Instrumen hutang adalah aset berpendapatan tetap yang secara sah mewajibkan penghutang untuk memberikan faedah pinjaman dan pembayaran pokok Pembayaran Utama Pembayaran pokok adalah pembayaran terhadap jumlah asal pinjaman yang terhutang. Dengan kata lain, pembayaran pokok adalah pembayaran yang dibuat berdasarkan pinjaman yang mengurangkan baki jumlah pinjaman yang perlu dibayar, dan bukannya untuk pembayaran faedah yang dikenakan atas pinjaman tersebut. .
Mengakses pembiayaan hutang memerlukan penghutang untuk membayar pemiutang mengikut syarat kontrak yang telah ditetapkan. Kontrak tersebut harus menggariskan jadual pembayaran bunga, cagaran jika berlaku, kadar faedah, tarikh matang, perjanjian, dan jika hutang itu dapat ditukar.
Ringkasan
- Instrumen hutang adalah aset berpendapatan tetap yang secara sah mewajibkan penghutang untuk memberikan pembayaran faedah dan pokok pemberi pinjaman.
- Apabila syarikat ingin mengumpulkan modal, mereka dapat memilih untuk mengumpulkan modal dengan menggunakan dana yang dihasilkan secara dalaman, pembiayaan ekuiti, dan pembiayaan hutang.
- Pembiayaan hutang boleh menjadi sumber risiko yang besar bagi perniagaan, terutamanya melalui peningkatan risiko kecairan dan kesolvenan.
Instrumen Hutang Biasa
- Bon
- Pajakan
- Nota Promissory Nota Promissory Nota janji merujuk kepada instrumen kewangan yang merangkumi janji bertulis dari penerbit untuk membayar pihak kedua - penerima pembayaran - sejumlah wang tertentu, sama ada pada tarikh masa depan tertentu atau setiap kali penerima menuntut pembayaran. Nota tersebut harus merangkumi sebarang syarat yang berkaitan dengan hutang, termasuk bila dan
- Sijil
- Gadai janji
- Bil Perbendaharaan
Apakah Bon?
Bon adalah instrumen hutang yang paling biasa. Bon dibuat melalui kontrak yang dikenali sebagai bon indenture. Mereka adalah sekuriti berpendapatan tetap yang secara kontrak diwajibkan untuk menyediakan serangkaian pembayaran faedah dari jumlah tetap dan juga pembayaran balik jumlah pokok pada masa matang.
Bon meningkat dalam nilai apabila kadar faedah pasaran menurun. Ini mengikuti logik bahawa nilai sekarang aliran tunai masa depan bon kurang apabila kadar diskaun yang lebih besar dikenakan.
Bagaimana Penilaian Kredit Mempengaruhi Penilaian Instrumen Hutang?
Secara amnya, pelabur lebih memilih bon dengan kebarangkalian lalai yang lebih rendah; oleh itu, bon berisiko mesti memberi ganti rugi kepada pelabur untuk kebarangkalian default yang lebih besar. Peringkat kredit Penilaian Kredit Penilaian kredit adalah pendapat agensi kredit tertentu mengenai kemampuan dan kesediaan entiti (kerajaan, perniagaan, atau individu) untuk memenuhi kewajiban kewangannya dengan lengkap dan dalam jangka masa yang ditetapkan. Penilaian kredit juga menandakan kemungkinan debitur akan ingkar. membenarkan pelabur memberi peringkat kepada penghutang mengikut kebarangkalian lalai.
Negara, syarikat, dan individu semuanya mempunyai penilaian kredit yang mempunyai hubungan kausal langsung dengan kemampuan entiti untuk mengakses pembiayaan hutang. Peningkatan dalam penilaian bon akan meningkatkan harga instrumen dan dengan itu meningkatkan hasilnya.
Siapa Yang Mengeluarkan Bon?
Syarikat
Bon korporat boleh dikeluarkan oleh syarikat kewangan atau syarikat bukan kewangan kepada pelabur.
