Apakah Harga Kotor?

Harga kotor adalah apabila harga bon merangkumi faedah yang timbul sejak pembayaran kupon terbaru.

Harga Kotor

Apabila pelabur membeli sekuriti berpendapatan tetap, seperti bon Bon vs Saham Bagi bakal pelabur dan banyak lagi, penting untuk membezakan antara bon berbanding saham. Dua daripada kelas aset yang paling biasa untuk pelaburan adalah, mereka mengharapkan untuk menerima pembayaran kupon berdasarkan jadual yang tetap. Walau bagaimanapun, harga bon bergantung pada nilai sekarang pembayaran kupon masa depan. Kecuali bon dibeli pada tarikh pembayaran kupon, harga bon mungkin merangkumi faedah yang timbul sejak itu.

Oleh itu, pembeli akan kehilangan satu pembayaran kupon, dan penjual akan mengantongi faedah terakru - ini akan menjadi harga yang kotor. Ini berbeza dengan harga bersih, yang tidak termasuk faedah terakru.

Ringkasan

  • Harga kotor adalah apabila harga bon merangkumi faedah yang timbul sejak pembayaran kupon terbaru.
  • Ia dilihat sebagai "kotor" kerana faedah terakru yang termasuk dalam harga bon diberikan kepada penjual.
  • Untuk mengira harga kotor, jumlahkan harga bersih dan faedah terakru.

Memahami Harga Kotor

Untuk memahami harga kotor, penting untuk memahami terlebih dahulu bagaimana bon berfungsi. Seperti aset pendapatan tetap yang lain, bon memberikan pembayaran kupon kepada pemegang bon mengikut jadual tetap. Pembayaran kupon boleh berlaku bulanan, suku tahunan, atau tahunan Walau bagaimanapun, kebanyakan bon membuat pembayaran kupon setiap setengah tahun (setiap enam bulan).

Bon berharga berdasarkan nilai semasa aliran tunai masa depannya. Setelah pembayaran kupon dibuat, tidak akan ada pembayaran lagi sehingga tarikh pembayaran berikutnya. Bunga yang timbul antara setiap tarikh pembayaran dikenal sebagai bunga terakru Bunga terakru Bunga mengacu pada bagian dari bunga yang telah terjadi, tetapi pembayaran belum dilakukan atau diterima oleh peminjam atau pemberi pinjaman. . Pada tarikh pembayaran, faedah terakru kembali menjadi sifar lagi.

Sekiranya pelabur memutuskan untuk membeli bon setelah tarikh pembayaran, mereka tidak akan menerima pembayaran kupon sehingga tarikh pembayaran berikutnya. Walau bagaimanapun, penjual bon boleh menetapkan harga bon untuk memasukkan faedah terakru sehingga tarikh penjualan - ia dikenali sebagai harga kotor.

Harga disebut sebagai "kotor" kerana pembeli membayar harga bon dan faedah yang terakru, tetapi tidak akan menerima pembayaran kupon sehingga tarikh pembayaran berikutnya. Oleh itu, faedah terakru yang termasuk dalam harga bon diberikan kepada penjual.

Cara Mengira Harga

Di AS, lazimnya memberikan harga bon bersih dengan tidak termasuk faedah terakru. Setelah pembelian selesai (diselesaikan), faedah terakru kemudian ditambahkan kembali ke harga bersih untuk mencerminkan nilai pasaran sebenar bon.

Harga Kotor

Mengira harga kotor cukup mudah, kita hanya perlu menambah minat terakru dengan harga bersih.

Rumusannya adalah seperti berikut:

Harga Kotor = Harga Bersih + Faedah Terakru

Harga Bersih

Sekiranya kita ingin mendapatkan harga bersih, kita asingkan kesan faedah yang terakru dari harga yang kotor.

Rumusannya adalah seperti berikut:

Harga Bersih = Harga Kotor - Faedah Terakru

Kedua-dua Harga

Untuk mengira kedua-dua harga, kami juga memerlukan formula untuk faedah terakru:

Minat Terakru - Formula

Di mana:

  • F = Nilai muka
  • C = Jumlah kadar kupon tahunan Kadar Kupon Kadar kupon adalah jumlah pendapatan faedah tahunan yang dibayar kepada pemegang bon, berdasarkan nilai muka bon.
  • M = Jumlah pembayaran kupon setiap tahun
  • D = Hari sejak tarikh pembayaran terakhir
  • T = Tempoh akruan (bilangan hari antara pembayaran)

Contoh Dunia Sebenar

Anggaplah bon kerajaan membayar kadar kupon 5% dan mencapai tempoh matang pada tahun 2022. Kupon tersebut dibayar setiap dua bulan pada 1 Disember dan 1 Jun. Mari kita anggap seorang pelabur membeli bon pada 1 Januari 2020, dengan harga $ 1,500.

Untuk mengira harga kotor, pertama-tama kita memerlukan faedah yang timbul sejak tarikh pembayaran terakhir. Sekiranya bon tersebut dijelaskan pada 1 Januari, maka 31 hari telah berlalu. Menggunakan formula dari atas:

Minat Terakru - Formula

Faedah Terakru - Pengiraan Contoh

Menyelesaikan persamaan di atas memberikan Faedah $ 6.37 yang terakru .

Untuk mengetahui harga kotor, kami akan menggunakan formula yang diberikan di atas:

Harga Kotor = Harga Bersih + Faedah Terakru

Harga Kotor = $ 1,500 + $ 6,37 = $ 1,506.37

Oleh itu, harga kotor bon yang dijual pada 1 Januari adalah $ 1,506.37 .

Bacaan Berkaitan

Kewangan adalah penyedia rasmi perakuan Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ akreditasi adalah standard global untuk penganalisis kredit yang merangkumi kewangan, perakaunan, analisis kredit, analisis aliran tunai , pemodelan perjanjian, pembayaran pinjaman, dan banyak lagi. program pensijilan, yang direka untuk membantu sesiapa sahaja menjadi penganalisis kewangan bertaraf dunia. Untuk terus memajukan kerjaya anda, sumber Kewangan tambahan di bawah akan berguna:

  • Akrual Akrual Akrual adalah asas prinsip perakaunan akruan yang menyesuaikan pendapatan yang diperoleh dan perbelanjaan yang dikeluarkan ketika tidak ada pertukaran wang.
  • Templat Kadar Kupon Templat Kadar Kupon Templat kadar kuponnya akan mengira kadar kupon bon berdasarkan jumlah pembayaran kupon tahunan dan nilai muka bon. Seperti biasa dengan templat Kewangan, nilai biru adalah nombor kod keras dan nombor hitam adalah pengiraan yang bergantung pada sel lain. Berikut adalah coretan templat:
  • Bond Pricing Bond Pricing Bond Pricing adalah sains mengira harga terbitan bon berdasarkan kupon, nilai tara, hasil dan jangka masa sehingga matang. Harga bon membolehkan pelabur
  • Jaminan Keselamatan Hutang Jaminan hutang adalah sebarang hutang yang boleh dibeli atau dijual antara pihak-pihak di pasaran sebelum jatuh tempo. Strukturnya mewakili hutang yang terhutang

Disyorkan

Adakah Crackstreams telah ditutup?
2022
Adakah pusat arahan MC selamat?
2022
Adakah Taliesin meninggalkan peranan kritikal?
2022