusan perdagangan pelabur untuk saham teknologi, kerana NASDAQ terdiri daripada banyak syarikat teknologi. Ini kerana NASDAQ-100 tidak termasuk syarikat dari industri kewangan.
Untuk perspektif yang lebih baik, bacaan rendah yang sangat rendah pada VXN biasanya di bawah 15 mata. Sebaliknya, nilai yang sangat tinggi melebihi 35 dan menunjukkan tahap ketidakpastian yang tinggi. Tahap tinggi biasanya merupakan masa yang baik untuk membeli, dan tahap yang rendah biasanya merupakan masa yang baik untuk menjual.
Bacaan Berkaitan
Kewangan menawarkan perakuan Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ The Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akreditasi adalah standard global untuk penganalisis kredit yang merangkumi kewangan, perakaunan, analisis kredit, analisis aliran tunai, pemodelan perjanjian, pinjaman pembayaran balik, dan lain-lain. program pensijilan bagi mereka yang ingin mengambil kerjaya ke peringkat seterusnya. Untuk terus belajar dan mengembangkan asas pengetahuan anda, sila terokai sumber tambahan yang berkaitan di bawah:
- Volatilitas Tersirat Volatilitas Tersirat (IV) Volatiliti tersirat - atau sekadar IV - menggunakan harga pilihan untuk mengira apa yang dikatakan oleh pasaran mengenai turun naik pilihan masa depan
- Market Breadth Market Breadth Market luasnya merujuk kepada sekumpulan petunjuk teknikal yang menilai kemajuan dan penurunan harga indeks saham tertentu. Luas pasaran mewakili
- Pilihan: Pilihan Panggilan dan Putaran: Panggilan dan Putaran Pilihan adalah bentuk kontrak derivatif yang memberikan hak kepada pemegang, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual aset pada tarikh tertentu (tarikh luput) pada harga yang ditentukan (teguran harga). Terdapat dua jenis pilihan: panggilan dan panggilan. Pilihan AS boleh dilaksanakan pada bila-bila masa
- Indeks Komposit Garis Nilai Indeks Komposit Jalur Nilai Indeks Komposit Jalur Nilai dilancarkan pada tahun 1982. Merupakan indeks pasaran pertama yang diperdagangkan di pasaran hadapan. Ia terdiri daripada 1,681 syarikat yang ditarik