Entiti Kerajaan
Entiti kerajaan utama yang kerap menerbitkan bon merangkumi:
1. Kerajaan Negara Berdaulat
Instrumen hutang yang dikeluarkan oleh kerajaan negara - contohnya adalah Bon Perbendaharaan AS, Bon Perbendaharaan Kanada, dll
2. Kerajaan Tidak Berdaulat
Entiti kerajaan yang bukan kerajaan nasional boleh mengakses pembiayaan hutang melalui bon - contohnya termasuk bon kerajaan negeri, bon perbandaran, dll.
3. Entiti Kerajaan Separa
Instrumen hutang yang dikeluarkan oleh organisasi yang tidak mewakili organisasi atau bon pemerintah negara
4. Entiti Supranasional
Organisasi global seperti Bank Dunia dan Tabung Kewangan Antarabangsa (IMF)
Kelebihan Instrumen Hutang
Sekiranya syarikat melaburkan dana yang dipinjam dengan betul melalui instrumen hutang, ia dapat meningkatkan keuntungan. Proses pembiayaan melalui pemiutang untuk memaksimumkan kekayaan pemegang saham disebut sebagai leverage.
Sekiranya pulangan pelaburan lebih besar daripada pembayaran faedah, penghutang akan dapat menjana keuntungan dari pembiayaan hutang. Dalam bidang ekuiti swasta, syarikat membuat pelaburan melalui pembelian leveraged Leveraged Buyout (LBO) Pembelian leveraged (LBO) adalah transaksi di mana perniagaan diperoleh menggunakan hutang sebagai sumber pertimbangan utama. Transaksi LBO biasanya berlaku apabila syarikat ekuiti swasta (PE) meminjam seberapa banyak yang mereka dapat dari pelbagai pemberi pinjaman (sehingga 70-80% dari harga pembelian) untuk mencapai IRR pulangan kadar dalaman> 20% yang dibina pelaburan untuk memberikan pulangan yang lebih besar daripada pembayaran faedah.
Kekurangan Instrumen Hutang
Pembiayaan hutang boleh menjadi sumber risiko yang besar bagi perniagaan, terutamanya melalui peningkatan risiko kecairan dan kesolvenan. Likuiditi terhalang kerana pembayaran faedah diklasifikasikan sebagai liabiliti semasa dan mewakili aliran keluar tunai dalam satu tahun.
Kecairan dan kesolvenan adalah faktor penting untuk dipertimbangkan, terutama ketika menilai syarikat berdasarkan prinsip keprihatinan. Pembiayaan hutang popular di kalangan individu, syarikat, dan kerajaan.
Sumber tambahan
Kewangan adalah pembekal rasmi Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akreditasi adalah standard global untuk penganalisis kredit yang merangkumi kewangan, perakaunan, analisis kredit, analisis aliran tunai, pemodelan perjanjian, pembayaran balik pinjaman, dan banyak lagi. program pensijilan, yang dirancang untuk mengubah sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia.
Untuk membantu anda menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia dan memajukan kerjaya anda dengan sepenuhnya, sumber tambahan ini akan sangat membantu:
- Hutang vs Pembiayaan Ekuiti Hutang vs Pembiayaan Ekuiti Hutang vs Pembiayaan Ekuiti - yang terbaik untuk perniagaan anda dan mengapa? Jawapan mudahnya adalah bergantung. Keputusan ekuiti berbanding hutang bergantung pada sebilangan besar faktor seperti iklim ekonomi semasa, struktur modal sedia ada perniagaan, dan peringkat kitaran hidup perniagaan, untuk menyebut beberapa perkara.
- Going Concern Going Concern Prinsip keprihatinan berjalan menganggap bahawa mana-mana organisasi akan terus menjalankan perniagaannya untuk masa yang akan datang. Prinsip ini menyatakan bahawa setiap keputusan dalam sebuah syarikat diambil dengan tujuan untuk menjalankan perniagaan dan bukannya untuk membubarkannya.
- Kebarangkalian Default Probability of Default Probability of Default (PD) adalah kebarangkalian peminjam ingkar pembayaran pinjaman dan digunakan untuk mengira jangkaan kerugian dari pelaburan.
- Kualiti Cagaran Kualiti Cagaran Kualiti cagaran berkaitan dengan keadaan keseluruhan aset tertentu yang ingin dilampirkan oleh syarikat atau individu sebagai jaminan semasa meminjam dana
